Ve středu (25. prosince) bitcoin výrazně kolísal směrem nahoru, cena se dostala až na vrchol 99 480 dolarů, poté klesla na úroveň 98 000 dolarů, aby si odpočinula. Investiční výzkumná instituce BCA Research předpovídá, že Fed by mohl být v roce 2025 nucen snížit úrokové sazby o více než 50 bazických bodů, uvádí, že trh práce ztrácí dynamiku a cla, která byla zavedena nově zvoleným prezidentem Trumpem, mohou dočasně zvýšit inflaci.

Fed na 19. prosince očekávaně snížil úrokové sazby o 25 bazických bodů, ale po zasedání vydal jestřábí signály, naznačující, že v roce 2025 zpomalí tempo snižování sazeb, kdy se očekává, že příští rok dojde pouze k 2 snížením po 25 bazických bodech, což je méně než dříve očekávané 4 snížení v září, a to vyvolalo turbulence na trhu s kryptoměnami.

Pod tlakem jestřábí politiky se index dolaru vzpamatoval nad 108 a bitcoin se nedokáže udržet nad hranicí 100 000 dolarů.

S výhledem na rok 2025 se Trump 20. ledna ujme úřadu, trh se soustředí na jeho kryptoměnovou politiku, kterou hodlá prosazovat po svém nástupu, a na dopad na měnovou politiku Fedu.

BCA Research vydala výhledovou zprávu, která uvádí: „V současnosti je průměrný očekávaný výhled účastníků FOMC na snížení úrokových sazeb o 50 bazických bodů v roce 2025, což sníží cílový interval federálních fondů z 4,25 % - 4,50 % na 3,75 % - 4,00 %.

Nicméně tato investiční výzkumná instituce věří, že s poklesem trendu jádrové inflace PCE a oslabením trhu práce „bude třeba snížit úrokové sazby o více než 50 bazických bodů“.

Pokud nedávný trend přetrvá, jádrová inflace PCE by na začátku roku 2025 měla dosáhnout 2,5 %. Zpráva uvádí: „Pokud měsíční jádrová inflace PCE dosáhne průměrné úrovně za 3 měsíce, pak 12měsíční inflace v březnu dosáhne 2,5 %. Pokud měsíční jádrová inflace PCE dosáhne průměrné úrovně za 6 měsíců, pak 12měsíční inflace v únoru dosáhne 2,5 %.”

To naznačuje, že inflace by mohla dosáhnout nebo klesnout pod očekávání Fedu dříve, než se předpokládalo.

Mezitím trh práce ztrácí dynamiku. Míra nezaměstnanosti vzrostla z cyklického minima 3,4 % na 4,2 %, BCA zpochybňuje odhad Fedu na 4,3 % na konci roku.

BCA uvádí: „Aby se toho dosáhlo, je třeba výrazně zlepšit dynamiku trhu práce, což považujeme za málo pravděpodobné.“

V tomto kontextu BCA načrtla možnou cestu snížení sazeb, přičemž první snížení o 25 bazických bodů by mohlo proběhnout v březnu. Předseda Fedu Powell minulý týden uvedl, že Fed se bude i nadále spoléhat na data a zdůraznil, že rozhodnutí o sazbách v příštím roce „nebude ovlivněno ničím, co dnes napíšeme, budeme reagovat na data“.

BCA věří, že pokud průměr tří po sobě jdoucích dat inflace PCE bude 0,2 % nebo nižší, může Fed znovu snížit úrokové sazby o 25 bazických bodů, což do konce roku 2025 může vést k celkovému uvolnění až o 100 bazických bodů.

Zpráva také diskutuje o vlivu cel, které by mohla implementovat nadcházející Trumpova vláda, a poznamenává, že i když by cla mohla dočasně zvýšit inflaci, jejich dopad na výrobu by mohl přimět Fed ke zrychlení snižování úrokových sazeb v druhé polovině roku.

Zpráva očekává, že kvantitativní utahování (QT) se v polovině roku 2025 zpomalí a do konce roku 2025 nebo na začátku roku 2026 zcela zastaví.

Technická analýza bitcoinu

Podle 4hodinového grafu bitcoin našel podporu na 92 888 dolarech. Cena tedy našla další silnější podporu na 95 871 dolarech. Nicméně Awesome Oscillator (AO) zůstává v negativních hodnotách, což naznačuje medvědí momentum.

Nicméně s příchodem zelených sloupců by bitcoin mohl zabránit dalšímu výraznému poklesu a mohl by vzrůst. Pokud ano, cena bitcoinu by v krátkodobém horizontu mohla dosáhnout 104 299 dolarů. V silně býčím trhu by hodnota mohla vzrůst na 108 386 dolarů.

Na druhou stranu, pokles pod výše uvedenou podporu by mohl tuto předpověď zmařit. Pokud k tomu dojde, cena bitcoinu by mohla klesnout na 92 144 dolarů.