Přehled trhu
Celkový výkon trhu: Tento týden byl kryptotrh ovlivněn vánočními prázdninami a vykazuje celkový pokles. Ačkoli index tržních emocí vzrostl z 7 % na 10 %, stále se nachází v oblasti „extrémního strachu“. Je pozoruhodné, že i přes celkovou slabost trhu, USDC (převážně americký trh) dosáhl 1,91 % růstu, což naznačuje, že institucionální kapitál stále proudí na trh a přináší trhu určitou důvěru.
Ekosystém DeFi: Tento týden TVL v oblasti DeFi mírně klesl o 0,37 % na 52,7 miliardy dolarů. Nicméně projekty jako rifle pooly a další projekty s výnosy ze stabilních mincí se ukazují jako dobré, zatímco nabídka stabilních mincí stále roste, což naznačuje, že i přes pokles trhu, likvidita stále přichází a stabilní výnosové projekty zůstávají oblíbené.
Rozvoj AI agentů: Segment AI agentů nadále přitahuje pozornost trhu, celková velikost již dosáhla 10,9 miliardy dolarů. Zvláště model aipool kombinující technologii TEE se stal novým středem zájmu na trhu a může se stát novým způsobem vydávání aktiv po „mintování“. To také ukazuje na hlubokou integraci AI a blockchainové technologie.
Trendy meme mincí: Kvůli vlivu prázdnin a celkovému poklesu trhu se tento týden výkon meme mincí ukázal jako slabý, účast investorů a příliv kapitálu výrazně poklesl, a tržní zájem se přesunul k jiným segmentům. To také odráží vysokou volatilitu segmentu meme mincí.
Výkon veřejných blockchainů: Výkon segmentu veřejných blockchainů je relativně odolný, přičemž Stacks dosáhl důležitého milníku s sBTC, BOB pokračuje ve vývoji BitVM Bridge a Taiko zahájil novou ekologickou iniciativu. To naznačuje, že hlavní veřejné blockchainy stále aktivně inovují a budují ekosystémy.
Výhled do budoucna: Očekává se, že trh může v období novoročních prázdnin nadále udržovat slabý trend. Doporučuje se, aby investoři udržovali obrannou alokaci, zvyšovali podíl na hlavních aktivech a zároveň se mohli umírněně účastnit některých vysoce výnosných projektů. Z dlouhodobého hlediska trh obecně očekává, že v prvním čtvrtletí roku 2025 by mohla přijít vlna vzestupu, a projekty AI agentů a DeFi rifle poolů jsou směry, na které je třeba se zaměřit.
Analýza tržních emocí
Index tržních emocí vzrostl z 7 % na 10 %, ale stále se nachází v oblasti extrémního strachu.
Výkon altcoinů: Tento týden byl výkon altcoinů slabší než tržní benchmark, většina z nich zaznamenala výrazný pokles. Vánoční prázdniny vedly k výraznému poklesu likvidity, což zvýšilo volatilitu trhu a vedlo k prudkým cenovým výkyvům. To vcelku vedlo k nízkým tržním emocím. V aktuální tržní struktuře se očekává, že altcoiny budou v krátkodobém horizontu sledovat trend hlavního trhu, a bude obtížné dosáhnout nezávislého pohybu.
Strach a obrat na dně: Když se Altcoiny nacházejí v oblasti extrémního strachu, trh je často blízko období dno a může kdykoliv vykázat obrat.
Přehled celkového tržního trendu
Tržní pokles: Kryptoměnový trh byl tento týden v poklesovém trendu, index emocí zůstává v oblasti extrémního strachu.
Segment DeFi vykazuje silný výkon: Projekty DeFi nadále přitahují pozornost trhu, zejména s důrazem na zvýšení základních výnosů.
Zájem o AI agenty: Tento týden je diskuse o AI agentních projektech na vzestupu a investoři se aktivně snaží hledat další potenciální body pro tržní explozivitu.
