Čistá fakta, žádné falešné naděje.
Předtím, než začnete číst, bych chtěl, abyste na chvíli odložili své předpojatosti a strávili několik minut pečlivým pohledem na to, co se chystám sdílet.
Z makro pohledu lze investiční téma Web3 rozdělit do dvou hlavních kategorií: základní infrastruktura (infra) a aplikační scénáře (apps).
Investice lze v zásadě rozdělit do dvou typů: jedna vypadá krátkodobě nevýznamně, ale z dlouhodobého hlediska může přinést bohaté výnosy; druhá je krátkodobě vzrušující, ale nakonec může být bezcenná.
Většina investorů do kryptoměn vstupuje na tento trh kvůli rychlým a značným výnosům a je ochotna podstoupit odpovídající rizika.
Proto lidé preferují cyklické investice – tyto investice obvykle vypadají krátkodobě nevýznamně, ale v určitém býčím cyklu mohou být účinné.
Rok 2025 se stane 'regulačním rokem' v oblasti kryptoměn.
Spojené státy a další významné ekonomiky plánují zavést odpovídající regulace doma. Tyto regulace nejen posílí důvěru tradičních investorů (zejména starší generace), ale také vyfiltrují několik skutečně perspektivních kryptoměn – pouze projekty s pevnými základy a stabilním cash flow budou moci vyniknout.
Můžeme očekávat, že trh zažije novou vlnu tradičních investorů. Tito investoři mají 'staré peníze' a poprvé se dostanou do oblasti kryptoměn.
Nebudou investovat slepě jen kvůli tržnímu boomu, ale pečlivě prozkoumají projekty a důkladně si přečtou zprávy a data, investiční rozhodnutí učiní pouze v logických případech.
V takovém kontextu se decentralizované finance (DeFi) stávají tématem, které je vysoce ceněno tradičními investory, dalším je první vrstva blockchainových protokolů (L1).
Nicméně, vzhledem k tomu, že tržní kapitalizace DeFi projektů je relativně nízká, mají větší prostor pro růst, a to v úzké vazbě na základy a data. Tento rok některé DeFi projekty již vygenerovaly více než 100 milionů dolarů příjmů, což bezpochyby přitáhne pozornost tradičních investorů.
Objem financí tradičních investorů je obrovský, a dostatek financí je klíčem k zdravému růstu trhu. Nezapomeňte, že mnoho institucionálních investorů je také vedených tradičními investory.
Je možné předpokládat, že DeFi se nakonec stane jedním z klíčových směrů institucionálních investorů.
BlackRock již začal spolupracovat s DeFi projekty, tento trend se postupně formuje.
DeFi není cyklická investice; je to více jako dlouhodobá investice, podobně jako jak investoři dříve nahlíželi na BTC a ETH.
Dlouhodobý potenciál AAVE může být považován za srovnatelný s ETH.
Když investujete do blue-chip DeFi projektů, můžete se zaměřit na dlouhodobý rozvoj;
A když se rozhodnete investovat do zcela nového DeFi projektu, můžete zvážit krátkodobé výnosy, tyto projekty mohou přinést několikanásobné nebo i vyšší výnosy.
Na trhu dominovaném DeFi se objeví mnoho nových projektů a některé staré projekty opět získají pozornost. Uvidíte vlny vzrůstajících cen kolem těchto projektů.
V oblasti DeFi plánuje mnoho blue-chip aplikací (jako Uniswap) transformaci na projekty základní infrastruktury. Tato transformace dále zvýší potenciál hodnoty tokenů a příští rok by některé projekty mohly oznámit úpravy mechanismu poplatků, na což se musíte připravit.
Tyto změny vnesou silný impuls do narativu vývoje DeFi.
Očekávám, že DeFi bude dominovat alespoň dvěma čtvrtletím příštího roku, podobně jako výkon AI tento rok.
Pokud jde o AI, myslím, že rok 2025 bude rokem, kdy bude AI v populární kultuře kritizována za její rychlou a nekontrolovanou expanzi.
