Bitcoin (BTC) vstoupil do fáze technické korekce, klesl na 94.830 dolarů poté, co klesl o více než 12 % z vrcholu na začátku tohoto měsíce. Navzdory tomuto poklesu našla tato kryptoměna důležitou podporu na 50denním klouzavém průměru, což naznačuje potenciální zotavení na trhu.

Ústup se odehrál v období klidné obchodní aktivity, díky probíhajícím svátkům. Data z CoinGecko zdůrazňují, že objem obchodování Bitcoinu v neděli 29. prosince činil 22 miliard dolarů, což je výrazně méně než 41 miliard dolarů zaznamenaných den předtím. To je značný pokles oproti objemu 45 miliard dolarů v pátek, což zdůrazňuje sníženou účast na trhu, když obchodníci odpočívají během svátků.

Za normálních podmínek má Bitcoin obvykle denní objem obchodování přes 100 miliard dolarů. Nižší objem pod průměrem naznačuje nedostatek důvěry mezi obchodníky, což může zesílit cenovou volatilitu v tomto období.

Dopad politiky Federálního rezervního systému

Nedávné potíže Bitcoinu mohou být částečně způsobeny jestřábím postojem Federálního rezervního systému na začátku tohoto měsíce. Rozhodnutí o mírném snížení úrokových sazeb o 0,25 % centrální bankou a prognóza pouze dvou dalších snížení v roce 2025 snížila tržní optimismus. Dříve Fed naznačil možnost snížení úrokových sazeb až čtyřikrát, což zvýšilo očekávání lepších likviditních podmínek.

Tato změna politiky měla silný dopad na riziková aktiva, včetně kryptoměn, protože přísnější měnové podmínky obvykle snižují poptávku po spekulativních investicích.

Výzvy z toků ETF a strategických rezerv

K dalším překážkám Bitcoinu se přidává pokles toků ETF a klesající nadšení pro strategický Bitcoinový rezervní fond. Data z Polymarket ukazují, že pravděpodobnost, že Donald Trump vytvoří takový rezervní fond během prvních 100 dní ve funkci, klesla na 29 %, což je výrazný pokles z listopadového vrcholu 60%.

Mezitím Bitcoin ETF prodával aktiva v šesti z posledních sedmi obchodních dní, s celkovým čistým aktivem dosahujícím 35,6 miliardy dolarů od svého vzniku, podle SoSoValue. Tento pomalý výkon zdůrazňuje klesající zájem institucí, což vytváří další tlak na kryptoměnu.

Může Bitcoin těžit z lednového efektu?

Očekávané Santa Claus rally, které obvykle vidí aktiva vzrůst před 25. prosincem, se letos neuskutečnilo. Investoři nyní vkládají naděje do takzvaného lednového efektu - jevu, kdy se finanční aktiva zvyšují v prvním měsíci roku, když účastníci trhu přeskupují své portfolio.

Nicméně historická data dávají smíšené signály pro Bitcoin. I když tato kryptoměna přinesla pozitivní výnosy v šesti lednech od roku 2013, její výkon se výrazně lišil. Například v lednu 2023 vzrostla pouze o 0,62 %, ale v lednu 2022 vzrostla o 39 %.

Zajímavé je, že únor má tendenci být silnějším růstovým měsícem pro Bitcoin, přičemž tato kryptoměna zaznamenala ztrátu pouze dvakrát v historii v tomto období.

Technická analýza: Hlavní úrovně podpory a rizika

Z technického pohledu se Bitcoin zdá být v důležitém okamžiku. Denní graf ukazuje, že tato kryptoměna se drží nad 50denním klouzavým průměrem a rostoucí trendovou linií, která vychází z minima od 17. listopadu.

Navzdory těmto býčím indikátorům vzrůstající forming rising wedge — což je obvykle považováno za medvědí signál — představuje riziko. Rozhodující prolomení pod dolní hranici tohoto klínu by mohlo vést k dalšímu poklesu, což by mohlo tlačit cenu na 73.777 dolarů, což by znamenalo nejvyšší úroveň v březnu 2024.

Naopak, zotavení z aktuální úrovně by mohlo dovolit Bitcoinu znovu testovat horní hranici úrovně kolem 110.000 dolarů, pokud se v následujících týdnech projeví silnější býčí momentum.

Závěr

Nedávná cenová volatilita Bitcoinu zdůrazňuje křehkou rovnováhu mezi fundamentálními a technickými faktory, které formují jeho trajektorii. Zatímco technické úrovně podpory a potenciál pro lednový efekt poskytují důvod k optimismu, medvědí vzory a makroekonomická nejistota mohou omezit růst. Investoři by měli pečlivě sledovat klíčové úrovně podpory, toky ETF a obecnou tržní dynamiku, aby posoudili směr kryptoměny na přelomu roku.

DYOR! #Write2Win #Write&Earn $BTC