Trendy meme mincí
AI agenti
I když byl tento týden trh obecně v poklesu, diskuse o AI agentních projektech zůstala na vysoké úrovni. I když ceny tokenů mnoha projektů AI agentů klesaly, trh má stále vysoký zájem o kombinaci AI a blockchainu. Tento týden byla nejvíce diskutována kombinace modelu aipool a technologie TEE, zejména jak to ovlivní budoucí rozvoj DeFi.
Pokaždé, když kryptoměnový trh prochází cyklickým vzestupem, obvykle se objevují nové metody vydávání aktiv. V minulosti jsme viděli různé formy vydávání aktiv, jako jsou ICO, IEO, IDO, INO atd., které vždy urychlují rychlý rozvoj trhu. Nyní, s integrací AI a blockchainu, se aipool stává velmi pozorně sledovaným novým způsobem vydávání aktiv. Pokud tento model získá širokou akceptaci, mohl by v budoucnu přinést vlnu vydávání aktiv poháněnou modelem aipool. Proto stojí za to se soustředit na projekty podobné aipool.
Pět největších projektů AI agentů podle tržní kapitalizace:
Bez jakýchkoli podmínek zdarma do skupiny pro výměnu kontaktů: yu07278
Segment DeFi
Žebříček růstu TVL
V uplynulém týdnu vzrostla TVL některých projektů velmi výrazně, následuje seznam projektů s největším nárůstem TVL (pouze projekty s TVL přes 30 milionů dolarů):
1. Resolv (není vydáno): (Doporučovací index: 3 hvězdičky)
Popis projektu: Resolv je projekt Delta neutrální stabilní mince, který se zaměřuje na tokenizaci tržně neutrálního portfolia. Dosahuje to decentralizovaným způsobem, aby poskytlo konkurenceschopný návrat pro poskytovatele likvidity.
Nejnovější vývoj: Tento týden Resolv dokončil technickou aktualizaci a úspěšně transformoval projekt na Omnichain, integrující technologie LayerZero a Stargate. Jeho standard OFT prošel bezpečnostními audity od několika institucí. V oblasti ekologického rozvoje Resolv přilákal druhou investici ve výši 100 milionů dolarů, přičemž míra růstu ekosystému dosáhla 84 %. USDC Vault nabízí v Euler Finance APY 36,36 %, což přilákalo 5,67 milionu dolarů TVL. Kromě toho Resolv uvedl wstUSR pool a spustil jednotnou strukturu bodů.
2. USDX Money (není vydáno): (Doporučovací index: 3 hvězdičky)
Popis projektu: USDX Money je nově vzniklý protokol syntetické dolarové stabilní mince, jehož cílem je vytvořit kryptonativní stabilní řešení prostřednictvím více řetězcových a více měnových strategií. Jeho hlavním cílem je udržet stabilní vazbu USDX na americký dolar prostřednictvím Delta neutrální hedgingové strategie.
Nejnovější vývoj: USDX Money tento týden dokončil aktualizaci UI/UX, čímž zlepšil uživatelskou zkušenost, a na Curve Finance uvedl likviditní pooly USDX/USDT a sUSDX/USDX, čímž se stále rozšiřuje ekosystém. Díky spolupráci s Lista DAO již sUSDX dosáhl 170 milionů dolarů TVL. Současně USDX Money spustil motivační program X-Points, který zahrnuje tvůrce obsahu a andělský program, a uspořádal speciální vánoční akci.
3. Usual (USUAL): (Doporučovací index: 5 hvězdiček)
Popis projektu: Usual je decentralizovaný projekt stabilní mince podporovaný Binance, který zahrnuje tři hlavní tokeny: stabilní mince USD0, produkt dluhopisů USD0++ a governance token USUAL.
Nejnovější vývoj: Nedávno Usual získal 10 milionů dolarů v kole A vedeném Binance Labs a KrakenVentures a spolupracoval s M^0 Foundation na uvedení nového produktu UsualM. Usual se stal také největším poolovým projektem USD0/USD0++ na Curve Finance, s TVL přes 1,5 miliardy dolarů, a dostal se mezi pět největších stabilních mincí na světě. DAO pokladna se také zdvojnásobila na 17 milionů dolarů. Současně Usual spustil stakingový výnos USUALx s APY 18 000 % a zahájil komunitní airdrop.
