Nedávno se v kruzích Web3 stalo populárním tématem, kromě růstu ceny Bitcoinu a šílenství kolem MeMe mincí, také RWA (Real World Assets, reálná světová aktiva). Není to jen technický termín, ale také most spojující digitální svět a reálnou ekonomiku. Zavedení RWA naznačuje příchod nové éry digitalizace aktiv.
Jedna, definice a pozadí RWA
RWA, tedy reálná světová aktiva, jsou fyzická nebo tradiční finanční aktiva, která mohou být vyjádřena ve formě digitálních tokenů na blockchainu. Tato aktiva zahrnují, ale nejsou omezena na nemovitosti, komodity, umělecká díla, dluhopisy, akcie, půjčky a další. Tokenizace RWA je proces, který převádí hodnotu reálného světa na digitální aktiva, která mohou být obchodována a používána na blockchainu, tento proces se realizuje prostřednictvím inteligentních smluv, což činí transakce transparentnějšími, bezpečnějšími a sledovatelnými.
Vzestup konceptu RWA není náhodný, je to nevyhnutelný výsledek globální digitalizace a rozvoje technologie blockchain. S příchodem doby Web3 se klíčové technologie jako blockchain, umělá inteligence a internet věcí skládají do světa propojených hodnot. V tomto světě se hranice mezi tradičními a digitálními aktivy stále více stírají a RWA je tímto trendem silně reprezentováno.
Dva, vývojová historie RWA
Historie RWA sahá až do roku 2017, kdy se postupně dostával do povědomí s vzestupem decentralizovaných financí (DeFi). Původně se aplikace RWA soustředily na tokenizaci cenných papírů, s cílem vyřešit problém likvidity tradičních aktiv. S postupem času se oblast pokrytí RWA postupně rozšířila, zahrnující nemovitosti, finanční aktiva a umělecká díla, a postupně se přeměnila z teorie na praktické aplikace.
Rok 2020 byl důležitou fází vývoje RWA, kdy začalo několik projektů aplikovat tuto technologii. Například projekt Centrifuge tokenizoval pohledávky a faktury prostřednictvím blockchainu, což pomohlo malým a středním podnikům získat finanční podporu. Tento úspěšný případ nejen potvrdil proveditelnost RWA, ale také položil solidní základ pro její další vývoj.
V roce 2022 začaly tradiční finanční giganty jako JPMorgan a Goldman Sachs také vstupovat do oblasti RWA a pokoušet se o digitalizaci tradičních aktiv. Tento krok znamená, že RWA byla uznána v hlavním finančním světě, a její vývojový potenciál je širší.
V roce 2023 RWA zažila období rychlé expanze. Regulační orgány a vlády začaly zvyšovat úsilí o právní konstrukci trhu RWA, což poskytuje silnou záruku pro jeho zdravý rozvoj. Podle předpovědí společnosti Boston Consulting Group by velikost tokenizačního trhu mohla do roku 2030 dosáhnout 16 bilionů dolarů. Tato předpověď nejen zdůrazňuje obrovský potenciál trhu RWA, ale také naznačuje, že se stane důležitou součástí budoucího finančního trhu.
Tři, klíčová hodnota a výhody RWA
RWA může vyvolat revoluci ve finančním sektoru především díky své unikátní klíčové hodnotě a výhodám.
1. Zvyšování likvidity aktiv
Díky RWA mohou být tradiční aktiva převedena na digitální aktiva a obchodována na blockchainu. To nejen zmenšuje transakční náklady, ale také zvyšuje likviditu aktiv, což umožňuje investorům snadněji kupovat a prodávat aktiva.
2. Zlepšení transparentnosti aktiv
Veřejná a transparentní povaha blockchainu činí proces obchodování RWA transparentnějším. Investoři mohou jasně porozumět původu, pohybu a obchodování s aktivy, čímž se snižuje riziko informační asymetrie.
3. Podpora globalizace aktiv
RWA překonává geografická omezení tradičních aktiv, což umožňuje investorům investovat do aktiv přes hranice. To nejen podporuje optimalizaci globální alokace aktiv, ale také podněcuje globalizaci finančních trhů.
4. Snížení finančního rizika
Díky inteligentním smlouvám a technologii blockchain může RWA realizovat automatizované řízení rizik a kontroly dodržování předpisů. To snižuje riziko lidských zásahů a zvyšuje stabilitu finančního systému.
Čtyři, scénáře aplikace RWA
Scénáře aplikace RWA jsou široké a zahrnují finance, nemovitosti, umělecká díla a další oblasti. Níže představujeme některé typické aplikace RWA a úspěšné případy.
