Obchodníci určitě slyšeli o přísloví „ořezávat ztráty, nechat zisky růst“, ale ve skutečnosti jsme to nejenže nedělali, ale často jsme šli opačným směrem.
Dříve jsme provedli statistiku, která zkoumala velké množství futures účtů a jejich životnost od vzniku do zániku, co vlastně prožily?
Statistiky ukazují, že naprostá většina futures účtů přežívá pouze 3-6 měsíců; další analýza obchodních ukazatelů těchto účtů ukazuje, že většina účtů má vysokou úspěšnost obchodování, některé extrémní účty dosahují úspěšnosti přes 90 %, ale nakonec všechny opouštějí trh se ztrátou.
Důvodem je, že „když proděláme, odoláváme, když ziskáme, utíkáme“. Po vstupu na trh se s otevřenými ztrátovými pozicemi nevzdáváme, dokud se nevrátí na nulu; jakmile se objeví malý zisk, okamžitě utíkáme.
To je téměř běžný stav při obchodování s futures; někdy si toho ani nevšimneme, a někdy, i když si toho jsme vědomi, nedokážeme se ovládnout a změnit to.
Lidé, kteří se nezabývají futures, možná tuto beznaděj necítí, ale ti, kteří se futures věnují, to nakonec vždy přičítají slabostem lidské povahy, protože futures jsou proti lidské přirozenosti!
Chcete-li se stát úspěšným obchodníkem, je nezbytné podívat se hlouběji na to, jaká lidská povaha nás ovlivňuje?
Nejdříve se podívejme na experiment, který ekonomové provedli před více než deseti lety v domácích továrnách:
V roce 2010 (The Economist) informoval o experimentu. Experiment probíhal v továrně a účastníci byli rozděleni do dvou skupin.
Na začátku týdne řekněte jedné skupině pracovníků, že pokud splní stanovený výrobní úkol během týdne, získají bonus 80 jüanů. Druhá skupina pracovníků byla informována, že mají k dispozici 80 jüanů, ale pokud úkol nesplní, tento bonus jim bude odebrán.
Jak se to vezme, připomíná to příběh o krmení opic, známý jako „ráno tři, večer čtyři“; výsledky obou skupin by měly být víceméně stejné!
Výsledky mnoha experimentů však ukazují, že druhá skupina pracovníků úkoly splnila lépe než první skupina.
To je velmi zvláštní, ale psychologie poskytuje dobré vysvětlení tohoto jevu: zahrnuje to psychologický zákon známý jako averze vůči ztrátě. 80 jüanů pro první skupinu účastníků je zisk, zatímco pro druhou skupinu je to ztráta. Lidská povaha mnohem více nenávidí ztrátu než ekvivalentní zisk.
Proto radost z nalezení 100 korun na ulici je menší než smutek z jejich ztráty.
Pokud bychom tuto radost a smutek kvantifikovali a ztvárnili jako užitek, dostali bychom model averze vůči ztrátě v ekonomii: na modelovém grafu představuje vodorovná osa hodnotu bohatství a svislá osa představuje užitek.
Takto můžeme dobře pochopit jev „když proděláme, odoláváme, když ziskáme, utíkáme“.
Když otevřeme pozici, naše emoce jsou zakotveny na počátečním kapitálu na účtu. Jakmile vzniknou ztráty, negativní užitek z těchto ztrát nás velmi trápí, a tak se rozhodneme vytrvat, abychom se vrátili k nule; abychom dosáhli tohoto cíle, mnohokrát se rozhodneme zvýšit pozici i přes ztráty.
A když po otevření pozice nastane zisk, přirozeně to považujeme za naše už existující právo; jakmile se objeví známky ztráty, nebo i když jen pomyslíme na možnost ztráty, mechanismus „averze vůči ztrátě“ v našem mozku se aktivuje a nutí nás rychle uzavřít zisk a odejít.
Kromě psychologické úrovně poskytují výzkumy v oblasti medicíny také fyziologické vysvětlení „averze vůči ztrátě“:
V mozku existuje část zvaná „amygdala“, která je důležitou strukturou pro učení emocí a paměť. Zvířata, kterým byla poškozena amygdala na obou stranách, mají výrazně sníženou reakci na nové vizuální podněty a postrádají schopnost rozpoznat a reagovat na strašidelné události. Když lidé čelí možným ztrátám, amygdala se aktivuje; ti, kteří mají poškozenou amygdalu nebo jsou od přírody necitliví, mohou mít snadnější úspěch v obchodování.
Bojovat neustále se svou vlastní povahou není snadná věc.
Jak se zbavit těchto nedostatků?
Překonat „pravidlo malých čísel“：
Nenechte se unést krátkodobými výkyvy, rozvíjejte pohled na dlouhodobý trend. Stanovte si obchodní plán a minimalizujte vliv tržního šumu.Ulevit psychice „averze vůči ztrátě“：
Nastavte si jasné úrovně stop-loss a take-profit a přísně je dodržujte. Pomocí řízení pozic kontrolujte riziko, abyste udrželi stabilní psychiku.Upravit očekávání：
Nebuďte neustále fixováni na zisk bez rizika, přijměte nejistotu trhu. Naučte se držet trendové pozice, nevystupujte příliš brzy.Uvědomte si svou iracionalitu：
Naučte se behaviorální ekonomii, pochopte své psychologické slabosti. Využijte algoritmické obchodování nebo externí poradenství, abyste se vyhnuli emocionálnímu ovlivnění.