Autor: Zen, PANews
Jaro přináší teplé vody, informace o financování projektů jsou důležitým signálem pro rozvoj trhu, nejenže odráží konkurenceschopnost projektu, ukazuje směr a důvěru v tok financí, ale také naznačuje směry a trendy inovací. PANews pravidelně každý pondělí ráno uvádí rubriku (týdenní zprávy o financování), která neustále zaznamenává informace o financování trhu každý týden. Na konci roku, na základě celoročních informací o financování, přezkoumává celkový výkon primárního trhu v tomto roce a poskytuje investiční poradenství pro investory.
Přehled trhu investic a financování v roce 2024
Podle neúplné statistiky PANews v roce 2024 bylo v oblasti kryptoměn a blockchainu na primárním trhu oznámeno celkem 1259 investičních událostí, s celkovým objemem financování přes 9,3 miliardy dolarů. Z hlediska počtu a objemu financování se tržní situace v tomto roce srovnává s rokem 2023, kdy bylo 1174 transakcí s celkovým objemem 9,615 miliardy dolarů. Ve srovnání s 1660 investičními událostmi v roce 2022, kdy celkový objem přesáhl 34,8 miliardy dolarů, se v posledních dvou letech ustálil stabilní trend, přičemž investiční transakce se staly opatrnějšími a racionálnějšími.
Je třeba poznamenat, že kromě blízkého celkového objemu se letos také velmi podobně vyvíjela křivka „celkového financování“ a „počet financování“ v roce 2023.
Za prvé, kryptoměnový trh investic a financování má opět dobrý start a v březnu až květnu dosahuje vrcholu, přičemž v březnu objem financování překročil 1,03 miliardy dolarů, což je jediný měsíc v tomto roce, kdy objem financování překročil 1 miliardu dolarů. Těsně za tím jsou měsíce duben, květen a říjen, kdy objem financování byl vždy nad 950 milionů dolarů;
Za druhé, po silném začátku přišel střední úsek, kdy se od června do září dostala do útlumu. V tomto období měsíčně odhalené financování překročilo sto pouze v srpnu, zatímco v červenci a září bylo financování pod 600 miliony dolarů;
Za třetí, po vstupu do čtvrtého čtvrtletí došlo k náhlému nárůstu, s 106 investičními událostmi a financováním přes 957 milionů dolarů v říjnu, což je nejlepší výkon v tomto roce v druhé polovině. I když v následujícím listopadu opět došlo k oslabení, prosincový výkon primárního trhu také nesklamal, do 22. prosince již objem financování překročil 818 milionů dolarů.
S rozvojem odvětví se narativní témata a kategorie start-upů stávají rozmanitějšími a různorodějšími než dříve. Podle tržních trendů PANews rozděluje projekty do přibližně osmi oblastí: DeFi, Web3 hry, infrastruktura a nástroje, AI, DePIN, centralizované finance, spotřebitelské a ostatní, a statisticky hodnotí investiční situaci v jednotlivých oblastech.
Jako dlouhodobě nejpreferovanější oblast kapitálu, množství a hodnota investičních transakcí v oblasti infrastruktury a nástrojů jsou nejvyšší mezi všemi oblastmi, přičemž tyto údaje dosahují 381 a 3,66 miliardy dolarů; letošní druhou nejpopulárnější oblastí je DeFi, jejíž hodnoty činí 296 a 1,69 miliardy dolarů, obě na druhém místě; centralizované finance jsou jedinou analogií mezi oblastmi, kromě infrastruktury a nástrojů a DeFi, jejíž průměrná velikost financování přesahuje 1 miliardu dolarů, dosahující 14,92 milionu dolarů; projekty AI jako nová kategorie letos rychle rostou, přičemž odhalené transakce financování se blíží hranici 100, s objemem financování kolem 600 milionů dolarů.
Konkrétní statistiky pro jednotlivé oblasti naleznete níže.
Infrastruktura a nástroje
Mezi všemi projekty, které letos dokončily financování, tvoří třetinu oblast infrastruktury a nástrojů, přičemž získaná částka představuje 39,46 % celkového objemu. Tato oblast také oznámila nejvíce velkých financování, přičemž události financování v řádu desítek milionů dolarů a více představovaly 27,82 %, z nichž 6 mělo objem přes 100 milionů dolarů a 106 dosáhlo desítek milionů dolarů.
Vývoj financování v oblasti infrastruktury a nástrojů je zhruba stejný jako celkový trend, přičemž tato oblast v únoru oznámila nejvíce, 48 událostí financování; její měsíční vrchol financování se odehrál v březnu, kdy překročil 543 milionů dolarů.
