Ethereum půjčovací protokol Aave oznámil 23. 12. plán na integraci nové služby Smart Value Recapture (SVR) od oracle Chainlink, která se zaměřuje na zlepšení nespravedlivého rozdělení zisků způsobeného maximální hodnotou, kterou lze vybrat (MEV), a na vracení zisku z likvidačního procesu zpět uživatelům Aave komunity.

Co je MEV?

Maximální vybratelná hodnota (MEV) se týká blokových validátorů a těžařů, kteří získávají dodatečné zisky úpravou pořadí transakcí, skákáním před ostatními nebo rušením transakcí. Obvyklí uživatelé však čelí ztrátám, jako jsou zvýšené transakční náklady a zpoždění, kvůli nespravedlivým obchodům těchto blokových stavitelů a získávají pouze velmi malé výnosy.

(Popularizace na Ethereum blockchainu | Co je krize „miner extractable value“ (MEV)? Jak zlepšit nekonvenční obchodování těžařů?)

Přehled stávajícího likvidačního mechanismu Aave a problémy s MEV

Aave uvádí, že aktuální likvidační mechanismus jejich protokolu funguje prostřednictvím pevně stanoveného podílu likvidačních odměn, aby přilákal třetí strany k provádění likvidací. Když hodnota zástavy uživatele dramaticky poklesne, třetí likvidátor vrátí uživateli část dluhu a získá rovnocennou zástavu a další odměny, čímž se zajistí stabilita protokolu.

S rozvojem blockchainové technologie se MEV stává velkým problémem v procesu likvidace. Jednoduše řečeno, pokud je zisk z likvidace nastaven na 3 % a likvidátor potřebuje pouze 2 % zisku na pokrytí nákladů, zbývající 1 % se stává cílem pro blokové validátory a těžaře, kteří upravují pořadí transakcí nebo skáčou vpřed, aby zisk směřoval k nim, zatímco běžní uživatelé nemají možnost profitovat.

SVR aukční zpětné získání MEV

Aave uvádí, že SVR služba Chainlink je postavena na open-source protokolu Flashbots MEV-Share, který prostřednictvím aukcí zpětně získává MEV zisk z likvidací:

  1. Aktualizace cen: Když oracle Chainlink potřebuje aktualizovat cenu, tato cenová data budou synchronizována a zaslána na dvě místa, a to jako hlavní kanál pro zpracování MEV, protokol MEV-Share. A standardní cenový oracle slouží jako záložní řešení, aby uživatelé i nadále dostávali aktuální cenu, pokud by došlo k problémům se SVR.

  2. Aukční proces: V SVR službě budou vyhledávači transakcí soutěžit o provádění likvidačních transakcí na protokolu MEV-Share, aby zaplatili za příležitosti skákat před ostatními, a tyto příjmy mohou být použity na podporu uživatelů komunity Aave a provoz Chainlink.

  3. Ceny na blockchainu: Bez ohledu na to, zda je aukce úspěšná, budou aktualizovaná cenová data bezpečně zapsána do blockchainu. Pokud SVR funguje normálně, data budou zapsána na SVR. Pokud dojde k problémům se SVR, tedy pokud se nikdo nezúčastní aukce, systém se automaticky přepne na záložní standardní cenový oracle, aby zajistil nepřerušovanou přenos dat a ochránil uživatele.

Ilustrace integrace SVR a Aave. Pilotní návrh, jak Aave využívá SVR

Aave návrh uvádí, že pokud bude úspěšně integrovaný SVR systém, očekává se, že se zisk z likvidací vrátí až 40 %. Z toho 65 % zisku bude vráceno do Aave ekosystému a 35 % bude použito na provoz Chainlink. Navíc návrh zdůrazňuje, že integrace SVR služby nebude mít výrazný dopad na stávající likvidační mechanismy Aave a neovlivní uživatelskou zkušenost, pouze se provedou drobné úpravy rizikových parametrů, jako jsou odměny za likvidaci.

Celkově lze říci, že integrace SVR služby Chainlink do Aave má potenciál zvýšit zisky, které by jinak zůstaly ztraceny u blokových validátorů a vyhledávačů, vrátit je zpět do protokolu a vytvořit tak více výnosů pro uživatele a zvýšit udržitelnost ekonomiky Aave. Navíc SVR se používá pouze pro sledování obchodů (backrunning), aby se zabránilo škodlivým předběžným obchodům (frontrunning) a sandwichovým útokům, čímž se chrání zájmy uživatelů.

(Popularizace na Ethereum blockchainu | Co je krize „miner extractable value“ (MEV)? Jak zlepšit nekonvenční obchodování těžařů?)

Tento článek Aave ve spolupráci s Chainlink novou technologií SVR uvádí, že se očekává, že vrátí MEV zisky až 40 %, poprvé se objevil na Chain News ABMedia.