Než vstoupíte do této proměnlivé oblasti kryptoměn, zbavte se zavedených představ. Věnujte chvíli času a prozkoumejme společně tržní scénu, která se chystá rozvinout.
Z makro pohledu lze investiční oblast Web3 přibližně rozdělit na dvě hlavní části: základní infrastrukturu (infra) a aplikační scénáře (apps). Investice v podstatě existují ve dvou typech: jedna, která se ze začátku jeví jako nevýrazná, ale skrývá dlouhodobý potenciál bohatého výnosu; druhá, která je v krátkodobém horizontu vzrušující, ale nakonec se může proměnit v bublinu. Mnoho investorů do kryptoměn přichází na trh, většinou s cílem rychlého a významného zisku, a jsou ochotni podstoupit riziko. To vedlo k oblibě cyklických investic - tyto investice bývají obvykle krátkodobé a fungují pouze v určitém býčím tržním cyklu.
V roce 2025 vstoupí oblast kryptoměn do "roku regulace". Spojené státy a další hlavní ekonomiky plánují zavést příslušné předpisy. Tyto předpisy nejen posílí důvěru tradičních investorů (zejména starší generace), ale také vyselektují jen několik skutečně potenciálních kryptoměn - pouze projekty s pevnými základy a stabilním cash flow se mohou prosadit. Není těžké předvídat, že trh zažije novou vlnu tradičních investorů. Tito investoři s "starými penězi" se poprvé zapojí do oblasti kryptoměn, nebudou snadno ovlivněni tržními spekulacemi a nebudou investovat bez rozmyslu, ale budou se důkladně zabývat projekty, pečlivě číst zprávy a data a investiční rozhodnutí učiní na základě logiky.
V takovémto prostředí se decentralizované finance (DeFi) a první vrstva protokolů blockchainu (L1) stanou hlavními investičními tématy tradičních investorů. Projekty DeFi mají relativně nízký tržní strop, což znamená, že jejich růstový potenciál je větší a úzce souvisejí se základy a daty. Letos některé projekty DeFi dosáhly příjmů přes 100 milionů dolarů, což bezpochyby přitáhne pozornost tradičních investorů. Tradiční investoři mají silné finanční zázemí a dostatek kapitálu je klíčovým faktorem zdravého rozvoje trhu. Je třeba si uvědomit, že mnoho institucionálních investorů je také vedeno tradičními investory. Je pravděpodobné, že DeFi se nakonec stane jedním z důležitých směrů investičních strategií předních institucionálních investorů. Například BlackRock již zahájil spolupráci s projekty DeFi, tento trend se postupně šíří. DeFi není cyklická investice, ale spíše dlouhodobá investice, podobně jako investoři v minulosti nahlíželi na BTC a ETH. Dlouhodobý potenciál AAVE může být srovnatelný s ETH. Při investování do blue-chip projektů DeFi by se mělo zaměřit na dlouhodobý rozvoj; u zcela nových nativních projektů DeFi lze zvážit krátkodobé výnosy, takové projekty mohou přinést několikanásobné nebo ještě vyšší návraty. Na kryptoměnovém trhu dominovaném DeFi se neustále objevují nové projekty, některé staré projekty získají opět pozornost a s nimi přichází vlna nárůstu cen projektů. V oblasti DeFi mnoho blue-chip aplikací (např. Uniswap) plánuje transformaci směrem k projektům základní infrastruktury, což dále zvýší hodnotový potenciál tokenů. Očekává se, že příští rok oznámí některé projekty úpravy mechanismu poplatků, na což je třeba se předem připravit, tyto změny dodají silnou dynamiku rozvoji DeFi. Očekává se, že DeFi bude dominovat alespoň ve dvou čtvrtletích příštího roku, podobně jako letos AI.
