Na základě grafů analýzy on-chain lze vidět, že trh s Bitcoinem se aktuálně nachází v důležitém stádiu, s mnoha signály z ukazatelů odrážejícími náladu a chování investorů.
1. Graf On-chain metrik
Důležité ukazatele na grafu zahrnují:
• MVRV (MA7):
Vysoká úroveň MVRV naznačuje, že většina investorů má značné zisky. Historicky, když MVRV dosáhne vysokých hodnot, trh obvykle čelí tlaku na realizaci zisků.
• SOPR (MA7):
Index SOPR > 1 je signálem, že investoři prodávají se ziskem. To odráží optimistickou náladu na trhu, ale může to také být znamení, že se trh blíží k saturaci.
• CDD (MA90):
Nárůst CDD naznačuje, že dlouhodobí investoři více přesouvají a prodávají mince, což se obvykle děje během cyklů realizace zisků na vysokých cenových úrovních.
Hodnocení: Aktuální on-chain ukazatele všechny ukazují na nadšení trhu, ale také skrývají krátkodobá rizika, pokud tlak na prodej vzroste.
2. Skutečná tržní průměrná cena a AVIV poměr
• Skutečná tržní průměrná cena:
Toto je dlouhodobý průměr hodnoty Bitcoinu, vypočítaný na základě on-chain dat. To, že cena výrazně překračuje tento průměr, naznačuje, že trh je oceněn výše než skutečná hodnota, ale může stále pokračovat v růstu, pokud je poptávka silná.
• AVIV poměr:
Tento index odráží růstové a korekční cykly Bitcoinu. Když se AVIV poměr blíží k maximům, trh obvykle čelí riziku korekce. Historie ukazuje, že každý vrchol AVIV poměru korespondoval s obdobími, kdy měl trh potíže s udržením růstového trendu.
Hodnocení: AVIV poměr varuje, že trh je ve vysokém riziku, ale to nutně neznamená okamžitou obratu.
3. Sharpe poměr
• Sharpe poměr:
Tento index měří očekávaný výnos vůči riziku. Když Sharpe poměr vstoupí do zóny „vysokého rizika“, trh obvykle skýtá vyšší potenciál pro korekci. Nicméně, v předchozích cyklech, když se tento index vrátí do bezpečné zóny, trh obvykle nastaví další dlouhodobé vzestupné trendy.
Hodnocení: Sharpe poměr doporučuje investorům, aby pečlivě spravovali riziko, když se trh nachází v aktuálním stádiu.
Strategie a Akce
1. Pro dlouhodobé investory:
• Zaměřte se na restrukturalizaci portfolia, prioritizujte udržení bezpečných pozic a snižování vysoce volatilních aktiv.
• Pečlivě sledujte on-chain ukazatele jako SOPR a MVRV, abyste identifikovali signály obratu.
2. Pro krátkodobé obchodníky:
• Využijte tržních fluktuací k obchodování, ale omezte používání vysoké páky.
• Důkladně sledujte úrovně podpory a odporu na základě toků kapitálu a chování dlouhodobých investorů.
3. Správa rizika:
• Nastavte stop-loss a pečlivě spravujte kapitál, zejména v obdobích vysoké volatility.
• Provádějte pouze obchody s vysokou pravděpodobností úspěchu, založené na jasných signálech z ukazatelů.
Závěr
Současné on-chain ukazatele naznačují, že trh s Bitcoinem se nachází v období vysokého nadšení, ale také skýtá značná krátkodobá rizika. Investoři by měli být trpěliví, flexibilní a pozorně sledovat vývoj ukazatelů, aby mohli učinit rozumná rozhodnutí.$BTC