Zahájením vlny 'inscription' a koncem voleb prvního kryptoprezidenta se rok 2024 blíží ke svému závěru. Tento rok pro Crypto byl extrémně nezvyklý 'býčí trh', altcoiny byly slabé, Meme média dominovala a nakonec se všechny toky vrátily k BTC. Celkově, i když byly určité propady a nespokojenost, Crypto se určitě posunulo směrem k pozitivnějšímu směru. V nadcházejícím roce 2025 máme také mnoho směrů, na které bychom měli dávat pozor. Tento článek spojí nedávné názory a udělá stručný pohled na příští rok.
Jedna, o AI.
V aktuálním stádiu jsou projekty zaměřené na řetězovou abstrakci často příliš zaměřené na dosažení konceptuální dokonalosti, což ztěžuje technickou implementaci a nakonec to negativně ovlivňuje uživatelskou interakci. Projekty zahrnující architekturu Intent mají relativně složité implementační metody, ať už jsou založené na centralizovaných (např. TG Bot), strukturalizovaných (kombinace on-chain a off-chain předzpracování) nebo distribuovaných (např. architekturu Solver + Executor), tyto projekty s úmysly často mají některé společné nedostatky. Například uživatelé stále musí mít určitou úroveň porozumění k DeFi, vyjádření úmyslů musí být jasné, přesné a jednoduché, a pro složité a nejasné úmysly, které uživatelé předkládají, současné projekty s úmysly vykazují bezradnost a jejich rozsah realizace je velmi omezený. Takže od doby, kdy Paradigm tento koncept předložil v polovině roku 2023, se takzvané projekty zaměřené na úmysly stále projevují jako hodně hluku, ale málo výsledků, a nemají velký přínos pro vedení nových uživatelů a snižování překážek pro uživatele. Ale všichni víme, že z pohledu vývoje druhé vrstvy Etherea je poptávka po obou stranách naléhavá.
Podíváme-li se zpět na vývoj Layer2 za posledních několik měsíců, zjistíme, že přední projekty, jako je OP Superchain, se staly silnějšími, a Zksync a Arbitrum Orbit by měly také následovat tuto cestu a vytvořit vlastní alianci. Tyto aliance budou moci v budoucnu dosáhnout přímé interoperability prostřednictvím řešení jako interoperabilní shluky, což pomůže zmírnit současnou nadměrnou fragmentaci likvidity druhé vrstvy Etherea a nedostatek interoperability. Soutěž mezi desítkami řetězců se zúží na soutěž mezi různými silami. Ale z širšího pohledu, s postupným zlepšováním trhu s kryptoměnami se nové architektury Layer2, jako je Movement a Fuel, také snaží spustit své vlastní hlavní sítě, aby získaly vzácnou likviditu na altcoinovém trhu. Pro projekty pod první úrovní zůstává fragmentace a nedostatek interoperability stále zhoršující. Dokonce i virtuální stroje navržené na základě různých architektur mohou mít problémy s nekompatibilitou peněženek. Nehledě na to, že to ztěžuje vstup nových uživatelů, pro běžného uživatele blockchainu je celý ekosystém druhé vrstvy extrémně komplikovaný, a rozvoj nefinančních aplikačních řetězců bude v takové situaci čelit značným překážkám.
Aby Ethereum přitáhlo nové uživatele, je největším předpokladem sladění ekosystému. Ekosystém, který vyžaduje, aby uživatel byl napůl geek, nikdy nedosáhne 'masové adopce'. Z pohledu výkonu Solany a Tonu, které se v tomto roce vyvíjely proti trendu, byla strategie snižování překážek pro uživatele a poskytování konzistentního, více přiléhajícího zážitku Web2 zjevně důležitým faktorem v růstu ekosystému. Řečeno přímo, tyto dva ekosystémy kromě propagace prostě snížily obtížnost vydávání aktiv a uživatelé mají méně pocit, že používají řetězec. Takže pro Ethereum je komplexní řešení prioritizující uživatelský zážitek nezbytné, ale vzhledem k otevřenému postoji hlavních vývojářů Etherea není možné, aby se celý ekosystém druhé vrstvy sladěně vynutil.