4. Hashnote (není vydáno): (Doporučovací index: 2 hvězdičky)
Popis projektu: Hashnote je projekt zaměřený na správu institucionálních kryptoměn, který využívá technologii blockchain k poskytování transparentnosti a optimalizaci správy aktiv, kombinuje digitální aktiva a tradiční finance, a nabízí inovativní řešení pro zvyšování výnosů, jako je USYC.
Nejnovější vývoj: Hashnote tento týden uzavřel strategickou spolupráci s CoreDAO a zúčastnil se panelové diskuse svého ekosystémového týmu, kde představil inovativní model dvojího stakingu bitcoinu. Tento model spojuje BTC a Core Token a poskytuje uživatelům udržitelné řešení výnosů. Sdílení generálního ředitele projektu na konferenci zaznamenalo více než 14 000 zhlédnutí, což ukazuje na silný zájem trhu o tento inovační model.
5. Spectra (SPECTRA): (Doporučovací index: 2 hvězdičky)
Popis projektu: Spectra je protokol pro tokenizaci budoucích výnosů, který umožňuje uživatelům DeFi vkládat výnosové tokeny z jiných protokolů a předem obchodovat s budoucími výnosy těchto aktiv. Spectra odměňuje uživatele prostřednictvím chytrých kontraktů vydáváním tokenů budoucích výnosů (FYT).
Nejnovější vývoj: Tento týden Spectra spustila nové správcovské kontrakty na hlavní síti Base a v aplikaci Spectra uvedla stránky Gauges a Incentivize, čímž optimalizovala funkci více uzamykání pro držitele veSPECTRA, aby mohli efektivněji participovat v mechanismu hlasování Gauge. Kromě toho Spectra provedla úpravy APW emisí, nová emisní pravidla budou realizována v poměru 1:20.
Shrnutí: Z výkonu těchto projektů vyplývá, že projekty, které tento týden zaznamenaly rychlý růst TVL, se primárně soustředily na oblast výnosů ze stabilních mincí, zejména v oblasti decentralizovaných stabilních mincí a zvyšování výnosů, což je obzvláště výrazné.
Celkový výkon segmentu
Výkon tržní kapitalizace stabilních mincí: USDT klesl tento týden z 145,1 miliardy dolarů na 144,7 miliardy dolarů, což představuje pokles o přibližně 0,27 %; zatímco USDC vzrostl z 42,1 miliardy dolarů na 42,9 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 1,91 %. Ačkoli celkový trh vykazuje sestupný trend, USDC, který převážně působí na americkém trhu, stále vykazuje růst, což naznačuje, že kupní síla na trhu stále pokračuje.
Likvidita se postupně zvyšuje: Vzhledem k pokračujícímu snižování úrokových sazeb klesají bezrizikové arbitrážní úrokové sazby na tradičních trzích, zatímco úrokové sazby arbitráže na kryptoměnovém trhu, zejména u projektů DeFi, rostou díky zvyšující se hodnotě aktiv. Vrátit se nyní k DeFi se zdá být dobrým rozhodnutím.
Finanční stav: TVL (celková zamčená hodnota) projektů DeFi vzrostla z 52,9 miliardy dolarů minulý týden na nynějších 52,7 miliardy dolarů, i když v posledních dvou týdnech došlo k mírnému poklesu (0,37 %), ale rozsah není velký. Hlavním důvodem je, že tento týden jsou západní trhy (zejména USA) v období vánočních prázdnin, což vedlo k poklesu obchodního objemu a aktivit na blockchainu. Navíc příští týden je nový rok, očekává se, že situace se v krátkodobém horizontu nezmění. Proto je důležité se zaměřit na změny celkového TVL na trhu v lednu a sledovat, zda poklesový trend bude pokračovat.
