1. Vztah nabídky a poptávky: základní ekonomické principy
Nejzákladnějším faktorem, který řídí cenové výkyvy na trhu, je vztah nabídky a poptávky. Jednoduše řečeno, když poptávka po nějakém aktivu na trhu vzroste a nabídka nemůže rychle reagovat, cena stoupá; naopak když poptávka klesá nebo nabídka roste, cena klesá. Například na trhu s kryptoměnami je cenový výkyv bitcoinu často úzce spojen se změnami poptávky po něm. Když je na trhu velký zájem a peníze přicházejí, cena bitcoinu rychle roste.
2. Tržní sentiment: pohon lidského chování
Tržní sentiment je důležitým faktorem, který určuje krátkodobé cenové výkyvy. Emoce jsou poháněny psychologickými reakcemi investorů, jako je strach, chamtivost, optimismus atd. Tržní sentiment lze odrážet pomocí dat, jako jsou objemy obchodů, poměr nákupních a prodejních objednávek, veřejné mínění na sociálních médiích atd. Například v období medvědího trhu může být sentiment investorů nízký, což může vést k prodejnímu tlaku, zatímco v období býčího trhu může chamtivost investorů způsobit raketový růst cen.
3. Makroekonomické faktory: změny politiky a prostředí
Změny v makroekonomice jsou často důležitým faktorem ovlivňujícím výkyvy na trhu. Změny úrokových sazeb, měnová politika, ekonomický růst a další makroekonomická data mají přímý dopad na tok peněz na trhu. Když centrální banka zvyšuje úrokové sazby, náklady na financování se zvyšují, což může vést k poklesu trhu; na druhou stranu, když vláda zavádí stimulační politiky, může trh zažít růst. Například v roce 2020 vedla globální pandemie k ekonomickému zpomalení, centrální banka radikálně snížila úrokové sazby a injectovala likviditu, což vedlo k prudkému nárůstu cen aktiv.
4. Likvidita trhu: příliv a odliv peněz
Likvidita trhu určuje, zda je obchodování s aktivy plynulé. Při nedostatku likvidity mají velké transakce značný dopad na cenu, což způsobuje silné výkyvy. Naopak na trhu s vysokou likviditou, i když dojde k velkým transakcím, jsou cenové výkyvy menší. Trh s kryptoměnami má v porovnání s tradičními trhy nižší likviditu, a proto při velkých peněžních transakcích často dochází k výrazným cenovým výkyvům.
5. Technická analýza: síla za trendy a grafy
Technická analýza předpovídá budoucí směr trhu na základě historických dat, vzorců grafů a technických indikátorů. I když technická analýza nemůže úplně předpovědět cenové výkyvy, pomáhá investorům identifikovat trendy a klíčové úrovně prostřednictvím studia historických dat na trhu, což umožňuje připravit se předem. Například proražení supportu a rezistence často doprovází silné výkyvy na trhu.
6. Vnější události: neočekávané zprávy a rizikové události
Nakonec nelze přehlížet vliv neočekávaných zpráv a rizikových událostí na tržní výkyvy. Přírodní katastrofy, politické události, skandály firem, války a další neočekávané události mohou vyvolat silné výkyvy na trhu.