Nativní token Solany SOL (SOL) nedokázal udržet úrovně nad 200 USD po několika odmítnutích mezi 25. a 26. prosincem. Tento pohyb se shodoval s širším trhem kryptoměn, který zaznamenal pokles o 3,5 % během dvou dnů končících 27. prosince. Nicméně, SOL zaostával s korekcí o 5,1 %, což vyvolalo obavy obchodníků ohledně možného dalšího poklesu cen.
Jedním z hlavních zdrojů obav byly objemy onchain sítě Solany, které klesly o 30 % během sedmi dnů.
Blockchainy seřazené podle objemů DApps za 7 dní, USD. Zdroj: DefiLlama
I přes zajištění druhého místa v týdenních objemech s 20,9 miliardy USD, Solana vykázala nejhorší výkon mezi deseti nejlepšími blockchainy. Ve srovnání s tím objemy Ethereum na on-chain klesly o 15 %, zatímco Sui zaznamenal pokles o 8 %. Navíc ekosystém Ethereum upevnil svůj náskok při zohlednění řešení vrstvy 2, jako jsou Arbitrum, Optimism, Base a Polygon.
Týdenní objemy Dapps Solany, USD. Zdroj: DefiLlama
Týdenní objemy DApp pro Solanu, sledované společností DefiLlama, také odrážely negativní trendy. Mezi hlavními body je 39% pokles aktivity pro Orca a Phoenix během sedmi dnů, zatímco aktivita Raydium klesla o 30 %. Ještě více znepokojující je, že memecoiny na Solaně, které byly významným lákadlem pro nové uživatele, vykázaly špatný výkon za 30 dní. Onchain aktivita - zahrnující spuštění tokenů, staking a obchodování - zůstává klíčovým faktorem poptávky po SOL.
Mezi memecoiny klesl Popcat o 42 % za 30 dní vedoucích k 27. prosinci, Dogwifhat (WIF) klesl o 40 % a BONK o 25 %. Naopak celková tržní kapitalizace kryptoměn zůstala během stejného období stabilní.
Je pozoruhodné, že korekce nebyla výlučná pro memecoiny založené na Solaně, ale nedávný úspěch Raydium byl silně spojen s pump.fun memecoin šílenstvím. Tyto výzvy zdůrazňují důležitost udržení onchain aktivity pro zachování poptávky po SOL.
Celkové vklady na síti Solana, měřené celkovou hodnotou uzamčenou (TVL), dosáhly dvouletého maxima 44 milionů SOL. 16% měsíční nárůst byl způsoben platformami jako Binance Staked SOL, Jupiter, Drift a Orca, podle dat DefiLlama. Na negativní straně Jito, Sanctum a MarginFi zaznamenaly pokles vkladů.
SOL futures signalizují odolnost navzdory poklesu ceny
Abychom posoudili, zda profesionální obchodníci změnili svůj postoj k SOL na medvědí, trh s deriváty nabízí klíčové náhledy. Například měsíční futures kontrakty obvykle obchodují s prémii 5 % až 10 % na roční bázi na neutrálních trzích. Tato prémii kompenzuje prodávající za delší doby vyrovnání spojené s těmito nástroji.
SOL 3-měsíční futures annualizovaná prémie. Zdroj: Laevitas.ch
I když je nižší než 20% prémie zaznamenaná 18. prosince, aktuální 10% prémie je na hranici neutrálního až býčího sentimentu. Vzhledem k 16% poklesu ceny SOL během stejného období trh s deriváty vykázal odolnost.
Abychom posoudili sentiment maloobchodních obchodníků, je nezbytné analyzovat SOL perpetuální futures. Burzy řídí riziko prostřednictvím úrokových sazeb, které se stávají pozitivními, když kupující vyžadují další páku, a negativními, když dominují prodávající.
SOL futures 8-hodinová úroková sazba. Zdroj: Coinglass
V uplynulém měsíci zůstala úroková sazba SOL pod 0,015 % - což odpovídá annualizovanému 1,2 % - což naznačuje neutrální trh. Nicméně, 27. prosince se sazba stala negativní, což signalizuje sníženou poptávku ze strany páčených longů (kupujících). Tento posun je znepokojující, vzhledem k tomu, že SOL klesl o 30 % od svého historického maxima 264,50 USD 20. listopadu.
Strmý pokles onchain aktivity Solany a klesající zájem o memecoiny naznačují mírně medvědí výhled pro krátkodobou cenu SOL. I přes to však data z derivátů naznačují, že velryby a tvůrci trhu zůstávají optimističtí, což naznačuje omezené riziko poklesu pod 180 USD.
Tento článek je určen pro obecné informační účely a neměl by být považován za právní nebo investiční poradenství. Názory, myšlenky a názory vyjádřené zde jsou výhradně autora a nutně neodrážejí nebo nereprezentují názory a postoje Cointelegraph.
