Autor: Siddhant Kejriwal
Překlad: Glendon, Techub News
Kryptoměnový průmysl se vyvinul do bodu, kde se staking stal nedílným kamenem, hrajícím důležitou roli v zabezpečení sítě a zapojení investorů. Účastí na stakingu mohou jednotlivci nejen přispět k stabilnímu fungování blockchainové sítě, ale také odemknout příležitosti k získávání pasivního příjmu. Konkrétně zahrnují výhody účasti na stakingu:
1. Posílení bezpečnosti kryptoměnové ekonomiky: Staking v podstatě zahrnuje uzamčení určitého množství kryptoměny na podporu fungování blockchainové sítě. Tento proces je klíčový pro blockchainy s důkazem podílu (PoS), kde validátoři potvrzují transakce na základě množství kryptoměny, kterou stakují. Tento mechanismus zajišťuje bezpečnost sítě a těsně spojuje zájmy účastníků s zdravým vývojem blockchainu.
2. Vydělávejte pasivní příjem: Kromě posílení bezpečnosti sítě nabízí staking také atraktivní ekonomické pobídky. Stakováním aktiv mohou investoři získat odměny, obvykle ve formě dalších kryptoměnových tokenů. Tento způsob generování příjmů uspokojuje jak nováčky, tak zkušené investory, kteří usilují o maximalizaci výnosů bez aktivního obchodování. V některých projektech může staking také zahrnovat airdropové aktivity, čímž poskytuje stakerům příležitosti k dalšímu zhodnocení aktiv.
3. Zahájení nových projektů prostřednictvím restakování: Jednou z nejnovějších inovací v oblasti stakingu je „restaking“, který umožňuje znovu využívat stakovaná aktiva napříč různými protokoly. Tento přístup umožňuje novým projektům využít bezpečnost a kapitál již existujících sítí, efektivně nasměrovat jejich rozvoj. Například platformy jako EigenLayer podporují restaking tím, že umožňují uživatelům stakovat své ETH nebo likvidní stakingové tokeny a rozšiřovat bezpečnost kryptoměnové ekonomiky na další aplikace v síti, což investorům přináší další výnosy.
Je důležité si uvědomit, že restaking, ačkoli poskytuje investorům příležitost zvýšit výnosy a posílit podporu sítě, je také spojen s některými složitostmi a riziky, která nelze ignorovat. Jak se blíží rok 2025, oblast DeFi stakingu bude i nadále vzkvétat a poskytne investorům více možností. Tento článek vás seznámí s nejlepšími DeFi stakingovými platformami, které stojí za pozornost.
Co je DeFi staking?
DeFi staking zahrnuje uzamčení kryptoměnových aktiv ve smart kontraktech, aby podpořil fungování blockchainové sítě, zejména těch, které používají konsensuální mechanismus důkazu podílu (PoS). V PoS sítích validátoři potvrzují transakce na základě množství kryptoměny, kterou stakují, a vytvářejí nové bloky. Staking obvykle vyžaduje nasazení plnohodnotného uzlu a splnění minimálních požadavků na staking sítě, což účastníkům umožňuje ověřovat transakce a podílet se na konsensu sítě za účelem získání odměn.
Hlavní koncepty v DeFi stakingu
Smart kontrakty a stakingové smlouvy: Smart kontrakty jsou samočinné protokoly kódované na blockchainu, které zajišťují automatizaci, transparentnost a bezpečnost procesu stakingu. Když stakujete tokeny, ve skutečnosti se stáváte validátorem (nebo delegátorem) sítě, který společně udržuje bezpečnost a stabilitu sítě. Na oplátku obdržíte odměny ve formě nových tokenů nebo podílu na transakčních poplatcích.
Stakingové odměny: Stakingové odměny obvykle zahrnují nově vytvořené tokeny a podíl na transakčních poplatcích jako pobídku pro účastníky, aby přispěli k bezpečnosti a provozu sítě.
Sankční mechanismus: Aby se udržela integrita sítě, PoS sítě implementují sankční mechanismus označovaný jako „slashing“, který snižuje stakované prostředky validátorů, pokud se dopustí zlomyslných činností nebo nedodrží své povinnosti. Tento mechanismus má za cíl odradit od nesprávného chování.