Myslím si, že jediným řešením, které dokáže tento problém vyřešit, je AI prohlížeč agent. V raných dnech vzniku ChatGPT si už mnozí lidé představovali, že AI změní interakci na aplikacích, což umožní operace napříč více aplikacemi a vytvoří komplexní super aplikaci. Například v případě cestování, když AI obdrží požadavek uživatele na cestování, může automaticky dokončit rezervace, přizpůsobit cestovní trasy, naplánovat stravování a čas atd. Pokud má tento AI také dlouhodobou paměť, může podle této paměti naplánovat vhodnější možnosti pro uživatele.
Nyní Google brzy uvede na trh AI prohlížeč agent poháněný Gemini, Project Mariner. V příkladu, který předvedla ředitelka laboratoří Google Jaclyn Konzelmann, se po instalaci rozšíření AI agenta v prohlížeči Chrome na pravé straně otevře chatovací okno. Uživatel může požádat agenta o vykonání úkolů, jako je 'vytvořit nákupní košík z tohoto seznamu v obchodě s potravinami'. Poté AI agent automaticky přejde na platformu pro potraviny a přidá produkty do košíku, poté přejde na stránku pro vyřízení platby, a po potvrzení uživatel sám zaplatí (agent nemá pravomoc provádět platby). Podobný produkt také OpenAI uvede příští měsíc.
Je zajímavé zmínit, že i když je Google Project Mariner v současnosti uveden pouze pro vybrané testery, některé projekty v Crypto, které vyvíjejí podobné agenty pro běžné uživatele, jsem již vyzkoušel. Z několika hodin testování je přesnost agenta při realizaci složitých a nejasných úmyslů na úrovni šedesáti až sedmdesáti procent (rychlost ovládání kurzoru je relativně pomalá) a dokáže samostatně provádět transakce tokenů na různých Dexech v rámci různých veřejných řetězců, dokonce i převody aktiv z Etherea na druhou vrstvu. V tomto procesu jsem měl pouze sdělit agentovi svůj úmysl a zadat heslo peněženky.
Samozřejmě, tato základna stále potřebuje volat API centralizovaného modelu. Jaký tedy může být střet mezi Crypto a tímto? Myslím si, že AI prohlížeč agent kromě toho, že se stane lepším řešením pro úmysly, také v příštím roce podpoří rozkvět AI peněženek, decentralizovaného výpočetního výkonu a decentralizovaných datových projektů.
Zamyslete se nad jednoduchou otázkou: proč bylo možné realizovat tak krásný koncept jako Agent až dnes, když se AI v posledních letech tak rychle vyvíjí? Když se podíváme na vývoj OpenAI, není těžké si všimnout, že vývoj čistých jazykových modelů vždy probíhal rychleji než vývoj modelů pro generování obrazů. Důvodem je, že internet je sám o sobě obrovskou databází textu, která poskytuje nekonečné množství materiálů pro trénink. Omezujícími faktory pro rozvoj jazykových modelů jsou spíše výpočetní výkon a energie. Zatímco agenti potřebují značné množství manuálního označení a zpětné vazby, proces inferencování je nákladný. Crypto přirozeně disponuje schopností získávat pracovní sílu prostřednictvím incentiv. V tomto ekonomickém systému mohou vrcholoví uživatelé decentralizovaným způsobem poskytovat velké množství označených dat a zpětné vazby za účelem získání tokenů, zatímco na nižší úrovni mohou integrovat decentralizovaný výpočetní výkon a datové projekty. Po dokončení trénování lze také prostřednictvím SDK integrovat peněženky a DeFi projekty, čímž se dosáhne skutečného AI peněženky a vytvoří se uzavřený cyklus. Další myšlenky o AI agentech lze také odvodit, protože jakýkoli AI agent vhodný pro Web3 bude potřebovat výpočetní výkon, označení a zpětnou vazbu k 'růstu'.
Dvě, stabilní mince.
Stabilní mince jsou vždy místem, o které se bojuje, a také oblasti s velmi vysokými překážkami v Crypto. Co se týče její aplikace, v současnosti je dokonce i mimo obor široce uznávána. Například letos do stabilního trhu vstoupilo několik obřích hráčů v tradičním finančním sektoru, včetně PYUSD, které vydal PayPal, USDb, které vzniklo ve spolupráci BlackRock a Ethena, a AUSD, které vydal VanEck (sloužící pro Argentinu, jihovýchodní Asii atd.).
