Zdroj: Hualihua Wai
Po zasedání Fedu (19. prosince, Pekingského času) se v následujících dnech, kdy trh zažil fázové korekce, mnoho lidí začalo obávat, a někteří KOL toho využili a tvrdili, že trh směřuje k 80 000 dolarům nebo dokonce nižším cenám, a tak někteří lidé znovu zvolili výstup a vzdali se svých podílů.
V posledních dnech doporučujeme, aby si lidé co nejvíce udržovali správu svých pozic a zůstali klidní a racionální. Například v nedávném článku (22. prosince) o trhu jsme znovu shrnuli 4 býčí faktory a 3 medvědí faktory a zmínili jsme, že pravděpodobnost, že Bitcoin tento měsíc klesne pod 90 000 dolarů, by měla být malá, pokud nenastanou žádné nové černé labutě nebo velké negativní zprávy.
Během těchto posledních dnů (19. prosince - 26. prosince) se Bitcoinovy fluktuace pohybovaly kolem 13 %. Nevíme, kolik lidí bylo v tomto výkyvu vyhozeno.
Jednoduše si zrekapitulujme nedávné články o trhu Hualihua Wai, skutečně jsme shrnuli mnoho myšlenkových dimenzí, včetně:
- V článku z 24. prosince bylo shrnuto 5 makro faktorů.
- V článku z 22. prosince bylo shrnuto 7 cenových faktorů založených na makro a datových vrstvách.
- V článku z 20. prosince bylo shrnuto 6 cenových faktorů založených na intuitivních pocitech.
Důvodem, proč jsme shrnuli tyto dimenze, je, že chceme znovu uspořádat související data a také doufáme, že lidé budou mít širší makroekonomické porozumění a v důsledku toho budou schopni v kombinaci s jejich aktuálními pozicemi neustále vytvářet a zdokonalovat své myšlenky. Jinak by mohli snadno podléhat různým názorům KOL nebo analytiků, což by mohlo vést k častým operacím a následným ztrátám, nebo k panice a prodeji, což by vedlo k vyhození z trhu. Stále říkáme, že krátkodobý trh nelze předpovědět. Není rozumné měnit své obchodní pozice na základě názorů jiných lidí. Pokud nemůžete striktně dodržovat svou obchodní strategii, nejlepší strategií během těchto dnů je nic nedělat.
Když je většina lidí obecně pesimistická, trh obvykle roste. Jen v případě, že lidé neočekávají, se můžeme dočkat ceny Bitcoinu 110 000 dolarů nebo dokonce vyšší. Trh bývá takto nemilosrdný a proti lidské přirozenosti. A během tohoto procesu jen malá část šťastných, profesionálních nebo dostatečně trpělivých lidí může čekat na den, kdy se květina rozkvete.
Za méně než 6 dní bude rok 2025 a trh se stále mění v reálném čase 7x24 hodin. Zda se cena 92 500 - 100 500 dolarů zdá být dobrým krátkodobým psychologickým rozpětím pro tento týden, pokud v těchto dnech nenastane nějaká nová černá labuť, která by toto rozpětí překonala. Pokud očekáváte nový trh, podívejte se na situaci v prvním čtvrtletí příštího roku, tyto dny je lepší si odpočinout.
Ale Hualihua Wai nemá v úmyslu odpočívat, protože během těchto koncových dnů roku máme ještě několik plánovaných akcí:
Za prvé, plánujeme 30. prosince oficiálně představit čtvrtou elektronickou knihu (Metodologie blockchainu) (druhá část, přibližně 280 000 slov). V těchto dnech také spěcháme s shromážděním a uspořádáním obsahu.
Za druhé, plánujeme 31. prosince vydat "Hualihua Wai 2024 Závěrečná zpráva". Momentálně se obrázky upravují a navrhují.
Po plánech se nyní podíváme na pokračování témat našich předchozích dní a zhodnotíme, jaké další myšlenkové dimenze mohou pomoci při určování směru trhu:
1. Index amerického dolaru (DXY)
Index dolaru (samozřejmě, můžete také sledovat index jenu atd.) je jedním z našich běžně sledovaných makroindikátorů. V předchozích článcích Hualihua Wai jsme také zmínili, že obvykle snížení úrokových sazeb Fedem povede k oslabení dolaru, což obvykle znamená, že to bude výhodné pro akcie, zlato, Bitcoin a další riziková aktiva. Jinými slovy, pokud dolar oslabí, Bitcoin a další riziková aktiva se stanou pro investory atraktivnějšími, což může vést k novému nárůstu cen Bitcoinu.
