Nezklamte svou ostražitost! Na začátku roku 2025 bude trh čelit několika významným událostem...
Po rekordním roce investoři očekávají, že americké akcie využijí sezónní dynamiku k prodloužení svých zisků do poloviny ledna příštího roku, kdy série ekonomických dat a přesun moci ve Washingtonu pravděpodobně podpoří volatilitu trhu.
Michael Rosen, ředitel investic v Angeles Investments, řekl, že listopad až leden jsou pro trh typicky silným obdobím.
Americké akcie mají navíc tendenci podávat dobré výkony v posledních pěti obchodních dnech prosince a prvních dvou dnech ledna, což je fenomén známý jako Santa Claus run, který od roku 1969 v průměru vyhnal index S&P 500 nahoru. 1,3 %.
Během posledních čtyř obchodních dnů vzrostl index S&P 500 o 2,91 % a index Nasdaq o 3,3 %, což posílilo naděje trhu na opakování trendu.
Rosen uvedl, „Potenciální data naznačují, že tato situace by mohla pokračovat.“
Nicméně, jak dlouho tato dynamika vydrží, bude záviset na několika možných silách, které by mohly trh v roce 2025 podpořit.
10. ledna příštího roku USA zveřejní nejnovější údaje o zaměstnanosti, což poskytne investorům nový pohled na zdraví a sílu americké ekonomiky. Po problémech na začátku roku s hurikány a stávkami se v listopadu zaměstnanost v USA vzpamatovala.
Dále americké společnosti začínají postupně zveřejňovat čtvrtletní výsledky, což opět prověří sílu trhu.
Podle údajů LSEG investoři očekávají, že v roce 2025 vzrostou zisky na akcii o 10,6 %, zatímco v roce 2024 se očekává růst o 12,16 %, i když nadšení z politiky zvoleného prezidenta Trumpa by mělo povzbudit výhledy některých sektorů, jako jsou bankovnictví, energie a kryptoměny.
Rosen uvedl, „Lidé doufají, že daně a regulace v příštím roce budou sníženy nebo zmírněny, což pomůže podpořit zisky firem, a tyto zisky jsou hlavním faktorem, který pohání trh.“
Inaugurace Trumpa 20. ledna příštího roku by také mohla trhu přinést nějaké překvapení, očekává se, že v den nástupu do úřadu vydá alespoň 25 výkonných nařízení, týkajících se široké škály problémů od migrace po energetiku a politiky kryptoměn.
Trump také pohrozil zavedením cel na zboží z Číny, daní na produkty z Mexika a Kanady a útokem na imigraci, což povede k nákladům, které by firmy mohly nakonec přenést na spotřebitele.
Helen Given, zástupkyně vedoucího obchodování Monex USA, uvedla, že nová vláda vždy přináší vysokou míru nejistoty. Dodala, že dopady obchodní politiky Trumpovy administrativy pravděpodobně ještě nebyly plně zohledněny na globálním měnovém trhu.
Given uvedla, „Sledujeme, které navrhované politiky budou skutečně realizovány, což může trvat déle.“ Dodala, že očekává, že to bude mít významný dopad na měny, jako jsou euro, mexické peso a kanadský dolar.
První zasedání měnové politiky, které se koná na konci ledna příštího roku, by také mohlo představovat výzvu pro růst amerického akciového trhu.
18. prosince Federální rezervní systém provedl třetí snížení sazeb v tomto roce a naznačil, že v roce 2025 bude méně snížení sazeb, což způsobilo zklamání investorů, kteří očekávali, že snížení sazeb podpoří zisky a ocenění firem, což vedlo k propadu akciového trhu.
Nicméně, to by nemuselo bránit růstu alternativních aktiv, jako jsou kryptoměny. Ředitel výzkumu investiční platformy Eaglebrook Advisors Damon Polistina uvedl, že nastupující pro-kryptoměnová Trumpova vláda přidává mnoho faktorů, které zvyšují důvěru investorů do kryptoměn.
Tento měsíc, díky Trumpově přátelštější politice, cena bitcoinu vzrostla na více než 107 000 dolarů.
Polistina dodal, „Kryptoměny jsou široce považovány za riziková aktiva. Proto je snížení sazeb ze strany Federální rezervy pozitivní... jakékoli pozitivní ekonomické údaje na začátku ledna příštího roku by pomohly udržet tuto dynamiku, kterou vidíme.“