Úspěch spotových cen Bitcoinových burzovně obchodovaných fondů v roce 2024 pomohl vygenerovat několik nových kreativních odvozenin.
Tyto navržené hybridní ETF mají za cíl dále integrovat Bitcoin do tradičních financí na další úroveň kombinováním s etablovanými aktivy jako jsou akcie Nasdaq, zlato a korporátní dluhopisy spojené se společnostmi zaměřenými na Bitcoin jako MicroStrategy.
ProShares navrhlo tři unikátní ETF: S&P 500 Bitcoin ETF, Nasdaq-100 Bitcoin ETF a Gold Bitcoin ETF.
Pokud budou schváleny, tyto fondy by nabízely výnosy denominované v Bitcoinu na tradičních akciových tržních benchmarkech nebo zlatu.
„V podstatě je to dlouhá pozice v podkladových akciích nebo zlatu a poté krátká pozice USD/dlouhá pozice BTC pomocí BTC futures,“ vysvětlil prezident ETF Store Nate Geraci.
Geraci je nazval „BTC hedged ETFs“ a uvedl: „Bitcoin začíná jíst tradiční finance.“
Mezitím navržené REX Bitcoin Corporate Treasury Convertible Bond ETF by investovalo do konvertibilních dluhopisů vydaných společnostmi jako MicroStrategy.
Konvertibilní dluhopisy jsou typem půjčky pro společnost, která platí úroky, ale mohou být vyměněny za akcie společnosti, pokud jejich hodnota vzroste.
Tato dluhová strategie byla pro MicroStrategy pod předsedou Michaelem Saylorom velmi úspěšná.
„MicroStrategy používá kombinaci nízkonákladového dluhu a zředění akcií k zvýšení množství Bitcoinu, které drží na každou akcii svých akcií,“ vysvětlil analytik Benchmark Mark Palmer.
Od té doby, co začala používat tuto taktiku v roce 2020, akcie MicroStrategy vzrostly o přibližně 2000 procent.
Podobně, MARA Holdings získala 1 miliardu dolarů v konvertibilních seniorských dluhopisech v roce 2024 na financování nákupů Bitcoinu.
MARA v současnosti drží více než 40 000 Bitcoinů, což z ní činí druhého největšího korporátního držitele Bitcoinu po MicroStrategy.
Bitwise také cílí na společnosti, které hromadí Bitcoin jako rezervní aktivum.
Správce aktiv nedávno podal žádost o Bitcoin Standard Corporations ETF, který by sledoval veřejně obchodované společnosti držící Bitcoin, jako jsou MicroStrategy, Block a Tesla.
Kyle Baird je víkendový editor DL News. Máte tip? Pošlete e-mail na kbaird@dlnews.com.