Hluboká analýza
Dynamika růstu:
Hlavními faktory, které poháněly tento nárůst, lze analyzovat z následujících aspektů: V poslední době byl trh v poklesovém trendu, což vedlo k poklesu ročních výnosových sazeb (APY) u různých protokolů DeFi. Na druhé straně projekty s výnosy ze stabilních mincí zvýšily své výnosy prostřednictvím vydávání tokenů nebo bodových odměn. Celkově to činí projekty typu „rifle pool“ s relativně atraktivní APY, což je dělá středem pozornosti na trhu. Konkrétně:
Tržní prostředí: Ačkoli jsme celkově v období býčího trhu, nedávno trh vykazuje pokles, což vedlo k výraznému poklesu základních úrokových sazeb.
Pokud jde o úrokové sazby: Nárůst základní půjčovací sazby odráží změnu očekávání trhu ohledně oceňování kapitálu.
Pokud jde o výnosy: Výnosy ze stabilních mincí začínají expandovat, což přitahuje více uživatelů k účasti, což také poskytuje těmto projektům silnější oporu a vytváří zdravou růstovou dynamiku.
Potenciální rizika: Vzhledem k tomu, že trh v poslední době stále roste, investoři se více soustředí na výnosy a půjčovací páku, a přitom přehlížejí rizika poklesu. Navíc tento týden, kvůli vánočním prázdninám, se likvidita na trhu rychle snížila. V situaci nedostatku likvidity nebyly prodeje na trhu efektivně absorbovány, což vedlo k poklesu cen. Současně to také vyvolalo likvidaci dlouhých pozic na trhu, což zhoršilo ztráty investorů. Vzhledem k riziku řetězové likvidace vyvolané likvidací ceny dále klesly a více aktiv bylo likvidováno, což vedlo k dalšímu poklesu cen.
Výkon dalších segmentů
Veřejný blockchain
V uplynulém týdnu se růst TVL (celková zamčená hodnota) veřejných blockchainů lišil, následuje seznam pěti blockchainů s největším nárůstem (bez menších blockchainů):
1. Stacks: Tento týden došlo k významnému rozvoji sítě Stacks, přičemž bylo převedeno 922 bitcoinů (BTC) do sítě Stacks, čímž bylo dosaženo limitu 1000 BTC pro první fázi sBTC. Nyní již 35 % sBTC generuje výnosy na Zest Protocol. Komunita ALEX také hlasovala o přidělení 12 milionů tokenů ALEX pro plán Surge. Kromě toho Stacks implementoval funkci výměny aktiv L1/L2 prostřednictvím Bitflow Finance a AI konzole. Navíc Stacks také spustil komunitní odměnový program "Stackies", který motivuje vývojáře k přispění do svého ekosystému.
2. BOB: Tento týden BOB spolupracoval s Fiamma Labs na vývoji a uvedení prototypu BitVM Bridge založeného na technologii zero-knowledge, který plánuje uvedení testovací sítě na začátku roku 2025. BOB také uzavřel spolupráci s Lombard Finance, aby úspěšně nasadil svůj protokol na BOB řetězci, a vedl předběžné diskuse o správě s Aave, plánuje zavést protokol Aave do BOB sítě. Aby podpořil ekologický rozvoj, BOB také zahájil šestiměsíční DeFi pobídkovou akci, která odměňuje držitele LST prostřednictvím Babylon Points a pořádá řadu vzdělávacích úkolů a akcí Spaces pro komunitu.
3. Taiko: Tento týden Taiko zahájil plán „Trailblazers Season 3“, zřídil odměnový fond s 6 miliony tokenů TAIKO a spustil akci „Liquidity Royale“, která nabízí 12 000 tokenů TAIKO pro prvních 100 poskytovatelů likvidity. Počet projektů na Taiko řetězci vzrostl na 130, přičemž Symmetric byl přidán jako důležitý partner DEX. Kromě toho Taiko uspořádal první setkání komunity v Turecku ve spolupráci s ITU Blockchain a Node 101 a posílil budování komunity prostřednictvím prázdninových dárkových akcí a soutěží meme.