DeFi staking vs. centralizovaný staking
Při porovnávání DeFi stakingu a centralizovaných stakingových služeb se objevují následující klíčové faktory:
Vlastnictví: DeFi staking umožňuje uživatelům uchovávat skutečné vlastnictví svých aktiv, protože mohou ovládat své soukromé klíče. Naopak centralizovaný staking vyžaduje, aby uživatelé svá aktiva svěřili třetím stranám, čímž se vzdávají přímé kontroly.
Transparentnost: DeFi platformy fungují na základě open-source smart kontraktů, což poskytuje transparentní proces stakingu a distribuci odměn. Centralizované platformy mohou postrádat tuto transparentnost, což ztěžuje uživatelům ověřit, jak jsou odměny vypočítávány a distribuovány.
Bezpečnost a kontrola: DeFi staking umožňuje uživatelům lépe kontrolovat svá aktiva, snižovat závislost na zprostředkovatelích a omezovat riziko protistrany. Centralizovaný staking zahrnuje svěřování aktiv platformě, což může představovat bezpečnostní riziko, pokud je platforma napadena.
Mechanismus: V DeFi stakingu uživatelé delegují své stakingy na síť validátorů bez povolení, čímž se přímo podílejí na konsensuální mechanice sítě. Centralizované stakingové platformy shromažďují prostředky uživatelů a používají validátory vybrané platformou pro staking, obvykle bez zveřejnění konkrétních podrobností tohoto procesu.
Učební křivka: DeFi staking může být složitý, vyžadující od uživatelů procházení různými platformami a správu soukromých klíčů, což může být pro nováčky výzvou. Centralizované platformy nabízejí uživatelsky přívětivější, web2 podobný zážitek, zatímco zjednodušují proces stakingu na úkor decentralizace.
Závěr
Volba mezi platformami DeFi a centralizovanými stakingy závisí na osobních preferencích, zejména pokud jde o kontrolu, transparentnost a použitelnost. Následující článek prozkoumá nejlepší DeFi stakingové platformy, které se očekává, že v roce 2025 ovlivní trh, a poskytne některé vhledy.
DeFi stakingové platformy
Následuje komplexní přehled DeFi stakingových protokolů, které budeme diskutovat, s důrazem na jejich hlavní funkce, související tokeny a aktuální roční úrokové sazby (APR) nebo roční výnosové sazby (APY).
Lido Finance
Lido Finance je DeFi protokol zaměřený na likvidní stakingové služby. Umožňuje uživatelům stakovat jejich digitální aktiva napříč různými blockchainovými sítěmi a zároveň si uchovávat likviditu, čímž efektivně řeší omezení tradičního stakingu, jako jsou uzamčení aktiv a vysoké překážky vstupu. Vydáním likvidních stakingových tokenů (LST) jako stETH pro Ethereum umožňuje Lido uživatelům získávat stakingové odměny, zatímco využívají svá aktiva v širším DeFi ekosystému.
Hlavní rysy Lido Finance
Likvidní staking: Hlavní služba Lido umožňuje uživatelům stakovat aktiva, aniž by je museli uzamykat. Nabízí deriváty stakingových tokenů (například stETH), které lze volně převádět, obchodovat nebo používat v jiných DeFi protokolech.
Decentralizovaná správa: Lido je řízeno decentralizovanou autonomní organizací (DAO), která zajišťuje, že rozhodnutí týkající se parametrů protokolu, výběru operátorů uzlů a struktury poplatků přijímají společně držitelé tokenů LDO.
Bezpečnostní opatření: Lido zaměstnává zkušené operátory uzlů a pravidelně provádí audity, aby udrželo integritu a bezpečnost procesu stakingu a minimalizovalo rizika, jako je penalizace snížení.
DeFi integrace: Likvidní stakingové tokeny Lido byly široce přijaty na různých DeFi platformách, což uživatelům umožňuje účastnit se aktivit jako půjčování a yield farming, zatímco získávají stakingové odměny.
Podporované stakingové tokeny
Lido podporuje staking různých kryptoměn napříč různými sítěmi, včetně:
Ethereum (ETH): Stakujte ETH a získejte stETH.
Polygon (MATIC): Stakujte MATIC a získejte stMATIC.
Solana (SOL): Stakujte SOL a získejte stSOL.
Polkadot (DOT): Stakujte DOT a získejte stDOT.
Kusama (KSM): Stakujte KSM a získejte stKSM.