1. Nemovitosti
Díky RWA mohou být nemovitosti převedeny na digitální aktiva a obchodovány na blockchainu. To nejen snižuje transakční náklady a časové náklady, ale také umožňuje investorům snadněji kupovat a prodávat nemovitosti.
2. Umělecká díla
Na trhu s uměleckými díly vždy existoval problém nedostatečné likvidity. Díky RWA mohou být umělecká díla převedena na digitální aktiva a obchodována a hodnocena na blockchainu, čímž se snižují bariéry a náklady na obchodování s uměleckými díly, což umožňuje investorům snadněji kupovat, prodávat a sbírat umělecká díla.
3. Financování dodavatelského řetězce
Aplikace RWA v oblasti financí dodavatelského řetězce je také velmi pozoruhodná. Díky RWA mohou být aktiva v dodavatelském řetězci převedena na digitální aktiva a financována a obchodována na blockchainu. To výrazně zvyšuje transparentnost a efektivitu dodavatelského řetězce.
Pět, očekávání budoucího vývoje RWA
1. Expanze tržní velikosti
S pokračujícím prosazováním a širokým uplatněním tokenizace RWA se trh rozšiřuje. Podle předpovědí v oblasti tržních studií by celková tržní hodnota globálního trhu RWA mohla dosáhnout několika set miliard dolarů.
2. Široké rozložení trhu
Trh RWA bude mít stále širší rozložení na globální úrovni. V současnosti jsou Severní Amerika a Evropa hlavními jádry trhu RWA a hrají důležitou roli. Nicméně, Asie, Blízký východ a Afrika také rychle rostou a tyto nové trhy skýtají obrovský rozvojový potenciál a stávají se klíčovými body růstu pro budoucí trh RWA.
3. Různé druhy
S neustálými inovacemi a průlomy v technologiích se na trhu RWA objeví řada nových produktů. Kromě tradičních nemovitostí a finančních nástrojů budou zahrnovány také energetická aktiva, zemědělská aktiva, duševní vlastnictví, umělecká díla a další různé typy aktiv. Tyto nové produkty RWA poskytnou investorům bohatší a rozmanitější výběr, aby plně vyhovovaly individuálním potřebám různých investorů.
5. Zlepšení technologií
S pokračujícím vývojem a pokrokem technologie blockchain bude trh RWA těžit z vyššího výkonu a lepší uživatelské zkušenosti. Například zavedení Ethereum 2.0 výrazně zlepší výkonnost sítě, zatímco řešení Layer2 mohou výrazně zvýšit rychlost transakcí a snížit náklady. Tyto technologické pokroky poskytnou tokenizaci RWA silnou technickou podporu.
Inteligentní smlouvy se stanou chytřejšími a flexibilnějšími, díky formalizovanému ověřování a pokročilým technologiím víceřetězcových inteligentních smluv se zvýší bezpečnost a spolehlivost inteligentních smluv a poskytne efektivnější a bezpečnější zajištění pro obchodování a správu trhu RWA.
6. Dokonalá regulace
S prohlubující se spoluprací mezi regulačními orgány různých zemí se mezinárodní regulační rámec postupně zlepší. Efektivní způsoby, jako je sdílení informací a společné prosazování zákonů, mohou účinně bojovat proti nezákonným aktivitám a skutečně chránit zájmy investorů. Požadavky na shodu na trhu RWA se stanou přísnějšími, a poskytovatelé projektů budou muset provádět úplné a dostatečné zveřejnění informací a přísně dodržovat požadavky na KYC (znát svého zákazníka) a AML (proti praní špinavých peněz), což výrazně zvýší transparentnost a důvěryhodnost trhu a dále posílí důvěru investorů.
7. Zlepšení likvidity
Zavedením mechanismu tvůrců trhu získá trh RWA stabilnější podporu likvidity. Tvůrci trhu budou neustále poskytovat nabídky k nákupu a prodeji, aby zajistili normální a uspořádaný provoz trhu, což přiláká více investorů k aktivní účasti a efektivně zvýší aktivitu trhu.
V budoucnu, s neustálým pokrokem technologií a postupným zlepšováním regulačního prostředí, se RWA stane důležitou silou pro digitalizaci, inteligentizaci a globalizaci finančního trhu. Přinese globálním investorům a podnikům pohodlnější, efektivnější a bezpečnější způsoby správy a obchodování s aktivy.
Jako most spojující digitální svět a reálnou ekonomiku, RWA podpoří hlubokou integraci a společný rozvoj financí a reálné ekonomiky novým způsobem.