Přehled trhu
Celkový přehled trhu: Tento týden kryptoměnový trh vykazuje klesající trend pod vlivem vánočních svátků. Index tržní nálady vzrostl z 7% na 10%, ale stále se nachází v extrémně panickém pásmu. Je pozoruhodné, že i přes celkovou slabost trhu USDC, dominující na americkém trhu, vykazuje nárůst o 1,91%, což naznačuje, že institucionální kapitál stále přichází na trh a dodává mu určitou důvěru.
Vývoj DeFi ekosystému: Tento týden došlo k mírnému poklesu TVL v sektoru DeFi o 0,37% na 52,7 miliardy USD, ale projekty s stabilními výnosy, jako jsou „machine gun pools“, vykazují slušné výsledky, a celková dodávka stabilních mincí stále roste, což naznačuje, že i přes korekci trhu stále dochází k přílivu základní likvidity, což způsobuje, že projekty s stabilními výnosy jsou oblíbené.
Vývoj AI Agent: Sektor AI Agent nadále získává vysokou pozornost trhu, jehož celková velikost dosáhla 10,9 miliardy USD. Zvlášť model aipool kombinující technologii TEE se stal novým středem pozornosti trhu a má potenciál stát se novým způsobem vydávání aktiv po "mintování", což ukazuje na hlubokou integraci AI a blockchainových technologií.
Trendy Meme coinů: Pod vlivem svátků a celkového poklesu trhu vykazoval sektor Meme coinů tento týden slabé výsledky, účast investorů a příliv kapitálu se výrazně snížil, což vedlo k dočasnému přesměrování tržní popularity na jiné sektory, což ukazuje na vysokou volatilitu tohoto sektoru.
Analýza výkonu veřejných řetězců: Sektor veřejných řetězců vykazuje silnou odolnost vůči poklesu, přičemž Stacks dosáhl důležitého milníku s sBTC, BOB pokročil ve vývoji BitVM Bridge a Taiko zahájil nové ekologické plány, což ukazuje, že velké veřejné řetězce se i nadále zaměřují na technologické inovace a budování ekosystémů.
Očekávání trhu: Očekává se, že v budoucnu trh během novoročního svátku může i nadále vykazovat slabé výsledky. Doporučuje se, aby investoři udržovali obrannou alokaci a zvyšovali podíl hlavních aktiv, zatímco se může mírně účastnit vysoce výnosných projektů s machine gun pools. Z dlouhodobého hlediska trh obecně očekává, že první čtvrtletí roku 2025 může přinést růstovou fázi, přičemž projekty AI Agent a DeFi machine gun pools by měly být pečlivě sledovány.
Analýza indexu tržní nálady
Index tržní nálady vzrostl z minulého týdne z 7% na 10%, přičemž stále zůstává v extrémně panickém pásmu.
Altcoin tento týden vykazuje slabší výkon než benchmarkový index, s výrazným poklesem. Důvodem je vánoční prázdniny, které vedly k prudkému poklesu likvidity, což zvýšilo volatilitu cen na trhu a vedlo k náhlým výkyvům cen. To způsobilo, že tržní nálada není příliš optimistická. Vzhledem k aktuální struktuře trhu se očekává, že Altcoin se v krátkodobém horizontu udrží v synchronizaci s benchmarkovým indexem, s nízkou pravděpodobností nezávislého trendu.
Když je Altcoin v extrémně panickém pásmu, trh se obvykle nachází na dočasném dně a může kdykoli dojít k obratu směrem nahoru.
Celkový přehled trendu trhu
Kryptoměnový trh tento týden vykazuje klesající trend, přičemž index nálady stále zůstává v extrémním strachu.
Projekty v oblasti Defi vykazují vynikající výkonnost, což ukazuje, že trh se stále zaměřuje na zvyšování základních výnosů.
Projekty v sektoru AI Agent vykazovaly tento týden vysokou míru veřejného mínění, což naznačuje, že investoři začínají aktivně hledat další potenciální body explozivního růstu na trhu.