Token LDO a jeho užitečnost
Nativní token Lido, LDO, hraje v ekosystému několik klíčových rolí:
Governance: Držitelé LDO se podílejí na Lido DAO a hlasují o klíčových rozhodnutích, jako jsou upgrady protokolu, struktura poplatků a výběr operátorů uzlů.
Incentivy: Token LDO může být použit k motivaci poskytovatelů likvidity a uživatelů, kteří přispívají k růstu a stabilitě protokolu Lido.
Shrnutí
Lido Finance si v současné době upevnilo svou vedoucí pozici v oblasti DeFi. K prosinci 2024 dosáhl jeho celkový uzamčený objem (TVL) téměř 40 miliard dolarů, což je historické maximum.
Postavení Lido jako vedoucí platformy LST se stále posiluje | Graf z DefiLlama
Tento růst odráží rostoucí důvěru uživatelů v řešení likvidního stakingu Lido a jeho integraci v ekosystému DeFi. Kromě toho nedávno zavedený modul komunitního stakingu od Lido zvýšil decentralizaci tím, že umožnil účast neomezeným operátorům uzlů, čímž dále posílil bezpečnost a odolnost sítě.
Pendle Finance
Pendle Finance je DeFi protokol, který umožňuje uživatelům tokenizovat a obchodovat budoucí výnosy výnosových aktiv. Oddělením hlavního kapitálu a výnosové části Pendle zavádí pokročilé strategie správy výnosů, včetně fixních výnosů, spekulací na změny budoucích výnosů a odemykání likvidity ze stakovaných aktiv. Tento inovativní přístup přivádí tradiční finanční koncepty (jako jsou deriváty úrokových sazeb) do DeFi, poskytující uživatelům větší kontrolu a flexibilitu nad jejich investicemi.
Hlavní rysy Pendle Finance
Tokenizace výnosů: Pendle umožňuje uživatelům balit výnosové tokeny do standardizovaných výnosových (SY) tokenů a poté je rozdělit na hlavní tokeny (PT) a výnosové tokeny (YT). Toto oddělení umožňuje, aby část hlavního kapitálu a budoucí výnosy byly obchodovány nezávisle, což usnadňuje provádění strategií, jako je zajištění fixního výnosu nebo spekulace na výkyvy výnosů.
Pendle automatický market maker (AMM): AMM Pendle je navržen pro aktiva jako YT, která se časem zhoršují, a poskytuje optimalizované ceny a minimální skluz. Podporuje soustředěnou likviditu a dynamické poplatkové struktury, což zvyšuje efektivitu kapitálu a snižuje nepředvídatelné ztráty poskytovatelů likvidity.
Governance vePENDLE: Pendle používá model hlasovacího zajištění, kde uživatelé mohou uzamknout PENDLE tokeny a získat vePENDLE. Tento mechanismus poskytuje práva na správu, která umožňují držitelům podílet se na rozhodování o protokolu, přímo poskytovat pobídky do konkrétních likviditních poolů a získávat část příjmů protokolu.
Podporovaná stakovaná aktiva
Pendle podporuje různé výnosové aktiva napříč několika blockchainovými sítěmi, včetně:
Ethereum (ETH): Pendle umožňuje tokenizaci a obchodování s aktivy jako stETH (likvidní stakingový token Lido).
Stabilní měny: Tokeny z půjčovacích protokolů jako Aave nebo Compound (například USDC a DAI) mohou být v ekosystému Pendle použity.
Další výnosové tokeny: Různá aktiva generovaná různými DeFi protokoly mohou být také integrována do platformy Pendle.
Token PENDLE a jeho užitečnost
Token PENDLE je nativní užitkový a governanční token ekosystému Pendle. Jeho hlavní funkce zahrnují:
Governance: Držitelé PENDLE mohou uzamknout své tokeny, aby obdrželi vePENDLE, což jim poskytuje hlasovací práva v protokolových rozhodnutích, jako jsou návrhy a hlasování o upgradech, struktuře poplatků a dalších klíčových parametrech.
Incentivy: Token PENDLE poskytuje pobídky pro poskytovatele likvidity a uživatele, čímž podporuje růst a stabilitu platformy. Navíc držitelé vePENDLE mohou směrovat pobídky do konkrétních likviditních poolů, čímž zvyšují své výnosy.
