Autor: Tim Copeland, The Block; redakce: Tao Zhu, Jinse Finance

Přední kryptoměnové obchodní společnosti uvedly, že v posledních měsících došlo k rychlému nárůstu objemu OTC obchodování, přičemž volební výsledky byly klíčovým faktorem.

Institucionální vedoucí společnosti Kraken Tim Ogilvie uvedl: „Abych to zkrátil, OTC nyní probíhá naplno.“ Dodal: „Ceny vzrostly, ale objem obchodování se značně zvýšil.“

Ogilvie poukázal na to, že objem OTC obchodování na Kraken vzrostl o 220 % ve srovnání s předchozím rokem, přičemž další kryptoměnové obchodní společnosti vykázaly podobný růst.

OTC obchodník společnosti Wintermute Jake Ostrovskis uvedl, že trh byl uprostřed roku klidný, než ceny vzrostly před volbami, a účastníci trhu chtěli být připraveni na výsledky. Upozornil, že Wintermute již několik let komunikuje s některými klienty, kteří věří, že tyto volby otevřely zelenou kartu pro zahájení obchodování.

Obchodník společnosti GSR Ebert Lin uvedl, že od voleb došlo k výraznému nárůstu obchodního objemu společnosti.

Řekl: „S růstem BTC, ETH a altcoinů se projekty a investoři stávají aktivnějšími ve správě svých financí a rizik.“ „Instituce a další organizace také hledají nové příležitosti a způsoby, jak získat investiční příležitosti mimo BTC a ETH.“

Obchodník z OTC obchodní společnosti poznamenal, že nedávný obchodní objem se snadno vyrovnává s čísly během vrcholu zájmu o kryptoměny v roce 2021.

Brett Reeves, vedoucí sítě Go v BitGo, uvedl, že volby byly velkým hnacím faktorem nedávného obchodního objemu, který během posledních tří měsíců dosáhl dvou třetin kvůli volebním výsledkům.

„USA jsou největším trhem na světě a mají v tom možná větší výhodu, což má velký význam,“ řekl Reeves.

Riziková preference se neustále zvyšuje

Klienti také začínají dále posouvat po rizikové křivce a zapojují se do více kryptoměn – pokud mají dostatečnou likviditu.

„Možná existuje obecný pocit, že lidé jsou ochotni podstoupit větší riziko. Víš, na to se díváme z dvou hledisek. Jedno je prostě nákup, ale také vidíme, jak se lidé zbavují rizikové křivky. Začínají s Bitcoinem. Přecházejí na Ethereum, Solanu, možná začínají přecházet na některé [altcoiny],“ řekl Ogilvie.

Dodal, že Solana je riziková aktiva, která v posledních měsících zaznamenala vysoký objem obchodování.

Ogilvie kromě obviňování klientů Wintermute, kteří se obvykle zaměřují na aktiva, také vyjmenoval některá relevantní aktiva, a to Bitcoin, Ethereum, TRON a AAVE. Řekl, že je to proto, že mají nejvyšší likviditu, takže klienti jsou tam přirozeně přitahováni.

„Opravdu věřím, že likvidita je největším hnacím faktorem institucí. Hledají pouze místa, kde mohou zúžit rozsah. A retailoví investoři mají očividně schopnost být selektivnější a zkoušet různé témata,“ řekl.

Podobně Lin uvedl, že klienti GSR hledají nové způsoby, jak získat investiční příležitosti mimo Bitcoin a Ethereum.

Očekávání ohledně OTC obchodování s kryptoměnami

S výhledem na nový rok očekává Reeves z BitGo, že poptávka poroste, zejména po Bitcoinu a Ethereu. Uvedl, že OTC obchodování snížilo některé volatility na burzovním trhu, i když volatilita zůstává větší než v tradičních financích.

„Ve srovnání s předchozími lety je to nyní mnohem klidnější, protože lidé věří, že tato třída aktiv skutečně bude pokračovat. Tyto ETF to posílily. Proto si myslím, že vidíme, že to má vliv jak na OTC obchodní trh, tak na širší přijetí kryptoměn,“ řekl.

Reeves dodal, že na kryptoměnovém trhu by se mohl objevit další ETF – ať už Solana, XRP nebo Ostrovskis, zároveň uvedl, že s tím, jak se opce stále více používají, sleduje klíčový vývoj, a to stále se vyvíjející trh s deriváty. Uvedl, že velké instituce, které se dostávají do kontaktu s kryptoměnami, potřebují nějakou formu zajištění. Vzhledem k omezením likvidity se mohou obrátit na OTC pro nabídky, a opce jsou klíčovým řešením.

„Většina z nich bude vážně závislá na těchto produktech, aby zajišťovala základní akciové knihy, nebo dokonce rizika z dluhopisů nebo měnových párů, budou se spoléhat na volatilní produkty pro zajištění,“ řekl. „Takže si myslím, že je to obrovská oblast pro růst. Myslím, že jsme to už viděli a myslím, že se to může začít objevovat příští rok.“

Ostrovskis dodal, že spuštění Bitcoin ETF opcí otevřelo dveře pro hlavní makléře k vytvoření křížově zajišťovacích produktů, přičemž náklady na výrobu těchto produktů pouze pomocí základního ETF jsou příliš vysoké kvůli poplatkům.

„To znovu dává velmi blízko podobě akciového trhu,“ řekl. „Otevřelo to tam celý kapitálový bazén. Myslím, že bude zajímavé, kam to teče.“