Horké sektory
AI Agent
Tento týden trh vykazuje klesající trend, všechny sektory jsou v poklesu. I když většina tokenů v sektoru AI Agent také klesla, diskuse o nich v trhu byla nejintenzivnější. Tento týden se v trhu diskutovalo o modelu aipool, který kombinuje AI Agent + TEE a jeho budoucím vývoji a vlivu na Defi.
Jedním z impulzů pro každou cyklickou velkou vzestupovou fázi na trhu Crypto je vznik nových způsobů vydávání aktiv. Například dřívější ICO (počáteční vydání tokenů), IEO (počáteční vydání na burze), INO (počáteční vydání NFT), IDO (počáteční vydání na decentralizované burze) a jiné způsoby vydávání aktiv urychlily rozvoj trhu a zvyšování cen na trhu Crypto. Vzhledem k rychlému spojení AI a Crypto se v současnosti aipool stává jedním z nejžhavějších způsobů vydávání aktiv a je pokračováním „money FI“ na začátku roku 2024. Pokud bude model vydávání aktiv aipool široce akceptován trhem, můžeme očekávat, že brzy přijde vlna vydávání aktiv způsobená modelem aipool, a proto bychom se měli zaměřit na projekty tohoto typu.
Pět nejvýše hodnocených AI Agent projektů:
Sektor DeFi
Žebříček růstu TVL
V uplynulém týdnu vzrostl TVL projektů na trhu o 5, kteří se umístili na prvních místech (nebyly zahrnuty projekty s nízkým TVL, standardem bylo 30 milionů USD a více), zdroj dat: Defilama
Resolv (nebylo vydáno): (doporučení: ⭐️⭐️⭐️)
Představení projektu: Resolv je projekt Delta neutrální stabilní mince, který se zaměřuje na tokenizaci neutrálních investičních portfolií na trhu. Tato struktura je založena na ekonomicky životaschopných a nezávislých zdrojích příjmů na fiat měny. To umožňuje rozdělovat konkurenceschopné výnosy poskytovatelům likvidity protokolu.
Nejnovější vývoj: Tento týden Resolv úspěšně dokončil důležitou technologickou aktualizaci, transformoval se na projekt Omnichain integrací technologií LayerZero a Stargate, přičemž standard OFT, který používá, prošel bezpečnostními audity několika institucí. Tento týden Resolv vynikal v oblasti ekologického rozvoje, přičemž přitáhl druhý příliv kapitálu ve výši 100 milionů USD s mírou růstu ekosystému 84%. Jeho USDC Vault poskytl až 36,36% APY v Euler Finance, během týdne přitáhl 5,67 milionu USD TVL a Resolv také spustil pool wstUSR na Pendle.fi a zavedl jednotnou strukturu bodů.
USDX Money (nebylo vydáno): (doporučení: ⭐️⭐️⭐️)
Představení projektu: Projekt USDX Money je nově vznikající protokol syntetických dolarových stabilních mincí, jehož cílem je poskytnout nový typ kryptonativního stabilního řešení pomocí multi-chain a multi-currency strategií. Hlavním cílem tohoto projektu je vybudovat infrastrukturu stabilních mincí nové generace a udržet stabilitu USDX vůči dolaru prostřednictvím strategického hedgingu Delta.
Nejnovější vývoj: USDX Money tento týden dokončil zcela nové UI/UX aktualizace pro optimalizaci uživatelské interakce, zároveň spustil likviditní pooly USDX/USDT a sUSDX/USDX na Curve Finance, což vedlo k dalšímu rozšíření ekosystému, přičemž sUSDX dosáhl 170 milionů USD TVL prostřednictvím spolupráce s Lista DAO. USDX Money také zavedl program incentiv X-Points zahrnující obsahovou tvorbu a angel program a uspořádal speciální vánoční akci.
Usual (USUAL): (doporučení: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Představení projektu: Usual je projekt stabilních mincí podporovaný Binance, jehož cílem je poskytnout nový stabilní coin prostřednictvím decentralizovaného přístupu. Hlavní mechanismus tohoto projektu zahrnuje tři hlavní tokeny: stabilní coin USD 0, produkt dluhopisů USD 0++ a governanční token USUAL.
