Zdroj: Forbes
Autor: Leeor Shimron
Zpracováno: BitpushNews
Rok 2024 je historickým zlomem pro bitcoin a širší ekosystém kryptoměn. Tento rok se uvedla první bitcoinová a ethereum ETF, což znamená skutečné přijetí institucemi. Bitcoin poprvé překonal hranici 100 000 dolarů, zatímco stablecoiny i nadále upevňují dominantní postavení dolaru na globální scéně. Aby podpořili tuto dynamiku, vítězný kandidát na prezidenta USA bude bitcoinovou podporu považovat za klíčový pilíř své kampaně.
Celkově tyto milníky upevňují rok 2024 jako rok, kdy se kryptoprůmysl prokázal jako nezastavitelná síla na globální scéně. Jak se odvětví zaměřuje na rok 2025, následuje sedm předpovědí pro významné události, které by se mohly v příštím roce odehrát.
1) Hlavní země ze skupiny G7 nebo BRICS vytvoří a oznámí strategické bitcoinové rezervy.
Trumpova administrativa navrhla vytvoření strategických bitcoinových rezerv (SBR) pro USA, což vyvolalo mnoho debat a spekulací. Ačkoli přidání bitcoinu na rozvahu ministerstva financí USA vyžaduje značnou politickou vůli a schválení Kongresu, pouhé navržení této iniciativy má dalekosáhlé následky.
Signalizováním možnosti SBR USA v podstatě vyzývá ostatní významné země, aby zvážily podobné kroky. Teorie her naznačuje, že tyto země by mohly být motivovány k tomu, aby podnikly preventivní akce, a mohly by se snažit získat strategickou výhodu v rozmanitosti národních rezerv před USA. Omezené zásoby bitcoinu a jeho nově vznikající role jako digitálního uchovatele hodnoty mohou vyvolat naléhavost, s jakou se země snaží rychle jednat.
Nyní probíhá závod "kdo bude první", kdy se čeká, který hlavní stát jako první zahrne bitcoin do svých národních rezerv, podobně jako drží zlato, devizové rezervy a státní dluhopisy, aby diverzifikoval své aktivní portfolio. Tento krok nejenže upevní postavení bitcoinu jako globální rezervní měny, ale může také přetvořit mezinárodní finanční krajinu a mít dalekosáhlé dopady na ekonomické a geopolitické mocenské struktury. Jakékoli hlavní ekonomiky, které vytvoří strategické bitcoinové rezervy, by mohly znamenat začátek nové éry správy suverénního bohatství.
2) Stablecoiny budou i nadále růst a zdvojnásobí se, překročí 400 miliard dolarů.
Stablecoiny se staly jedním z nejúspěšnějších mainstreamových případů použití kryptoměn, a to jako most mezi tradičními financemi a ekosystémem kryptoměn. Miliony lidí po celém světě používají stablecoiny k převodům, každodenním transakcím a k hedgingu proti kolísání místních měn, využívajíc relativní stabilitu dolaru.
V roce 2024 dosáhla cirkulace stablecoinů historického maxima 200 miliard dolarů, přičemž lídry na trhu jsou Tether a Circle. Tyto digitální měny spoléhají na blockchainové sítě jako Ethereum, Solana a Tron, aby usnadnily bezproblémové a bezhraniční transakce.
S výhledem do budoucna se očekává, že růst stablecoinů se v roce 2025 zrychlí a možná se zdvojnásobí, překročí 400 miliard dolarů. Přijetí speciálních předpisů pro stablecoiny podpoří tento růst, což může poskytnout potřebnou regulační jasnost a podpořit inovace v tomto odvětví. Američtí regulátoři stále více uznávají strategický význam stablecoinů při posilování globální dominance dolaru a upevňování jeho postavení jako světové rezervní měny.
3) Bitcoin DeFi podporované L2 se stanou hlavním trendem růstu.
Bitcoin překonává svou roli uchovatele hodnoty, sítě druhé vrstvy (L2) jako Stacks, BOB, Babylon, CoreDAO atd. osvobozují potenciál prosperujícího DeFi ekosystému bitcoinu. Tyto L2 zvyšují škálovatelnost a programovatelnost bitcoinu, což umožňuje decentralizovaným finančním (DeFi) aplikacím vzkvétat na nejbezpečnější a nejdecentralizovanější blockchainu.
Rok 2024 je rokem transformace pro Stacks, kdy byl uveden upgrade Nakamoto a sBTC. Upgrade Nakamoto přináší Stacks 100% jistotu bitcoinu a zavádí rychlejší blokové časy, což výrazně zlepšuje uživatelskou zkušenost. Zároveň sBTC, uvedený v prosinci, jako bezdůvěrový bitcoinový kolaterál umožňuje bezproblémové zapojení do DeFi aktivit, jako je půjčování, výměna a staking – to vše založené na bezpečnosti bitcoinu.