V prosinci získala nadace Avalanche prostřednictvím soukromého prodeje tokenů 250 milionů dolarů, což je největší jednorázové financování v tomto roce. Tato financování vedli Galaxy Digital, Dragonfly a ParaFi Capital, a více než 40 společností, včetně SkyBridge a Morgan Creek Digital, se podílelo na investici.
Dále v říjnu tohoto roku, platební společnost Stripe koupila platformu pro platby stabilních mincí Bridge za vysokou cenu 1,1 miliardy dolarů, což je dosud největší akvizice v kryptoprůmyslu. Bridge má za cíl vybudovat globální platební síť pro stabilní mince a poskytnout firmám software a technologickou podporu pro přijímání plateb stabilními mincemi. Je třeba poznamenat, že v rámci této akvizice by Sequoia Capital, která vlastní 16% podíl v Bridge, mohla z transakce získat více než 100 milionů dolarů.
DeFi
Oblast DeFi letos v únoru explodovala, kdy objem financování překročil 266 milionů dolarů, což je nejvíce za celý rok. To je hlavně díky investici a16z do protokolu EigenLayer s 100 miliony dolarů, což je také jediné financování v oblasti, které překročilo 100 milionů dolarů, které zvýšilo důvěru v trh rizikového kapitálu v kryptoměnách. Kromě této události byl nejlepším měsícem pro DeFi květen, s 42 oznámenými investičními událostmi, což je nejvíce letos, a objem financování dosáhl 213 milionů dolarů.
Jak bylo uvedeno výše, počet investičních událostí a objem financování v DeFi činily 296 a 1,69 miliardy dolarů, což představuje 23,51 % a 18,22 %. Mezi oznámenými financováními projektů DeFi bylo 40 událostí v hodnotě desítek milionů dolarů, což představuje 13,51 %, přičemž více se soustředilo na miliony dolarů.
Web3 hry
Ve srovnání s ruchem v roce 2022 je herní oblast letos mnohem tišší. V roce 2022 oznámila oblast Web3 her 334 investičních událostí, celkový objem financování byl 4,4 miliardy dolarů, přičemž projekty s objemem přes 10 milionů dolarů představovaly 30%; zatímco v roce 2024 je tento podíl pouze 13,41 %. Dále, z veřejně oznámených investičních událostí letos je nejvyšší financování 42,7 milionu dolarů, které dokončila společnost Azra Games pro vývoj blockchainových videoher.
Březen byl bezpochyby nejvýraznějším měsícem pro Web3 hry letos, kdy celkové financování dosáhlo vrcholu 155 milionů dolarů. V této době bylo na trhu zveřejněno 7 investičních událostí v hodnotě desítek milionů dolarů, včetně 35 milionů dolarů od NFT karetní hry Parallel, celkem 24 událostí s financováním přes 10 milionů dolarů.
Z pohledu datové statistiky, možná kvůli vzestupu jiných narativů, jako jsou AI a DeSci, a pokračujícímu vývoji několika herních projektů, které získaly velké financování v předchozím kole, což ještě musí být ověřeno trhem, se Web3 hry možná již nepovažují za „hvězdu naděje“; na druhé straně se s mini hrami na Telegramu, zejména hrami pro výdělky, které přitahují miliony až miliardy hráčů, klesá atraktivita AAA blockchainových her pro investory, což vyžaduje značné množství financí a delší vývojový cyklus.
Web3 + AI
Jako hlavní narativ celého technologického průmyslu se spojení AI, blockchainu a kryptoměn stalo směrem mnoha start-upů. Na rozdíl od celkového trendu na primárním trhu se oblast AI letos rychle rozšířila a vyvíjela, přičemž byla většinou v růstovém trendu.
Pohledem na kvartály, třetí čtvrtletí oznámilo 34 investičních událostí v oblasti AI, s objemem financování dosahujícím 286 milionů dolarů, což je letos nejvíce. Na začátku čtvrtého čtvrtletí sice došlo k mírnému poklesu celkové intenzity, ale celkově zůstává stále daleko nad prvním a druhým čtvrtletím.
Z hlediska objemu financování mělo 15,2 % projektů AI financování v hodnotě desítek milionů dolarů, přičemž platforma pro otevřenou AI Sentient získala v rámci seed kola financování 85 milionů dolarů, což je největší financování v této oblasti, pod vedením Founders Fund, Pantera Capital a Framework Ventures.
