Rozdíl mezi obchodováním s marží a obchodováním s futures
I když se obchodování s marží a obchodování s futures sdílí podobné rysy, jako je využívání pákového efektu k zesílení potenciálních výnosů, výrazně se liší ve své mechanice, rizikových strukturách a cílech.
1. Vlastnictví aktiv
Margin Trading:
Při obchodování s marží přímo vlastníte podkladové aktivum. Půjčujete si prostředky ke zvýšení své kupní síly, ale aktivum zůstává na vašem účtu, dokud neuzavřete pozici.
Příklad: Pokud koupíte 1 Bitcoin za 25 000 USD s 10x pákovým efektem, vlastníte Bitcoin a jeho hodnota kolísá na vašem účtu.
Obchodování s futures:
Při obchodování s futures nevlastníte podkladové aktivum. Místo toho obchodujete se smlouvami, které představují dohodu o koupi nebo prodeji aktiva k budoucímu datu a ceně.
Příklad: Pokud uzavřete smlouvu o futures na Bitcoin k nákupu za 25 000 USD, vyděláváte nebo ztrácíte na základě pohybu ceny, aniž byste kdy vlastnili Bitcoin.
---
2. Pákový efekt
Margin Trading:
Pákový efekt v obchodování s marží je obecně nižší a liší se v závislosti na platformě a aktivu. Je určován množstvím prostředků, které si půjčujete v poměru k vaší marži.
Příklad: Platforma může nabídnout 2x–10x pákový efekt pro obchodování s marží.
Obchodování s futures:
Obchodování s futures často nabízí výrazně vyšší pákový efekt, někdy až 125x na burzách s kryptoměnami.
Příklad: Vklad 100 USD s 50x pákovým efektem vám umožňuje obchodovat s pozicí 5 000 USD v futures na Bitcoin.
---
3. Doba trvání smlouvy
Margin Trading:
Pozice v obchodování s marží nemají datum vypršení. Můžete vlastnit aktivum tak dlouho, jak splňujete povinnosti marže a úroků.
Příklad: Pokud koupíte Ethereum pomocí marže, můžete ho držet neomezeně, pokud dodržujete požadovanou marži.
Obchodování s futures:
Futures kontrakty mají konkrétní datum vypršení, kromě perpetuálních futures, které nevyprší, ale vyžadují platby za financování k udržení pozic.
Příklad: Čtvrtletní kontrakt futures na Bitcoin může vypršet 31. března 2024, kdy je smlouva vyrovnána.
---
4. Účel
Margin Trading:
Obchodování s marží se používá především pro krátkodobé spekulativní účely nebo k posílení kupní síly.
Příklad: Obchodník si půjčuje prostředky, aby využil rychlého cenového vzrůstu v Solaně.
Obchodování s futures:
Futures se často používají k zajištění a spekulaci. Investoři zajišťují své pozice, aby se chránili před cenovými výkyvy, zatímco spekulanti se sázejí na budoucí pohyby cen.
Příklad: Těžební společnost používá futures na Bitcoin k zajištění prodejní ceny za vytěžené mince, aby se vyhnula ztrátám kvůli poklesu cen.
---
5. Rizikový profil
Margin Trading:
Primární riziko je likvidace, pokud se cena aktiva pohybuje proti vám a neuspějete ve splnění margin call. Ztráty jsou zesíleny pákovým efektem, ale jsou omezeny na vaši marži plus poplatky a úroky.
Obchodování s futures:
Obchodování s futures může nést vyšší rizika kvůli vysokému pákovému efektu a možnosti nucené likvidace. Ztráty mohou překročit vaši počáteční marži, pokud se trh rychle pohybuje proti vaší pozici.
---
6. Náklady
Margin Trading:
Náklady zahrnují úroky z půjčených prostředků a obchodní poplatky.
Příklad: Pokud si půjčíte 5 000 USD na nákup Bitcoinu, platíte denní úrok z půjčené částky, dokud není pozice uzavřena.
Obchodování s futures:
Náklady zahrnují obchodní poplatky, úrokové sazby (pro perpetuální kontrakty) a požadavky na marži.
Příklad: Pokud držíte pozici futures na Bitcoin s perpetuálními kontrakty, můžete platit poplatky za financování každých 8 hodin.
---
Příklad obchodování s marží vs. futures
Příklad obchodování s marží:
Obchodník vloží 1 000 USD a půjčuje si 9 000 USD, aby koupil 10 ETH za 1 000 USD za kus (10x pákový efekt). Pokud ETH vzroste na 1 200 USD, obchodník vydělá 2 000 USD zisk. Pokud ETH klesne na 900 USD, obchodník ztratí 1 000 USD a může čelit likvidaci.
Příklad obchodování s futures:
Obchodník otevře pozici futures na Bitcoin s 1 000 USD při 50x pákovém efektu, kontrolující 50 000 USD. Pokud cena Bitcoinu vzroste o 10 % (z 25 000 USD na 27 500 USD), obchodník vydělá 5 000 USD. Pokud cena klesne o 2 %, obchodník ztratí 1 000 USD a bude likvidován.
---
Klíčový závěr
Obchodování s marží je ideální pro obchodníky, kteří chtějí přímo vlastnit aktiva a obchodovat s mírným pákovým efektem pro krátkodobé pohyby cen.
Obchodování s futures je lépe přizpůsobeno obchodníkům, kteří chtějí spekulovat nebo zajišťovat se s vyšším pákovým efektem a nepotřebují vlastnit podkladové aktivum.
Obě metody mohou být ziskové, ale vyžadují hluboké porozumění.
a jejich mechanice a rizicích k úspěšnému obchodování. Vyberte si to, co odpovídá vašim finančním cílům a toleranci rizika.
#BitwiseBitcoinETF #GrayscaleHorizenTrust #BİNANCE #Binance #binancetrading $BTC