Pokud jde o AI, rok 2025 bude rokem, kdy AI bude kvůli rychlému a nekontrolovatelnému rozšíření kritizována v populární kultuře a diskuse o "odpovědné AI" se stane středem pozornosti. Tržní aktivity kolem kryptoměnové AI infrastruktury, AI agentů a vydávání počátečních inteligentních agentů mohou vstoupit do fáze úpravy kvůli narativu "odpovědné AI". Nicméně předtím se očekává, že AI agenti zažijí fázi bubliny. Na současném trhu je již 13 000 agentů, a očekává se, že toto číslo alespoň vzroste na 100 000, poté může nastat fáze bubliny, která praskne v následujícím roce, konkrétní čtvrtletí prasknutí bude záviset na časovém průběhu událostí souvisejících s regulací AI.
Regulace také podnítí pozornost na infrastrukturu související s ochranou soukromí, některé hlavní projekty zahrnující důvěrné DeFi, ochranu soukromí v výpočtech, uchovávání soukromí a ochraně soukromí budou mít větší pozornost, což se také odrazí na výkonu jejich aktiv.
Meme trh zůstane i nadále živý. Ačkoliv regulační orgány nemusí podporovat, lidé vždy najdou cesty, jak se dostat dovnitř, koneckonců je nereálné úplně zabránit. Spekulanti budou i nadále hledat příležitosti mezi nově vzniklými 100 000 novými mincemi každý den. Nicméně některé ustálené meme, jako DOGE a PEPE, mohou přitáhnout pozornost opatrnějších investorů. I když vás meme nezajímají, zvažte vyčlenění určitého investičního prostoru.
Rok 2025 bude také rokem, kdy mobilní Web3 peněženky a super aplikace zazáří. Nedávno společnost Web3 peněženka Exodus vstoupila na NASDAQ s oceněním 1,2 miliardy dolarů, což může vyvolat spekulační vlnu spojenou s tokeny Web3 peněženek s silnými příjmy v příštím roce.
Celkově se AI a DeFi stanou dvěma hlavními narativy příštího roku: DeFi by mělo dominovat; AI agenti mohou upadnout do fáze bubliny; spekulace na meme přitáhnou více lidí; ochrana soukromí a DePIN se v některých čtvrtletích objeví; Web3 peněženky získají více pozornosti a díky snadnějšímu uživatelskému navádění a kvalitnějšímu zážitku podpoří mainstreamové aplikace.
Je třeba poznamenat, že nejsem astrolog ani odborník na kryptoměny, jsem jen obyčejný člověk s určitými názory na trh, takže se prosím nepřehánějte s důvěrou v mé názory.
"Série rozhovorů o nových narativech kryptoměn" se zaměřuje na studium nových narativů v kryptoprůmyslu. Mám téměř 8letou zkušenost v oboru, prožil jsem dvě býčí trhy v letech 2017 a 2021, během kterých jsem také prošel mnoha slepými uličkami (zmeškané příležitosti, ztráty), ale také jsem našel některé poznatky a zkušenosti, které bych rád sdílel s více přáteli, kteří mají zájem o kryptosvět. Každý cyklus velkého trhu má jiný narativ než předchozí, jako například rok 2023 byl o inscripcích a ekosystému Solana, první polovina roku 2024 o AI a meme, druhá polovina o nových move-to-earn blockchainu, meme a Solana. Pouze porozuměním nejnovějším narativním trendům a cyklům konceptů můžeme sklízet úspěch, což je právě to, co jsem se naučil. Nyní jsme v hlavní vlně býčího trhu BTC v roce 2025 (což se děje jednou za čtyři roky), nová vlna bohatství je na obzoru, pojďme se spojit a svědčit o tom. V současné době plánuju investici do projektu, který má v krátkodobém horizontu potenciál prudce vzrůst a dvojité výnosy by neměly být problémem, zájemci, kteří nevědí, jak začít, mohou lajkovat a komentovat 168, rád se podělím bezplatně.

#GMT热度飙升 #FlokiETP流动性提案通过

$BTC $ETH