Nejnovější vývoj: Nedávno Usual získal 10 milionů dolarů v kole A financování od Binance Labs a KrakenVentures, a spolupracoval s M^0 Foundation na uvedení nového produktu UsualM, přičemž se stal největším pool na Curve Finance pro USD 0/USD 0++ s tím, že UsualTVL překročil 1,5 miliardy USD a zařadil se mezi pět největších stabilních mincí na světě. DAO pokladna se také zdvojnásobila na 17 milionů dolarů a projekt Usual zavedl staking s výnosem až 18 000% APY a zahájil komunitní airdrop.
Hashnote (nebylo vydáno): (doporučení: ⭐️⭐️)
Představení projektu: Projekt Hashnote je řešení zaměřené na správu kryptoměn pro instituce, které má za cíl poskytnout transparentnost a optimalizovat správu aktiv pomocí blockchainové technologie. Hashnote kombinuje digitální aktiva a tradiční finance, aby uživatelům nabídlo inovativní řešení pro zvyšování výnosů, jako je USYC.
Nejnovější vývoj: Tento týden Hashnote navázal strategickou spolupráci s CoreDAO a zúčastnil se panelové diskuse v rámci jejího ekosystému, kde se zaměřili na uvedení inovativního modelu dvojího stakingu pro Bitcoin, který kombinuje BTC a Core Token, s cílem poskytnout uživatelům udržitelné řešení výnosů. Projektový CEO sdílel novou strategii na konferenci, která získala více než 14 000 zhlédnutí, což ukazuje na silný zájem trhu o tento inovativní model.
Spectra (SPECTRA): (doporučení: ⭐️⭐️⭐️)
Představení projektu: Spectra je protokol pro budoucí tokenizaci výnosů. Uživatelé DeFi mohou ukládat výnosové tokeny z jiných protokolů na stanovenou budoucí dobu a předem obchodovat s aktivy, která generují budoucí výnosy. Jak Spectra funguje: do smart kontraktu jsou umístěny úročené tokeny (IBT) nebo jakákoliv aktiva s výnosem na pevně stanovené období, a jako odměna jsou vydány tokeny budoucích výnosů (FYT).
Nejnovější vývoj: Tento týden Spectra úspěšně spustila nové řídící smlouvy na hlavní síti Base a v aplikaci Spectra uvedla stránky Gauges a ncentivize, současně optimalizovala funkce více uzamčení pro držitele veSPECTRA, aby se mohli efektivněji podílet na hlasovacím mechanismu Gauge. Spectra také dokončila úpravy emisí APW, nový mechanismus emisí se provádí v poměru 1:20.
Na základě výše uvedeného vidíme, že projekty, které tento týden vykazovaly rychlý růst TVL, se převážně soustředily na sektor stabilních výnosů (machine gun pools).
Celkový výkon sektorů
Stabilní mince vykazují stabilní růst: USDT klesl z 145,1 miliardy USD na 144,7 miliardy USD, což představuje pokles o 0,27%, zatímco USDC vzrostl z 42,1 miliardy USD na 42,9 miliardy USD, což představuje nárůst o 1,91%. Můžeme vidět, že i když trh vykazuje pokles, USDC, dominující na americkém trhu, stále vykazuje růst, což ukazuje, že nákupní síla na trhu zůstává stabilní.
Postupné zvyšování likvidity: Bezrizikové arbitrážové sazby na tradičním trhu neustále klesají v důsledku pokračujícího snižování sazeb, zatímco arbitrážové sazby projektů Defi na blockchainu rostou díky zvyšující se hodnotě kryptoměnových aktiv, návrat k Defi bude velmi dobrou volbou.
TVL v různých sektorech Defi (zdroj dat: https://defillama.com/categories)
Finanční situace: TVL projektů Defi vzrostl z 52,9 miliardy USD na 52,7 miliardy USD, přičemž i přes dvě po sobě jdoucí týdny negativního růstu byl pokles relativně malý, pouze 0,37%. Hlavním důvodem je, že tento týden byly západní trhy, zejména USA, pod vlivem vánočních svátků, což vedlo k poklesu objemů obchodování s tokeny a činností na blockchainu. Příští týden začíná novoroční svátek, takže se očekává, že nedojde k žádným zásadním změnám. Proto bychom se měli zaměřit na celkovou změnu TVL na trhu v lednu a sledovat, zda pokles přetrvá.