S pokračujícím prohlubováním dominance Tetheru a Circle v této oblasti se noví účastníci na trhu stabilních mincí začínají rozdělovat do dvou kategorií. První skupina vydavatelů stabilních mincí založených na fiat měnách se začíná zaměřovat na nové trhy a specifické aplikace ve střední a jižní Americe, zatímco algoritmické stabilní mince se obecně orientují na stabilní mince jako na základní aktivum s nízkým rizikem. Z pohledu trendu bude v příštím roce více delta neutrálních stabilních mincí soutěžit o likviditu shortů na Cex, zatímco zajišťovací aktiva se budou rozšiřovat od BTC a ETH k rizikovějším a méně likvidním tokenům veřejných řetězců, aby soutěžily o poslední zbylé trhy. Co se týče stabilních mincí jako Usual, které mají za základ americké státní dluhopisy, myslím, že se více zaměří na inovace v oblasti protokolových tokenů a způsobů výnosu, než na typy aktiv RWA. Ve srovnání s omezenou likviditou na Cex však bude soutěž v této oblasti menší a prostor pro růst větší.
Celkově se vývoj stabilních mincí postupně zaměřuje na hledání stabilnějších základních aktiv a decentralizaci v oblasti správy. Doufám však, že v příštím roce vzniknou zcela decentralizované a nezajištěné protokoly stabilních mincí.
Tři, platby.
S dodržováním compliance a rychlým přijetím stabilních mincí na celém světě se platební trh stabilních mincí stává novým konkurenčním bodem. Solana a Move, které mají vysokou TPS a nízké náklady, se stanou hlavní infrastrukturou pro platební aplikace. Tradiční platby jsou již v současnosti extrémně vyvinutým a silně konkurenčním trhem, co může blockchain nabídnout za revoluci? Prvními dvěma, které jsou často zmiňovány, je optimalizace mezinárodních plateb a odstranění požadavků na předfinancování, což zrychlí, zlevní a usnadní mezinárodní převody a vyřeší problém předfinancovaných prostředků v tradičním systému, jejichž objem činí tisíce miliard dolarů. Dále je to služba pro nové trhy, což jsem již zmínil v předchozích článcích. V regionech jako Afrika, Asie a Latinská Amerika se již prokázala aplikativní hodnota stabilních mincí, která zajišťuje silnou finanční inkluzi, což umožňuje obyvatelům třetího světa efektivně reagovat na vysokou inflaci měny způsobenou vládními nestabilitami a účastnit se globálních finančních aktivit a předplatného nejmodernějších virtuálních služeb.
Koncept „PayFi“, který na sedmém EthCC konferenci představil manažerka nadace Solana Lily Liu, poskytuje více představ o propojení blockchainu a plateb. Tento koncept zahrnuje dvě klíčové součásti: první je okamžité vyrovnání, tedy T+0 vyrovnání, PayFi může realizovat denní vyrovnání, dokonce i více vyrovnání denně, přičemž tradiční finanční systémy, které by se měly podílet na celém procesu, budou odstraněny, což výrazně zrychlí tok peněz. Druhá součást je 'koupit nyní, zaplatit nikdy' (BNPL), například uživatel uloží 50 dolarů do půjčkového produktu a koupí kávu za 5 dolarů. Jakmile se nasbírá úrok ve výši 5 dolarů, tento úrok se použije na úhradu nákladů na kávu a peníze se uvolní a vrátí se uživatelskému účtu.
Existuje mnoho dalších myšlenek, které lze odvodit. Například v oblasti použití mohou nové projekty financování připojit přes PayFi v blockchainu, aby vytvořily bezpečnější a transparentnější procesy vstupe a výstupu. Směna měn během cestování už nebude vyžadovat různé fyzické finanční instituce, a uživatelé budou mít svobodu řídit čas platby a příjmu (odložené platby za získání úroku, předčasné platby za získání slevy). Způsob výnosu se stane rozmanitějším. Kromě výše zmíněného ukládání stabilních mincí do půjček pro získání úroku si osobně myslím, že by měly být povoleny různé typy stabilních mincí pro volnou konverzi. V budoucnu, s masivním přílivem nových stabilních mincí, si uživatelé budou moci zvolit nejvhodnější typ stabilní mince podle své osobní schopnosti nést riziko, což jim umožní zároveň získávat tokeny stabilního mince a vyšší úrokové sazby stabilní mince. Pro DeFi, pokud se tento platební systém stane mainstreamem, jeho prostor pro růst bude nepředstavitelně obrovský.