Diskuze o 'odpovědné AI' se stane středem pozornosti.
Tržní aktivity kolem AI infrastruktury, AI agentů a počátečního vydání agentů (Initial Agentic Offerings) mohou vstoupit do ajustačního období kvůli narativu 'odpovědné AI'.
Ale předtím očekávám, že AI agenti zažijí kolo bublinového růstu.
Na trhu je nyní 13 000 agentů, očekávám, že toto číslo vzroste alespoň na 100 000.
Následně můžeme vstoupit do fáze bubliny, která praskne v následujícím roce.
Které čtvrtletí se to konkrétně stane, bude záviset na časovém průběhu událostí týkajících se regulace AI.
Regulace také vyvolá zájem o soukromé infrastruktury, takže některé hlavní projekty zaměřené na důvěrné DeFi, soukromé výpočty, soukromé ukládání a soukromé odvozování získají větší pozornost, což se rovněž odrazí na jejich výkonnosti aktiv (PA).
Meme trh zůstane aktivní.
I když regulátoři nemusí podporovat, lidé vždy najdou cesty, jak se zapojit, protože úplná blokace není možná.
Spekulanti budou i nadále hledat příležitosti mezi 100 000 novými mincemi, které každý den přicházejí.
Nicméně některé již zavedené Meme, jako DOGE a PEPE, mohou přitáhnout pozornost vážnějších investorů.
I když se ti Meme nelíbí, měl bys zvážit, že pro ně rezervuješ část investičního prostoru.
Rok 2025 bude také rokem, kdy se mobilní Web3 peněženky a super aplikace dostanou do popředí.
Nedávno se společnost Web3 peněženka jménem Exodus dostala na NASDAQ s oceněním 1,2 miliardy dolarů, což může v příštím roce podnítit spekulativní boom kolem tokenů Web3 peněženek s silným výnosovým výkonem.
AI a DeFi se stanou dvěma hlavními narativy příštího roku:
DeFi má potenciál dominovat;
AI agenti mohou vstoupit do fáze bubliny;
Meme spekulace přiláká více lidí k účasti;
Soukromí a DePIN (decentralizovaná fyzická infrastruktura) se v určitém čtvrtletí dostanou do popředí;
Web3 peněženky získají více pozornosti a podpoří mainstreamové přijetí pomocí pohodlnějšího uživatelského vedení a kvalitnějšího zážitku.
To je vše, co jsem měl na srdci.
Vezměte prosím na vědomí, že nejsem astrolog ani expert na kryptoměny. Jsem jen obyčejný člověk s nějakými náhodnými myšlenkami o trhu, takže prosím neberte mé názory příliš vážně.
--------- Konec textu --------
‘Xingyang Talks New Narratives in Crypto’ se zaměřuje na výzkum nových narativů v kryptoprůmyslu. Mám téměř 8 let zkušeností v oboru, zažil jsem dvě býčí trhy v letech 2017 a 2021, během nichž jsem prošel i několika slepými uličkami (prošvihl příležitosti, zažil ztráty), a hledal a zkoumal jsem nějaké poznatky a zkušenosti, které bych rád sdílel s dalšími, kteří mají zájem o kryptoměny, a společně rostli.
Každý cyklus velkého trhu má jiný narativ než dříve, například rok 2023 je o inscripcích, ekosystému Solana, první polovina roku 2024 je o AI a Meme, druhá polovina je o nových veřejných blockchainových projektech move, Meme a Solana, pouze s pochopením aktuálních narativních trendů a cyklické rotace konceptů lze dosáhnout výsledků, což je zkušenost, kterou jsem dosud objevil. V současnosti jsme na cestě k hlavnímu vzestupu BTC v býčím trhu v roce 2025 (což se děje jednou za čtyři roky), nová vlna příležitostí k bohatství je před námi, pojďme ji společně uchopit a svědčit. V současné době se chystám investovat do projektu, který v krátkodobém horizontu exploduje, zdvojnásobení není problém, zájemci bez směru mohou dát like a komentovat 168, sdílím zdarma.