Hluboká analýza
Pohony pro růst:
Hlavní faktory pro tuto vlnu růstu lze shrnout do následujících přenosových cest: Vzhledem k tomu, že trh byl v poslední době v poklesu, došlo k poklesu APY u různých DeFi protokolů, zatímco projekty s výnosy ze stabilních mincí zvyšují výnosy prostřednictvím tokenových/úvěrových odměn, což z celkového pohledu trhu dává projektům s výnosy z machine gun poolů jasnou výhodu. Konkrétně:
Tržní prostředí: Přestože se nacházíme v býčím cyklu, v poslední době trh vykazuje klesající trend, což vedlo k výraznému poklesu základních úrokových sazeb.
Na straně úroků: Základní úrokové sazby se zvyšují, což odráží očekávání trhu ohledně cenování kapitálu.
Na straně výnosů: Výnosy ze stabilních výnosových projektů se ve srovnání s ostatními projekty rozšířily, což přitahuje více uživatelů k účasti.
Tento přenosový mechanismus posiluje hodnotovou podporu projektů stabilních výnosů, čímž vytváří pozitivní růstový impuls.
Potenciální rizika:
Vzhledem k tomu, že trh byl v poslední době v vzestupném trendu, investoři se více soustředili na výnosy a půjčovací páku, přičemž ignorovali riziko poklesu. Tento týden však kvůli vánočním svátkům došlo k prudkému poklesu likvidity na trhu, což vedlo k nedostatku likvidity pro přijetí prodeje, což způsobilo neustálý pokles cen a vedlo k vyvlastnění na trhu s dlouhými pozicemi, což investorům způsobilo ztráty. Tento efekt vyvlastnění také značně zvýšil riziko řetězového vyvlastnění, což vedlo k dalšímu poklesu cen a vyvlastnění více aktiv.
Výkon ostatních sektorů
Veřejné řetězce
V uplynulém týdnu vzrostl TVL na veřejných řetězcích o 5, (nebyly zahrnuty veřejné řetězce s nízkým TVL), zdroj dat: Defilama
Stacks: Tento týden bylo na síť Stacks převedeno 922 BTC, což splnilo první fázi vkladu sBTC o 1000 BTC. V oblasti aplikací DeFi již 35% sBTC generuje výnosy na Zest Protocol. Komunita ALEX také hlasovala o přidělení 12 milionů ALEX tokenů pro plán Surge, a Stacks implementoval funkce výměny aktiv L1/L2 prostřednictvím Bitflow Finance a AI konzole, stejně jako motivoval vývojáře prostřednictvím programu odměn "Stackies".
BOB: Tento týden BOB spolupracoval s Fiamma Labs na vývoji a uvedení prototypu BitVM Bridge založeného na technologii nulového poznání, plánuje spuštění testovací sítě na začátku roku 2025 a dosáhl spolupráce s Lombard Finance, což umožnilo úspěšné nasazení Lombard Finance na BOB blockchainu. Zároveň probíhá počáteční diskuse o vládě s Aave a plánuje se zavedení jejich protokolu do BOB sítě. BOB také zahájil šestitýdenní DeFi incentivní akci, která motivuje držitele LST k účasti prostřednictvím Babylon Points a uspořádal několik vzdělávacích aktivit a Spaces.
Taiko: Tento týden Taiko spustil plán Trailblazers Season 3, vytvořil odměnový fond 6 milionů TAIKO tokenů a zahájil aktivitu Liquidity Royale, která nabízí 12 000 TAIKO tokenů prvním 100 poskytovatelům likvidity. Počet projektů v ekosystému Taiko vzrostl na 130, přičemž Symmetric se stal důležitým partnerem DEX. Taiko společně s ITU Blockchain a Node 101 uspořádal první setkání komunity v Turecku a posílil budování komunity prostřednictvím vánočních dárkových akcí a soutěží Meme.
Cardano: Tento týden Cardano zdůraznilo technické výhody mechanismu slashing, který zajišťuje bezpečnost uživatelských aktiv ADA, a uvedlo pohodlné nástroje pro vývoj webových aplikací a prohloubilo spolupráci s poskytovatelem hardwarových peněženek Ledger. Také podpořilo decentralizaci správy komunity prostřednictvím hlasovacího rozhodovacího modelu DReps (zástupci).
