Analytici Citi předpovídají, že rok 2025 bude transformativním rokem pro kryptoměny, poháněným růstem ETF, přijetím stablecoinů a příznivějším regulačním posunem navzdory makroekonomické nejistotě.
Podle zprávy Business Insideru analytici Citi vedení Alexem Saunders uvedli v pátečním oznámení: „Tento rok byl pro kryptoměny silný, zaznamenal více než 90% nárůst celkové tržní kapitalizace.“
Trh s kryptoměnami v lednu 2024 vzrostl, když bylo spuštěno několik Bitcoin spot ETF. Díky těmto fondům mohli investoři obchodovat s Bitcoinem snadněji, což podnítilo pozitivní výhled v odvětví. Navíc snížení sazeb centrální banky spolu s dalšími politikami podpořilo ekonomický růst v září.
Ve volební den bylo vítězství Donalda Trumpa nejvýznamnějším okamžikem pro digitální aktiva. Trump sám byl velmi příznivý vůči kryptoměnám a vítězství jeho kampaně vyvolalo vlnu optimismu. Jmenoval mnoho zastánců kryptoměn do klíčových pozic a jmenoval Paula Atkinse, aby vedl Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC).
Bitcoin poprvé dosáhl 100 000 dolarů, částečně díky Trumpovu přátelskému postoji k kryptoměnám. Altcoiny také měly prospěch.
Nárůst posunul celkový trh s kryptoměnami na 3,4 bilionu dolarů, téměř dvojnásobek jeho hodnoty z minulého roku, přestože došlo k určité turbulenci v důsledku jestřábích komentářů Federálního rezervního systému.
Příznivé ekonomické prostředí, ale jak dlouho?
Analytici Citi věří, že vysoce rizikové obchody zůstanou v provozu do začátku roku 2025 na současném pozadí. Varují však, že výhled se může později v roce změnit, protože nejistota přetrvává ohledně toho, co Trump udělá s ekonomikou a volatilitou akciového trhu.
Analytici Citi uvedli, že „makro může být v průběhu zbytku roku méně příznivé vzhledem k zvýšené nejistotě ohledně politiky USA a předpokládané volatility akcií.“
Pokračující růst spot ETF jako změna hry pro kryptoměny
Bylo to změnou hry pro uvedení Bitcoin a Ethereum spot ETF. Po letech přísného zkoumání ze strany SEC tyto kryptofondy umožnily nákup a prodej kryptoměn tak snadno, jako sledování cen bez nutnosti vlastnit mince.
Od července viděly Bitcoin ETF příliv 36,4 miliardy dolarů, zatímco Ethereum ETF viděly 2,4 miliardy dolarů.
„Tyto toky byly nejvýznamnějším faktorem návratnosti kryptoměn a očekáváme, že to bude pokračovat i v roce 2025,“ uvedli analytici.
Kryptoměna jako součást portfolia s více aktivy
Dalším bodem zájmu je role kryptoměn v různorodých portfoliích. Během letošního rally analytici také poznamenali, že přidání Bitcoinu do portfolií s více aktivy skutečně přidalo hodnotu. Přesto je to příliš volatilní možnost. S většími procentními alokacemi musí kryptoměna přinášet mnohem vyšší míry návratnosti než akcie, aby ospravedlnila toto riziko.
„Pro alokaci 5% musí být výkonnost vyšší – dvouciferné čísla využívající delší risk-reward trade-off S&P, nebo 21% využívající nedávné návratnosti, kde vysoká odměna/riziko naznačuje, že investoři musí být dobře kompenzováni za to, že podstupují další rizika,“ vysvětlil poznámku analytiků Citi.
Vzestup stablecoinů
Dynamika stablecoinů, tj. kryptoměn navázaných na stabilitu aktiv jako je americký dolar, roste.
Trumpovo vítězství vyvolalo optimismus na silném trhu pro stablecoiny, stimulující nové emise a plány partnerství. Jedním příkladem je partnerství mezi Circle a Binance, které může ohrozit vedoucí pozici Tetheru v tomto prostoru.
Analytici Citi vidí diverzifikaci jako pozitivní krok, protože „to sníží potenciál systémových rizik od konkrétního emitenta.“ Také zvažují, jak mohou být více stablecoinů použity v širších případech použití, aby podnítily větší přijetí decentralizovaných financí (DeFi).
Udržitelný růst je možný pouze prostřednictvím přijetí
Podle analytiků musí růst přijetí digitálních aktiv, pokud má pokračovat kryptoměnový boom. I když jsou obchodní objemy vysoké a hodnoty stablecoinů vzrostly, široké využití kryptoměn je nezbytné.
Analytici Citi monitorují Turecko, Argentinu a Venezuelu, které čelí ekonomické nestabilitě, jež přiměla více lidí k hotovosti.
Analytici Citi očekávají, že regulace v roce 2025 učiní zásadní obrat
Trumpova administrativa změní regulační prostředí. Průmysl doufá v mírnější regulace a jeho administrativa má několik pro-kryptoměnových jmenování. Ale analytici předpovídají, že to bude o jasnosti spíše než o plné deregulaci.
„Výsledkem pravděpodobně bude posun od regulace prostřednictvím vymáhání k legislativně založenému přístupu.“ Analytici dodali, že je to „méně příběh o deregulaci; spíše odstranění překážek.“
Získejte vysoce placenou práci ve Web3 za 90 dní: Konečný plán