Dříve byli držitelé bitcoinu, kteří hledali příležitosti v DeFi, nuceni převádět své bitcoiny na jiné sítě, jako je Ethereum. Tento proces závisel na centralizovaných custodiánských institucích, jako jsou WBTC (BitGo), BTCB (Binance) a cbBTC (Coinbase), což vystavovalo uživatele riziku centralizace a cenzury. Bitcoin L2 snížil tato rizika a poskytl decentralizovanější alternativu, která umožňuje bitcoinu fungovat nativně ve svém vlastním ekosystému.
S výhledem na rok 2025 se očekává exponenciální růst DeFi na bitcoinu. Předpovídám, že celková hodnota uzamčená na L2 bitcoinu (TVL) překročí současných 24 miliard dolarů, což odpovídá přibližně 1,2 % celkové nabídky bitcoinu. Jakmile tržní kapitalizace bitcoinu dosáhne 2 bilionů dolarů, sítě L2 umožní uživatelům bezpečněji a efektivněji uvolnit tento obrovský potenciální hodnotu, čímž se upevní postavení bitcoinu jako základního kamene decentralizovaných financí.
4) Bitcoin ETF i nadále raketově poroste, s příchodem nových ETF zaměřených na kryptoměny.
Zavedení spotového bitcoinového ETF představuje historický milník, který se stal nejúspěšnějším debutem ETF v historii. Tato ETF přilákala v první roce po svém uvedení více než 108 miliard dolarů v aktivech pod správou (AUM), což ukazuje bezprecedentní poptávku ze strany retailových i institucionálních investorů. Hlavní hráči jako BlackRock, Fidelity a Ark Invest sehráli klíčovou roli při zavádění regulovaných bitcoinových rizik do tradičních finančních trhů, což položilo základy pro vlnu inovací zaměřených na kryptoměny.
Po úspěchu bitcoinového ETF následovalo uvedení ethereum ETF, které investorům poskytuje možnost investovat do druhé největší kryptoměny podle tržní kapitalizace. S výhledem do budoucna očekávám, že staking se poprvé integruje do ethereum ETF v roce 2025. Tato funkce umožní investorům získávat stakingové odměny, což dále zvýší atraktivitu a užitečnost těchto fondů.
Očekává se, že ETF dalších kryptoprotokolů, jako je Solana, budou brzy uvedeny, přičemž Solana je známá svou vysoce výkonnou blockchainovou technologií, prosperujícím DeFi ekosystémem a rychlým růstem her, NFT a memecoinů.
Dále bychom mohli být svědky uvedení váženého kryptoměnového indexového ETF, které má za cíl poskytnout diverzifikované investice pro širší kryptoměnový trh. Tyto indexy by mohly zahrnovat nejlepší aktivy jako bitcoin, ethereum, Solana a další vycházející protokoly, což investorům poskytne vyvážené portfolio, které zachytí růstový potenciál celého ekosystému. Taková inovace by usnadnila přístup ke kryptoinvesticím a přilákala široké spektrum investorů, což by dále podpořilo přítok kapitálu do tohoto sektoru.
5) Kromě Tesly přidá také jiná společnost ze "Sedmi velikánů" (Magnificent Seven) bitcoin do své rozvahy.
Americký finanční účetní standardní výbor (FASB) zavedl pravidla o fair value účetnictví kryptoměn, která vstoupí v platnost pro fiskální roky začínající po 15. prosinci 2024. Tyto nové standardy vyžadují, aby společnosti vykazovaly kryptoměny, jako je bitcoin, za spravedlivou tržní hodnotu, čímž se zachytí zisky a ztráty vyplývající z tržních výkyvů v reálném čase.
Dříve byly digitální aktiva klasifikovány jako nehmotná aktiva, což nutilo společnosti odepisovat nehmotná aktiva a zároveň zakazovalo uznávání neuskutečněných zisků. Tento konzervativní přístup často podceňoval skutečnou hodnotu kryptoměnových aktiv na rozvahách společnosti. Nová pravidla se zabývají těmito omezeními, činí finanční zprávy přesnějšími a dělají kryptoměny pro firemní finance atraktivnějšími aktivy.
Sedm gigantů - Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia, Tesla a Meta - má dohromady více než 600 miliard dolarů v hotovosti, což jim poskytuje velkou flexibilitu alokovat část svého kapitálu do bitcoinu. Jak se posiluje účetní rámec a zvyšuje se regulační transparentnost, je velmi pravděpodobné, že jedna z těchto technologických gigantů, kromě Tesly, přidá bitcoin do svého rozvahy.
Tento krok bude odrážet obezřetné finanční řízení:
Hedging proti inflaci: Zabránění devalvaci fiat měny.
Diverzifikace rezerv: Přidání nesouvisejících omezených digitálních aktiv do portfolia.
Využití potenciálu zhodnocení: Využití historického růstu bitcoinu v dlouhodobém horizontu.