DePIN
Projekty typu DePIN jsou další oblastí, která po AI vykazuje významný růst, s celkovým počtem 47 investičních událostí a téměř 280 miliony dolarů financování. Z toho 9 událostí mělo objem investice v řádu desítek milionů dolarů, což představuje 19,56%.
Financování ve výši 50 milionů dolarů, které dokončila platforma IoTeX pro blockchain IoT, je největší financování v této oblasti; protokol DePIN io.net v ekosystému Solana a blockchainová solární společnost Glow založená na Ethereu získaly každý 30 milionů dolarů a sdílejí druhé místo, přičemž k těmto transakcím došlo v březnu a říjnu. Je třeba poznamenat, že oblast DePIN zůstala v průběhu roku stabilní, přičemž ve třetím čtvrtletí získala nejvyšší částku 84,05 milionu dolarů.
Centralizované finance
Letos má centralizovaná finance pouze jeden případ financování blízký 100 milionům, a to skupina HashKey Group, která získala téměř 100 milionů dolarů v A kole s předběžnou valuací nad 1,2 miliardy dolarů. Dále měla tato oblast celkem 30 investičních událostí na úrovni desítek milionů dolarů, což představuje vysokých 43,48 %. Její průměrná velikost financování 14,92 milionu dolarů je také nejvyšší mezi všemi oblastmi. Je třeba poznamenat, že ve druhém čtvrtletí, kdy byl trh nejvíce aktivní, se oblast centralizovaných financí ukázala jako průměrná, co se týče počtu i objemu financování, což bylo v celém roce nejnižší.
Spotřebitelské aplikace
Během statistiky pokryly spotřebitelské aplikace oblasti jako hudba, streamování a zábava, SocialFi, NFT, předpovědní trhy, média, hazard, vzdělání, pojištění, výzkum a informace. Tato velká kategorie dosáhla v květnu vynikajících výsledků, když oznámila 26 investičních událostí za měsíc a získala 307 milionů dolarů. To bylo hlavně díky 150 milionům dolarů financování, které oznámila Web3 platforma sociálních médií Farcaster, a 70 milionům dolarů financování, které získala předpovědní platforma Polymarket, která se vyznačovala v amerických prezidentských volbách, což jsou dva projekty s nejvyšším financováním v této oblasti.
Podle statistiky byly v oblasti spotřebních aplikací oznámené investiční události celkem 157, s objemem financování 817 milionů dolarů. Z hlediska objemu financování dokončilo pouze 11,16 % projektů spotřebitelského typu financování v hodnotě desítek milionů dolarů, což je nejnižší hodnota mezi všemi oblastmi.
Ostatní
Ostatní zahrnuje aplikace blockchainu v tradičních odvětvích, jako je těžba kryptoměn, DAO, DeSci, platformy pro odměňování úkolů, zdravotnictví, logistika atd., přičemž oznámené investiční události činily 38, což je nejméně ve všech oblastech, s objemem financování přes 350 milionů dolarů. V této velké kategorii hrají kryptoměnové těžařské společnosti klíčovou roli. Z hlediska objemu financování se těžař Hut 8 dostal na první místo s 150 miliony dolarů a výrobce těžebních zařízení Auradine s 80 miliony dolarů B kola, obě byly zveřejněny ve druhém čtvrtletí.
Investiční instituce
Podle neúplné statistiky bylo v roce 2024 uvedeno celkem 47 kryptoměnových investičních fondů, přičemž celková velikost dosáhla 4,34 miliardy dolarů. Z toho 13 fondů mělo objem financování přes 100 milionů dolarů. Ačkoli byla firma Paradigm kritizována za „zradou“ kryptoprůmyslu, v polovině června oznámila, že pro svůj třetí fond získala 850 milionů dolarů, který se zaměří na kryptoprojekty v rané fázi, což je také největší fond v roce 2024.
Je třeba poznamenat, že a16z v dubnu oznámila, že získala 7,2 miliardy dolarů, což je konečná částka, která překonala předchozí stanovený cíl společnosti o přibližně 4 %. I když nebyla zahrnuta ve statistice, jako investiční instituce s vynikající pověstí v kryptoměnovém průmyslu, a16z jistě nebude mít málo prostředků na investice do projektů souvisejících s průmyslem v budoucnu.
Dále letos několik projektů uvedlo 15 ekologických fondů s celkovou velikostí 594 milionů dolarů. Mezi nimi byl fond Open Loot ve výši 150 milionů dolarů, který oznámil Big Time Studios jako největší, jehož cílem je podpořit vývoj her na platformě Web3 Open Loot a poskytnout financování, marketing a vývojové poradenství herním studiím.