Sei: Tento týden Sei vydal významnou technologickou inovaci nazvanou "Giga", úspěšně přenesl EVM na zpracovatelskou kapacitu 5 gigagas za sekundu a zvýšil výkon o 50x. Prostřednictvím Developer Office Hours zveřejnil Giga Roadmap, aby stanovil jasnou strategii pro budoucí technický rozvoj, a představil funkci EVM Wrapped, která umožňuje uživatelům sledovat jejich aktivity na různých EVM řetězcích, což zvyšuje interoperabilitu mezi řetězci. Sei také zahájil festival "12 Days of Christmas" a navázal spolupráci s PythNetwork, Silo a Nansen.
Přehled růstových žebříčků
V uplynulém týdnu se na trhu umístilo pět tokenů s největšími zisky (nebyly zahrnuty tokeny s příliš malým objemem obchodů a meme coiny), zdroj dat: Coinmarketcap
ZEN: Tento týden Horizen úspěšně nasadil Horizen 2.0 Devnet testovací síť a uvedl optimalizované řešení pro zero-knowledge proof (ZK), aby snížil technickou složitost a náklady. Také navázal strategickou spolupráci s Automata Network na rozvoj Web3 a získal uznání institucionálních investorů prostřednictvím Grayscale's Horizen Trust. Tento týden Horizen dokončil konečné snížení odměny ZEN a uvedl je na burzu Bitvavo. Horizen také aktivně připravuje plán rozdělení tokenů pro projekt zkVerify.
MOCA: Tento týden Moca Network úspěšně integroval aplikaci OK Cashbag se SK Planet, což přineslo významný nárůst uživatelů, včetně 1,5 milionu návštěv na stránkách a 800 000 interakcí s točícími se koly. Moca Network zůstává aktivní v oblasti správy komunity a posiluje uživatelskou loajalitu prostřednictvím vánoční marketingové kampaně (#MocaFam) a klade zvláštní důraz na vzdělávání uživatelů o bezpečnosti, přičemž opakovaně vydává varování před podvody.
PHA: Tento týden Phala Network oficiálně spustila Phala 2.0, která integruje technologii GPU TEE a funkce rozšíření Ethereum Layer 2, a spolupracuje s NVIDIA, která ukazuje, že TEE dosahuje téměř 99% efektivity na H100/H200. Zároveň oznámila rozhodnutí o migraci řetězce Khala na hlavní síť Ethereum. TEE-as-a-Service Phala Network byla přijata mnoha projekty, včetně Flashbots. Celoroční data ukazují, že objem vykonávání smluv AI Agent vzrostl na 4500, přičemž aktivní TEE pracovníci dosáhli 37 650, což ukazuje na vedoucí postavení Phala Network v oblasti decentralizované AI infrastruktury.
AGLD: Tento týden Adventure Gold interagoval s komunitou prostřednictvím vánočního marketingového tématu. Příspěvek s vánočními přáními získal vysokou účast komunity (27 oblíbených, 14 retweetů), a Adventure Gold navázal spolupráci s BladeGamesHQ v oblasti ekonomiky poháněné AI Agent, což ukazuje na zkoumání projektu v oblasti herní ekologie a integrace AI technologií.
MOVE: Tento týden Movement uvedl několik inovativních produktů založených na své technologické platformě, včetně Puffpaw Vape, který podporuje funkci více řetězců (s funkcemi sledování dat o použití a odměnami), Vomeus inteligentního vape s HD displejem a projektu Sentimint, který umožňuje uživatelům označovat emoce a vzpomínky na předmětech. Movement také zlepšil výkon prostřednictvím optimalizace paralelního zpracování Block-STM a struktury Rollup a rozšířil své scénáře DeFi na blockchainu prostřednictvím křížové integrace s WBTC.
Žebříček růstu Meme tokenů
Zdroje dat: coinmarketcap.com
Tento týden byl projekt Meme silně ovlivněn celkovým poklesem trhu. Vzhledem k vánočním svátkům byla účast uživatelů na trhu nízká, což vedlo k odlivu prostředků a poklesu účasti investorů v projektech Meme.