Posílení technologické pozice: Udržení konzistence s duchem digitalizace a inovací.
S účinností nových účetních pravidel a přizpůsobením firemních financí by bitcoin mohl stát klíčovým rezervním aktivem největších technologických společností na světě, čímž by dále legitimizoval svou roli v globálním finančním systému.
6) Celková tržní kapitalizace kryptoměn překročí 8 bilionů dolarů.
V roce 2024 vzrostla celková tržní kapitalizace kryptoměn na historické maximum 3,8 bilionu dolarů, zahrnující široké spektrum případů použití, včetně bitcoinu jako uchovatele hodnoty, stablecoinů, DeFi, NFT, meme coinů, GameFi, SocialFi atd. Tento explozivní růst odráží stále rostoucí vliv odvětví a stále častější přijetí řešení založených na blockchainu v různých odvětvích.
Do roku 2025 se očekává, že tempo příchodu talentovaných vývojářů do kryptoeekosystému se zrychlí, což podpoří vznik nových aplikací, které dosáhnou shody mezi produkty a trhem a přilákají miliony dalších uživatelů. Tato vlna inovací by mohla vést k průlomovým decentralizovaným aplikacím (dApp) v oblastech jako je umělá inteligence (AI), decentralizované finance (DeFi), decentralizované fyzické infrastrukturní sítě (DePIN) a dalších nově vznikajících oblastech, které jsou stále v počáteční fázi.
Tyto revoluční dApp poskytují reálnou užitečnost a řeší problémy reálného světa, což podpoří zvýšení míry přijetí v ekosystému a růst ekonomické činnosti. S rozšířením uživatelské základny a přílivem kapitálu do tohoto sektoru se také zvýší ceny aktiv, což posune celkovou tržní kapitalizaci na bezprecedentní úroveň. Díky této dynamice se očekává, že trh s kryptoměnami překročí 8 bilionů dolarů, což označuje trvalý růst a inovace v tomto odvětví.
7) Obnova kryptoinovativních startupů, USA se opět stanou globálním kryptomocností.
Americký kryptoprůmysl je na pokraji transformačního oživení. Kontroverzní přístup předsedy SEC Garyho Genslera k "regulaci vymáháním" skončí s jeho odchodem v lednu příštího roku, což tento přístup, který dusil inovace, a donutil mnohé kryptoinovativní společnosti se přesunout do zahraničí, ukončí. Jeho nástupce Paul Atkins přináší zcela odlišnou perspektivu. Jako bývalý komisař SEC (2002-2008) je Atkins známý svou podporou kryptoměn, podporou deregulačních iniciativ a vedením v iniciativách jako Token Alliance, které podporují kryptoměny. Jeho přístup slibuje vytvoření spolupracujícího regulačního rámce, který podporuje inovace místo jejich potlačování.
"Operation Chokepoint 2.0" byla tajná iniciativa zaměřená na omezení přístupu kryptoměnových startupů do amerického bankovního systému, jejíž konec položil základy pro oživení kryptoměn. Obnovou práva na spravedlivé využití bankovní infrastruktury vytváří USA prostředí, ve kterém mohou blockchainoví vývojáři a podnikatelé prosperovat bez nadměrného omezení.
Regulační jasnost: Změna vedení SEC v USA a vyvážená regulační politika sníží nejistotu pro startupy a vytvoří předvídatelnější prostředí pro inovace.
Získání kapitálu a zdrojů: S odstraněním bankovních překážek budou mít kryptoměnové společnosti snazší přístup na kapitálové trhy a tradiční finanční služby pro dosažení udržitelného růstu.
Talent a podnikatelský duch: Očekává se, že snížení regulační nepřátelství přitáhne špičkové blockchainové vývojáře a podnikatele zpět do USA, což oživí ekosystém.
Zvýšení regulační transparentnosti a obnovená podpora inovací také povedou k výraznému nárůstu objemu tokenů vydávaných na území USA. Startupy budou schopny vydávat tokeny jako součást svého financování a budování ekosystému, aniž by se musely obávat regulačního odrazu. Tyto tokeny zahrnují užitkové tokeny pro decentralizované aplikace a governance tokeny pro protokoly, které přitáhnou domácí a zahraniční kapitál a zároveň povzbudí účast na amerických projektech.
Závěr
S výhledem na rok 2025 je jasné, že kryptoprůmysl vstupuje do nové éry růstu a zralosti. Jak bitcoin upevňuje svou pozici jako globální rezervní aktivum, s růstem ETF a exponenciálním nárůstem DeFi a stablecoinů se zakládá široké přijetí a zájem ze strany mainstreamu.
S jasnějšími předpisy a průlomovými technologiemi se kryptoeekosystém jistě překlene a utváří budoucnost globálních financí. Tyto předpovědi zdůrazňují potenciálně plodný rok, protože odvětví pokračuje v prokazování své nezastavitelné síly.