4. Cardano: Cardano tento týden zdůraznil technické výhody svého mechanismu „slashing“ při zajištění bezpečnosti aktiv ADA uživatelů. Cardano také uvedlo uživatelsky přívětivé nástroje pro vývoj webových aplikací a posílilo spolupráci se službami hardwarových peněženek Ledger. Kromě toho Cardano také podporovalo decentralizaci správy komunity prostřednictvím hlasovacího modelu DReps (zástupců).
5. Sei: Sei tento týden uvedl významný technologický průlom nazvaný „Giga“, který rozšířil EVM (Ethereum Virtual Machine) na zpracovací kapacitu 5 gigagas za sekundu, což představuje 50násobné zlepšení výkonu. Sei také zveřejnil „Giga Roadmap“, která stanovila jasnou cestu pro budoucí technologický rozvoj. Sei také zavedl funkci EVM Wrapped, která umožňuje uživatelům sledovat své aktivity na více EVM řetězcích a zlepšuje interoperabilitu napříč řetězci. Kromě toho Sei zahájil akci „12 dní Vánoc“ a uzavřel partnerství s PythNetwork, Silo a Nansen.
Přehled růstových žebříčků
V uplynulém týdnu měly nejlepší výkon tokeny podle růstu (kromě tokenů s nízkým objemem obchodování a meme mincí) následující pořadí:
1. ZEN (Horizen): Tento týden Horizen úspěšně nasadil testovací síť Horizen 2.0 Devnet a uvedl optimalizované řešení pro zero-knowledge (ZK), jehož cílem je snížit technickou složitost a náklady. Horizen také navázal strategickou spolupráci s Automata Network na podpoře rozvoje Web3. Kromě toho Horizen získal uznání institucionálních investorů prostřednictvím Horizen Trust od Grayscale. ZEN také dokončil konečné snížení odměn a byl uveden na burze Bitvavo. Horizen také aktivně připravuje plán rozdělení tokenů pro projekt zkVerify, aby položil základy pro budoucí rozvoj.
2. MOCA (Moca Network): Tento týden Moca Network úspěšně integroval aplikaci OK Cashbag od SK Planet, což přineslo výrazný nárůst uživatelů - včetně 1,5 milionu zhlédnutí stránek a 800 000 interakcí v turnaji. Moca je v oblasti správy komunity aktivní, spustila vánoční marketingovou kampaň (#MocaFam), čímž zvýšila uživatelskou loajalitu a zvláštní pozornost věnovala vzdělávání uživatelů o bezpečnosti, když několikrát vydala varování před podvody, čímž dále rozšířila svůj dosah.
3. PHA (Phala Network): Phala Network tento týden oficiálně uvedla Phala 2.0, která integruje technologii GPU TEE a funkci rozšiřování Ethereum Layer 2. Phala také spolupracovala s NVIDIA, aby testovala efektivitu TEE na H100/H200 téměř 99 %. Kromě toho Phala oznámila, že chain Khala se bude migrovat na hlavní síť Ethereum. TEE-as-a-Service od Phala již bylo přijato několika projekty, jako jsou Flashbots, což dokazuje její silnou pozici v oblasti decentralizované AI infrastruktury. Letos se objem vykonávání smluv AI agentů od Phala významně zvýšil na 4500 a počet aktivních TEE pracovníků dosáhl 37 650.
4. AGLD (Dobrodružné zlato): Adventure Gold tento týden interagoval s komunitou prostřednictvím marketingových aktivit s vánoční tématikou, zejména příspěvek s vánočními přáními získal vysokou účast (27 oblíbených, 14 retweetů). Kromě toho Adventure Gold spolupracoval s BladeGamesHQ na ekonomice poháněné AI agentů, což ukázalo na avantgardní průzkum projektu v oblasti herního ekosystému a AI technologií.
5. MOVE (Pohyb): Movement tento týden uvedl několik inovativních produktů, včetně Puffpaw Vape s podporou více řetězců (s funkcemi sledování dat o používání a odměn), Vomeus inteligentního vape s HD obrazovkou a projektu Sentimint, který umožňuje uživatelům označovat emoce a vzpomínky na předmětech. Movement také zlepšil výkon prostřednictvím paralelizace optimalizace Block-STM a architektury Rollup a dosáhl cross-chain integrace s WBTC, čímž dále rozšířil své DeFi scénáře na blockchainu.
