Původ článku: Felix
Autor: Kyle, výzkumník v oblasti kryptoměn
Přeložil: Felix, PANews
Od začátku tohoto býčího cyklu v roce 2024 je dosud cyklus: 10. ledna spuštění BTC ETF → až k historickému maximu Bitcoinu, které podpoří altcoinovou sezónu, vstoupí do volatilního druhého/ třetího čtvrtletí 2024, Bitcoin pokračuje v překonávání 50 000 a 60 000 dolarů a nyní se pohybuje kolem 90 000 dolarů.
Je důležité poznamenat, že altcoinová sezóna začíná, když BTC dosáhne vrcholu, první kolo bylo, když BTC mířil k 69 000 dolarům, ale neprošel adekvátním průlomem, další kolo je, když míří k 100 000 dolarům.
Další kolo altcoinové sezóny by se mohlo odehrát, když Bitcoin stabilizuje na 100 000 dolarů, což se očekává v prvním čtvrtletí 2025. Nicméně se může opět odehrát příběh z druhého/třetího čtvrtletí 2024 během následujících měsíců. Zde jsou všechny možné scénáře:
Scénář 1: BTC + altcoiny obecně rostou. V roce 2025 vzrůstají, poté vstupují do další altcoinové sezóny, protože BTC pokračuje v růstu, všechny tokeny vykazují dobré výkony, opakují se události posledních dvou měsíců, vše roste (30-40% pravděpodobnost).
Strategie: Vyberte si výkonné altcoiny a nakupujte na dně.
Scénář 2: BTC roste, altcoiny rostou v menším počtu; příběh roku 2024 se opakuje, během následujících měsíců se kolísají, ale býčí nálada je větší než v roce 2024 (protože BTC roste); proto vyberte dobře se chovající tokeny (50-60% pravděpodobnost).
Strategie: Nakupujte vybrané altcoiny na dně. Vyhněte se vysoce sledovaným oblastem, najděte další "token pro bohatství".
Scénář 3: BTC roste, altcoiny obecně klesají (20-30% pravděpodobnost).
Strategie: Prodejte všechny altcoiny. Zredukujte investice do altcoinů; pokud dlouhodobě nebudou stoupat, možná budete muset prodat všechny.
Scénář 4: BTC klesá, altcoiny obecně klesají. Všechno dosáhlo vrcholu (10-20% pravděpodobnost).
Díky makro pozitivům by nový BTC ATH průlom nemusel trvat tak dlouho jako v roce 2024. Během pekelného léta tohoto roku byl ETF uveden, TradFi stále únavně prodává příběh BTC svým klientům. Nejdůležitější je, že veřejnost obecně nevěří významu Bitcoinu.
Nyní, kdy Trump vyhrál, se diskutuje o strategických rezervách Bitcoinů, i když je málo pravděpodobné, že by došlo k vytvoření strategických rezerv Bitcoinů, reputace Bitcoinu se již změnila.
Důležitý je narativ - ve skutečnosti nový režim, který se nyní nachází, přináší novou pozornost oblasti digitálních aktiv, a nyní, když další prezident USA tak často mluví o Bitcoinu, se stává přesvědčování lidí k nákupu Bitcoinu mnohem snadnější.
Tato změna režimu je extrémně důležitá. BTC bude v roce 2025 nadále v příznivé situaci. Pro altcoiny je situace podobná, ale s určitými rozdíly.
Total3 (celková tržní kapitalizace všech altcoinů) dosáhne v prvním čtvrtletí 2024 historického maxima z roku 2021 a v posledním čtvrtletí 2024 dosáhne cyklického vrcholu. Více méně následuje stejný vzor (scénáře 1 a 2 výše se příliš neliší).
Klíčové je umístění a načasování. I když jsme optimističtí ohledně roku 2025, nevíme, jak dlouho to potrvá. Ačkoli nárůst v roce 2025 může přijít dříve než v roce 2024, altcoiny mohou během období bez katalyzátorů i nadále výrazně klesat.
Pokud cyklus neskončí, udržujte býčí pozici jak pro Bitcoin, tak pro altcoiny. V roce 2025 se neobjeví situace jako v létě 2024, ačkoli se mohou vyskytnout období jako nyní (prostě klidná fáze), ale ceny zůstávají na poměrně dobré úrovni.
Situace v blockchainu je jiná, když příliv ustoupí, blockchain může snadno vykázat pokles o 70 %. Očekává se, že altcoiny v tuto chvíli nebudou na vrcholu, protože není vidět, jak BTC pokračuje v růstu, když altcoiny "umírají", a není vidět, jak BTC zde dosahuje vrcholu.
Závěr:
BTC roste, růst přesahuje rok 2024
Altcoiny jsou v růstovém trendu, i když dojde k poklesu, ale jeho intenzita nebude jako v roce 2024
Riziko
Cyklický vrchol
V současnosti jsme daleko od cyklického vrcholu, ale je nutné pravidelně hodnotit. Cyklický vrchol nemusí nutně být "událostí", ale spíše rozsahem, který se pomalu přibližuje v čase.