Zatím to vypadá, že dolar se opět blíží krátkodobému relativnímu vrcholu, existuje určité riziko (85–90 % pravděpodobnost), že dojde k obratu. A podle historických údajů Bitcoin a index dolaru většinu času vykazují inverzní vztah, tj. oslabení dolaru často zvyšuje kupní sílu BTC. Jak je znázorněno níže.
Samozřejmě, protože zohledňujeme, že jsme na konci roku, a bereme v úvahu daně a další faktory, může být tato inverzní vztah někdy méně výrazný. Ale základní logika zde zůstává stejná: pokud dolar neoslabí, vysokoriziková aktiva jako Bitcoin s velkou pravděpodobností zažijí kolísání nebo další pokles, pokud nenastane událost, která by mohla přímo ovlivnit náladu na trhu (například schválení ETF, nebo instituce jako MicroStrategy, které neustále nakupují) a povzbudí krátkodobý růst trhu.
2. Sezónnost
Ačkoli se názory na problém hledání meče na člunu liší, z určitého úhlu pohledu jsou historická data obvykle intuitivním a komplexním odrazem trhu a lidské přirozenosti, a proto bychom se mohli přiměřeně zaměřit na výkon sezónnosti.
Podle statistických údajů vidíme, že od roku 2015, když Bitcoin v listopadu vzrostl, obvykle v následujícím prosinci také vzroste. Jak je znázorněno níže.
Představme si jednoduchou hypotézu, že tato sezónnost se letos opakuje. Podle průměrného výkonu v prosinci v předchozích letech, což je přibližně 12 % nárůst, by teoretická uzavírací cena Bitcoinu v prosinci tohoto roku měla být přibližně 107 500 dolarů. To znamená, že pokud nenastane nějaká nová černá labuť, která by způsobila dramatický pokles Bitcoinu, nic nezmění celkový trend. Samozřejmě, tento rozměr sezónnosti není dostatečně rigorózní, protože historie nemůže 100% přesně reprezentovat současnost a budoucnost, mějme to na paměti jako jednoduchou referenci.
3. Globální měnová zásoba (M2)
Ve srovnání s DXY, které bylo zmíněno výše, M2 odráží možná více makroekonomická data. Podle aktuální situace M2 od září tohoto roku začala celosvětová měnová zásoba klesat, meziroční růst se zpomaluje, což naznačuje určité sestupné tlaky. Jak je znázorněno níže.
Navíc vidíme, že Bitcoin jako vysokorizikové aktivum reaguje na změny likvidity poměrně silně, ale vzhledem k tomu, že tato datová indikátor vykazuje určitou zpožděnost (tj. reakce Bitcoinu na změny M2 obvykle zpožďuje o 2–3 měsíce), můžeme pouze použít stahování likvidity jako jeden z pomocných ukazatelů pro posouzení trendových změn.
Podle současných odhadů, v prvním čtvrtletí roku 2025 (přibližně začátkem února nebo března příštího roku) bychom mohli zažít nějaké nové změny na trhu (všimněte si, že zde jde pouze o změny, nelze určit konkrétní rozsah), ale v této době můžeme čelit určitému období (přibližně 5–8 týdnů) korekce, a není vyloučeno, že Bitcoin se pokusí několikrát znovu překonat nové ATH (například poblíž 110 000 dolarů). Toto místo je také naším plánovaným druhým obchodem; pokud se to dosáhne, prodáme další 10 % podílu. Toto není žádné obchodní doporučení, DYOR.
Samozřejmě, to je pouze hodnocení založené na jediné historické dimenzi M2, možná budeme muset také vzít v úvahu další faktory, jako je změna měnové politiky Fedu nebo masové přijetí institucí, což by mohlo také způsobit, že Bitcoin a M2 budou mít určitou prostorovou odchylku.
Shrnuto, stále platí to, co jsme říkali: krátkodobý trh nelze přesně předpovědět. Pokud doufáte, že rychle ziskáte prostřednictvím krátkodobých operací, musíte kombinovat různé faktory, které považujete za efektivní (například makro očekávání, politická očekávání, indikátory, zprávy atd.), abyste provedli svou strategii rizika. Ale pokud uvažujete z dlouhodobější perspektivy (ignorujte kolísání v procesu), Bitcoin je dnes stále nejlevnější.
Na konci článku se podíváme na aktuální rozložení bitcoinových peněženek a zjistíme, v jakém rozpětí se nyní nacházíte:
- Adresy, které drží 0–0.1 BTC, existuje 50,17 milionu
- Adresy, které drží 0.1–10 BTC, existuje 4,31 milionu
- Adresy, které drží 10–1 000 BTC, existuje 150,13 tisíce
- Adresy, které drží více než 1 000 BTC, existuje 2 050
Naším jediným úkolem je nastavit si postupný dlouhodobý cíl a snažit se být lidmi ve dvou posledních skupinách dat na obrázku výše.
