2022 Crisis to 2024 Bull Run: Jak se tvorba trhu vyvinula od přežití k inovaci - CLS Global Insights
Dramatická transformace trhu s kryptoměnami v posledních letech vypráví přesvědčivý příběh odolnosti a inovací. Denní objemy obchodů vzrostly z 10 miliard dolarů na 100 miliard dolarů, ale hrubá čísla jsou pouze na povrchu. To, co se objevilo, nebylo jen oživení – bylo to úplné přetvoření tvorby trhu.
Vývoj tvorby trhu
Pokles trhu vyřadil 40 % tvůrců trhu, což donutilo přeživší k revoluci ve svém přístupu. Tradiční 0,1% spready se rozšířily na 1-2%, jak se likvidita vypařila. Delta-neutrální strategie, které dříve používalo pouze 15 % tvůrců trhu, se s vývojem prostředí staly průmyslovým standardem.
„Tradiční playbook přestal fungovat, když volatilita u hlavních tokenů dosáhla 95 %,“ vysvětluje Filipp Veselov, generální ředitel CLS Global. "Tvůrci trhu potřebovali nová řešení pro bezprecedentní výzvy."
Revoluce v maloobchodě
Pak přišel nečekaný katalyzátor: meme mince. To, co začalo jako krypto kuriozita, se stalo silou, která způsobila revoluci ve strategiích tvorby trhu. Tradiční přístupy, vytvořené pro institucionální obchodování, si nedokázaly poradit s jedinečnými výzvami komunitou řízených tokenů.
Tvůrci trhu zpracovávající 100 000 objednávek denně nyní zpracovávají miliony. Pokročilé algoritmy snížily průměrný skluz z 2,5 % na 0,3 % na hlavních burzách. Exploze memových mincí testovala tyto systémy dále, s denní volatilitou v průměru 150 %, což vyžadovalo inovativní přístupy k řízení rizik.
Případová studie: Jak VIRTUAL vzrostl z 28 milionů USD na 1,68 miliardy USD
Transformaci strategií tvorby trhu dokonale ilustruje práce CLS Global s Virtuals Protocol (VIRTUAL), projekt Metaverse řízený umělou inteligencí, který zaznamenal mimořádný růst na konci roku 2024. VIRTUAL oslovil CLS Global v září 2024. Výzvou nebylo jen zajistit likviditu – připravovala se na explozivní růst při zachování stability trhu.
#GMTBurnVote #BitwiseBitcoinETF #CryptoRegulation2025 #BullRunTips