Riziko plánu rezerv Bitcoinů
S nástupem nové prezidentské administrativy budou všichni sledovat chování Trumpa. Ačkoli existují pozitivní signály pro Bitcoin, pokud by Trump zcela ignoroval plán rezerv, bylo by to poměrně pesimistické. Pravděpodobnějším scénářem je, že plán rezerv se neuskuteční/nebo bude zpožděn nějakými okolnostmi.
V druhém případě: pokud to prospívá Bitcoinům, původně to bylo medvědí, ale nakonec se ukázalo jako býčí událost.
TLDR: Býčí signál = cyklus pokračuje. Medvědí signál = je třeba upravit plán. Cyklus může pokračovat, ale šance jsou nižší.
Riziko dodávek
Léto 2024 zažilo šílené makro prostředí, burzy dosahovaly nových historických maxim. Nicméně, kvůli velkým dodavatelům jako Gox, Grayscale GBTC atd. znovu a znovu zasáhli, bez jakýchkoliv přínosů, pouze se škodami.
Riziko dodávek nikdy nelze zmírnit. Vždy bude někdo, kdo vlastní velké množství Bitcoinů - britská vláda, Silk Road, distribuce FTX atd. To je něco, na co si musíš dávat pozor, ale pokud vše půjde dobře, tyto události jsou dobré příležitosti k nákupu na dně.
Makro riziko
Očekává se, že snížení úrokových sazeb bude malé, i když to není tak optimistické, pravdou je, že pokud úrokové sazby nadále klesají, likvidita se zlepší. Stejně tak býčí signál = cyklus pokračuje. Pokud nedojde k zvýšení sazeb/nebudou sníženy, makro by mělo být pro digitální aktiva příznivé.
Medvědí signál je, že inflace znovu vzrůstá, a Fed by mohl být nucen zvýšit úrokové sazby, aby snížil inflaci.
Doporučení tokenů
1. AI
V současnosti jsme zažili několik vln. Očekává se, že další vlna dorazí brzy. Nákup a držení nebude mít dobré výsledky. Goat, token, který to vše vyvolal, klesl z vrcholu o 60 % a může i nadále vykazovat slabé výkony.
Preferované: Aplikované technologie / Swarms / Hry / AI zaměřená na spotřebitele
ALCH (vývoj her), Griffain (pomoc při kontrole peněženky), Digimon, Ai16z atd. jsou preferované.
2. DeFi
DeFi zůstane skvělým narativem, avšak investice do něj jsou velmi obtížné, protože jen málo tokenů z toho těží, i když těží, nemusí to znamenat velký nárůst.
Upřímně řečeno, pokud jde o riziko a výnos, DeFi není preferovanou volbou.
Preferované: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL
Alternativa: Stablecoiny / tokeny související s platbami
3. L1
L1 se vrátí. Je zřejmé, že Hype. L1 samotné je oblast, kterou trh stále ignoruje - je to jedna z oblastí bez pozornosti, ale skrývá obrovské příležitosti (jak Hype vzrostlo 10x).
Preferované: SUI / Hype
Alternativa: Abstract
4. Tokeny NFT a herní tokeny
Oblast tokenů NFT stojí za pozornost. PENGU se pomalu zotavuje, Azuki má token ANIME, Doodles mají... cokoliv. Očekává se, že NFT se neobnoví, ale jejich tokeny se vrátí. Kromě toho je zajímavé hlouběji prozkoumat a najít zajímavé hry s nadcházejícími tokeny.
Preferované: Pengu / Anime (Azuki) / Spellborne / Treeverse
Alternativa: Prime / Off the grid (pokud tokeny uvedou) / Overworld
5. Další narativy
Datové tokeny: Kaito / Arkm
Meme: PEPE
DePIN: PEAQ / HNT
Ordinals
Staré DeFi: CRV / CVX
Predikce pro rok 2025
DePIN bude nějakou formou implementován jednou společností, možná akvizicí.
Binance ztratí podíl na trhu jako největší burza. Ne z Hyperliquid, ale z Bybit / OKX
S pokrokem v oblasti VR získávají tokeny metaverza nový život
ICO znovu skvělé
Na ETH chainu nedojde k altcoinové sezóně
Sui dosáhne dvouciferné hodnoty (minimálně 10 dolarů)
Ethereum ETF staking získal schválení, což vedlo k více produktům pro zisk z stakingu jiných tokenů a agregátorů výnosů
Velký umělec používá NFT a tokeny k udržení fanoušků a odměnám
Bitcoin dosáhne 200 000 dolarů
Více CEO / zakladatelů institucí L1 opustí své původní společnosti po odchodu CEO Aptos Labs (poznámka PANews: 20. prosince rezignoval spoluzakladatel Aptos Labs Mo Shaikh na pozici CEO a spoluzakladatel Avery Ching jej nahradí)
Base selže v konkurenci s L1, jiný L1 jej nahradí. Solana zůstává
Související články: Rok 2024 v Bitcoinové ročence: cena vzrostla o 131 %, což je méně než v loňském roce, TVL vzrostlo 21x na více než 6,7 miliardy dolarů