Čtyři, Dex
V první části jsme již zmínili problém fragmentace a nedostatečné interoperability Layer2. Tento vývoj má také jiný problém, a to nadbytek prostoru pro bloky, kdy vývoj infrastruktury daleko převyšuje vývoj Dappů. Tento problém přiměje mnoho dlouhých ocasních řetězců být během několika let přirozeně eliminováno, což je také velmi bolestivý problém pro Ethereum, které se potýká s chybným oceňováním DA a nedostává pozitivní zpětnou vazbu Layer2.
Při pohledu na tuto kolo protiproudného růstu veřejných řetězců je také jasné, že se spoléhají na silné komunity, ekosystémy a výhody propagace, a tyto výhody poskytují platformám pro vydávání aktiv, aby dosáhly rychlého růstu celkového TVL. Takže ne každá Layer2 může replikovat tuto ekonomiku pozornosti, nedostatek super aplikací zůstává problémem, kterému čelíme v příštím roce. V souladu s trendem, kromě toho, co jsme zmínili výše, mohou být budoucí potřeby AI agentů jedním z východisek. Krátkodobě jsou také jasné trendy jako řetězový objednávkový kniha Dex, soukromí, platební stacky, rozhodovací nástroje atd.
Osobně věřím, že řetězový objednávkový kniha Dex se stane mainstreamem v další generaci Dex. Vždyť z vývoje AMM je jasné, že složitost jeho technické cesty neustále roste, ale efektivita se stává stále omezenější. O tom jsme také hovořili v článcích týkajících se Uni. Pro druhou vrstvu však zůstávají výkonnostní a nákladové omezení stále zřejmé; zlepšení algoritmu pro zprostředkování a inovace v oblasti nákladů se stanou klíčovými výzvami.
Pět, vydání aktiv zůstává hlavním tématem.
Od doby vzniku 'inscription' až po současnou AI Meme platformu, způsob vydávání aktiv byl za poslední rok horkým tématem. Pokud tento časový úsek trochu prodloužíme, vlastně od doby ICO může být vydávání aktiv považováno za jedinou hlavní melodii v kryptoměnovém světě. Jen obal a prahové hodnoty pro vydání se mění. Z pozitivního pohledu, herní potřeby uživatelů vedly k předčasnému rozvoji infrastruktury a DeFi. Jakmile se tato technologie stane známou a uznávanou, blockchain se dostane do mainstreamu a integruje se do reality. Z negativního pohledu se tato soutěž stává čistějším a absurdnějším, snížení obtížnosti vydávání aktiv znamená, že tento temný les se stává ještě nebezpečnějším. Dnes stačí stisknout tlačítko a přidat obrázek a pár vět a začíná velká nulová-sumová hra, proč ji nevrátit na pozitivnější stranu? Pohnout průmysl kupředu v rámci soutěže.
Například některé současné AI Meme začínají směřovat k vývoji praktických agentů, nikoliv k raným verzím, které mluvily nesmysly. Nedávno populární DeSci lze také nazvat 'vědeckou verzí ICO'. Aktuální jádro je sice poháněno Meme, ale z dlouhodobého hlediska, kombinace různých výhod blockchainu může DeSci přispět k transparentnějšímu, snadnějšímu šíření, financování a komunikaci tradičního výzkumu. Pouze konečný dopad a jak se vyvine, zůstávají otázkou.
Ve skutečnosti jsem o podobné myšlence DeSci zmínil v článku o GameFi, například o financování nezávislých her a nedostatku personálu, jak efektivně podpořit vývoj nezávislých her prostřednictvím blockchainu. Problém financování na blockchainu spočívá v tom, že prahová hodnota pro vydávání aktiv je příliš nízká, omezení jsou příliš slabá a schopnost financování je příliš silná (což lze také říci, že vstupní prahy na řetězci jsou extrémně nízké). Jak prostřednictvím pravidel omezit použití financí a přimět projekty, aby neustále vytvářely skutečně cenné věci, je také to, co bychom měli zvážit.
Nechte hráče hrát a nechte stavitele postupovat, to je podmínka, za které může blockchain neustále růst. V příštím roce můžeme vidět více verzí 'ICO', ale doufám, že v této soutěži vyjde další 'DeFi léto'.