Horké téma na sociálních médiích
Na základě dat z LunarCrush o pěti nejrychleji rostoucích a pěti nejlepších AI skórech na Scopechat byla sestavena statistika za tento týden (21.12.-27.12.)
Nejčastěji se objevujícím tématem jsou L1s, situace s tokeny je následující (bez zahrnutí tokenů s příliš malým objemem obchodů a meme coinů):
Zdroje dat: Lunarcrush a Scopechat
Podle analýzy dat, tento týden byl projekt L1s na sociálních médiích nejvíce sledován. Vzhledem k tomu, že tento týden byly vánoční svátky, trh dominovaný USA vstoupil do fáze prázdnin, což vedlo k významnému poklesu likvidity na trhu, a většina běžných investorů snížila své investice na blockchainu a prováděla prodeje, což způsobilo značný pokles trhu, přičemž pokles velkých veřejných řetězců byl relativně malý. Když na celém trhu dochází k poklesu, veřejné řetězce obvykle vykazují lepší výkonnost než jiné sektory. Investoři, kteří se snaží chránit své prostředky, nakupují BTC a ETH, přičemž většina investic je stále směřována na veřejné řetězce. Když pokles skončí a začnou růst, veřejné řetězce obvykle rostou jako první.
Celkový přehled tržních témat
Zdroje dat: SoSoValue
Podle týdenní návratnosti se nejlépe dařilo sektoru SocialFi, zatímco sektor RWA vykazuje nejhorší výsledky.
Sektor SocialFi: Absolutní dominantou sektoru SocialFi zůstává TON, který představuje 91,07% tržní hodnoty sektoru SocialFi. Tento týden TON nepadl spolu s trhem, ale naopak vzrostl o 6,3%, což znamená, že sektor SocialFi vykazuje nejlepší výkonnost. Tento týden také Toncoin spolupracoval s GMX na podpoře rozvoje vysokofrekvenčního DeFi obchodování.
Sektor RWA: V sektoru RWA mají OM, ONDO a MKR velký podíl, přičemž podíly jsou: 44,28%, 23,85% a 18,36%, což činí celkem 86,49%. Tento týden OM, ONDO a MKR klesly o 10,76%, 19,86% a 8,28%, což je větší pokles než u ostatních sektorů, a proto sektor RWA vykazuje tento týden nejhorší výsledky.
Náhled na velké události v Crypto příští týden
V pondělí (30. prosince) Evropský orgán pro cenné papíry a trhy zveřejní implementaci regulace MiCA v oblasti kryptoměn
Ve čtvrtek (2. ledna) počet prvních žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA
V pátek (3. ledna) soud schválí zahájení plánu reorganizace FTX v rámci kapitoly 11
Náhled na příští týden
Posouzení makro faktorů
Příští týden začíná novoroční svátek, málokdy se zveřejňují makro data
V minulých letech během novoročního svátku byl trh, který byl v podstatě tažen americkým nákupem, většinou slabý, což vedlo k větší volatilitě trhu.
Trend rotace sektorů
Sektor DeFi: Přestože je aktuální tržní prostředí špatné, investoři obecně očekávají, že v prvním čtvrtletí příštího roku dojde k nárůstu trhu, proto většina investorů není ochotna prodávat své tokeny, zatímco se snaží zvýšit výnosy ze svých aktiv, zapojují se do projektů s machine gun pools.
Sektor AI
Sektor AI Agent získává stálou pozornost trhu, jehož velikost dosáhla 10,9 miliardy USD.
Model vydávání aktiv založený na AI Agent + TEE, aipool, získal širokou pozornost na trhu.
Doporučení investiční strategie
Udržovat obrannou alokaci, zvyšovat podíl hlavních aktiv BTC, ETH a posilovat vlastnosti aktiv jako ochranu.
Zatímco se snažíme chránit rizika, můžeme se zapojit do některých vysoce výnosných projektů Defi s machine gun pools.
Doporučujeme investorům, aby byli opatrní, pečlivě spravovali své pozice a prováděli dobré řízení rizik.