Žebříček růstu meme tokenů
Tento týden byl segment meme projektů silně zasažen, díky celkovému poklesu trhu a vlivu vánočních prázdnin. Během prázdnin bylo málo účastníků a odliv kapitálu byl výrazný, což vedlo k výraznému poklesu zájmu o segment meme mincí a účasti investorů. Proto se aktuální kapitál a zájem nesoustředí na meme mince.
Horká témata na sociálních médiích
Na základě dat o denním růstu prvních pěti v LunarCrush a nejlepších pěti AI skóre ve Scopechat, následují statistiky mezi 21. a 27. prosincem:
Projekty L1 byly tento týden na sociálních médiích nejvíce diskutovaným tématem, hlavně kvůli tomu, že tento týden je období vánočních prázdnin, kdy většina trhů, převážně v USA, přešla do režimu dovolené, což vedlo k výraznému poklesu tržní likvidity. Mnoho běžných investorů také snížilo své investiční aktivity na blockchainu, a navíc došlo k výprodejům, což vedlo k celkovému poklesu trhu. Ale i v tomto širokém poklesu se veřejné blockchainy ukazují jako relativně silné. Kromě investic do BTC a ETH většina investorů stále volí investice do projektů veřejných blockchainů. Obvykle, když se trh zotavuje, veřejné blockchainy vykazují růst dříve než ostatní projekty.
Celkový přehled tržních témat
Výkon SocialFi segmentu: Segment SocialFi vykazuje dobré výsledky, přičemž TON zůstává absolutním lídrem, s podílem 91,07 % na trhu SocialFi. Tento týden TON vzrostl o 6,3 %, a to i přes pokles celkového trhu, čímž dále podpořil výkon segmentu SocialFi. Spolupráce TON s GMX také přispěla k rozvoji vysokofrekvenčního obchodování DeFi.
Segment RWA: Tento týden byl segment RWA nejhorší, přičemž OM, ONDO a MKR měly velký podíl na trhu, a to 44,28 %, 23,85 % a 18,36 %. Nicméně ceny těchto tří tokenů tento týden obecně klesly, a to o 10,76 %, 19,86 % a 8,28 %, což vedlo k nejhoršímu výkonu segmentu RWA.
Příští týden velké události v kryptu
30. prosince (pondělí): Evropský úřad pro cenné papíry a trhy zveřejní implementaci předpisů MiCA pro kryptoměny.
2. ledna (čtvrtek): V USA se očekává počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti za týden.
3. ledna (pátek): Soud schválil zahájení restrukturalizačního plánu FTX podle kapitoly 11.
Výhled na příští týden
Analýza makro faktorů:
Příští týden začínají novoroční prázdniny a bude zveřejněno méně makroekonomických dat. Obvykle v období novoročních prázdnin je kupní síla na trhu, převážně v USA, nízká, což může vést k většímu kolísání trhu.
Trendy rotace segmentů:
I když je současné tržní prostředí špatné, DeFi segment stále přitahuje pozornost investorů, zejména v očekávání celkového vzestupu v prvním čtvrtletí příštího roku, mnozí investoři se rozhodli neprodávat své tokeny, ale spíše se zapojit do projektů rifle poolů za účelem zvýšení výnosu.
Segment AI agentů stále přitahuje pozornost trhu, celková velikost trhu již dosáhla 10,9 miliardy dolarů. Model vydávání aktiv AIPool založený na AI agentu + TEE získává širokou pozornost.
Doporučení investičních strategií:
Doporučuje se, aby investoři udržovali obrannou alokaci, zvyšovali podíl na hlavních aktivech BTC a ETH, aby posílili vlastnosti aktiv jako zajištění a snížili riziko. V situacích, kdy jsou tržní emoce slabé, je možné se zapojit do některých vysoce výnosných DeFi projektů rifle poolů, ale je třeba být opatrný a pečlivě řídit pozice a správu rizik.