Sdílení příjmů: Držitelé vePENDLE mají nárok sdílet příjmy protokolu, což udržuje zájmy komunity v souladu se úspěchem platformy.
Shrnutí
Pendle Finance se postupně stává významnou silou v oblasti DeFi tím, že zavádí tokenizaci výnosů a AMM specializované na obchodování s výnosy. K prosinci 2024 přesáhl celkový uzamčený objem Pendle (TVL) 5 miliard dolarů (údaje z DefiLlama).
Pendle, s integrací do různých DeFi protokolů a expanzí na různých blockchainových sítích jako Ethereum a Arbitrum, dále upevňuje svou pozici jako multifunkční a hodnotný nástroj pro správu výnosů v DeFi ekosystému.
EigenLayer
EigenLayer je inovativní protokol založený na Ethereu, který zavádí koncept „restakingu“, což uživatelům umožňuje přerozdělit své již stakované Ethereum (ETH) nebo likvidní stakingové tokeny (LSTs) pro posílení bezpečnosti a funkčnosti dalších služeb postavených na síti Ethereum. Umožněním opětovného využití stakovaných aktiv EigenLayer podporuje model sdílené bezpečnosti a rozvoj aplikací a technologií Rollup bez potřeby nezávislé kolekce validátorů.
Hlavní rysy EigenLayer
Mechanismus restakingu: EigenLayer umožňuje stakerům ETH a držitelům LST přerozdělit stakovaná aktiva a vybrat validaci nových softwarových modulů, které se nazývají aktivní validační služby (AVS). Tento proces rozšiřuje bezpečnost Etherea na širší aplikace, včetně vrstvy dostupnosti dat, oracle sítí a konsensuálních protokolů.
Podpora tokenů bez povolení: EigenLayer zavádí podporu tokenů bez povolení, což umožňuje jakémukoli ERC-20 tokenu být přidán jako přerozdělitelná aktiva. Tento rozšíření umožňuje různým tokenům přispět k bezpečnosti decentralizované sítě a podporuje spolupráci napříč ekosystémy, zatímco zvyšuje užitečnost různých tokenů.
EigenDA (vrstva dostupnosti dat): EigenLayer poskytuje EigenDA, což je nízkonákladové řešení pro dostupnost dat pro Rollup a další druhé vrstvy řešení. Zajištěním snadného a bezpečného přístupu k datům EigenDA zvyšuje škálovatelnost a efektivitu aplikací založených na Ethereu.
Governance a flexibilita: Architektura EigenLayer umožňuje AVS přizpůsobit jejich bezpečnostní parametry, včetně výběru konkrétních tokenů pro restaking a definice podmínek snížení. Tato flexibilita umožňuje službám přizpůsobit bezpečnostní opatření podle jejich jedinečných potřeb, čímž podporuje odolnější a adaptabilnější ekosystém.
Podporovaná aktiva pro restaking
EigenLayer podporuje různé aktiva pro restaking, včetně:
Ethereum (ETH): Uživatelé mohou restakovat své nativní stakované ETH pro ochranu bezpečnosti dalších služeb.
Likvidní stakingové tokeny (LSTs): Tokeny jako stETH, rETH atd. mohou být restakovány prostřednictvím EigenLayer a umožňují držitelům získat dodatečné odměny.
ERC-20 tokeny: Díky podpoře tokenů bez povolení může být nyní jakýkoli ERC-20 token přidán jako přerozdělitelná aktiva.
Token EIGEN a jeho užitečnost
EigenLayer spustil token EIGEN, což je univerzální mezidisciplinární pracovní token navržený k posílení bezpečnosti AVS fork protokolů podporovaných EigenLayer. V případě extrémních situací, jako jsou aktivní útoky nebo bezpečnostní zranitelnosti, může token EIGEN chránit tyto protokoly a zajistit, že integrita modulového stacku blockchainu zůstane nepoškozena. Kombinováním tokenu EIGEN s restakovaným ETH poskytuje EigenLayer uživatelům vyšší úroveň ochrany kryptoměnové ekonomiky.
Shrnutí
Podle údajů DefiLlama dosáhl k prosinci 2024 TVL EigenLayer přibližně 20,1 miliardy dolarů. S neustálým rozvojem EigenLayer zůstává na špici zvyšování bezpečnosti a škálovatelnosti Etherea a uživatelům a vývojářům poskytuje nové příležitosti k účasti a budování sítě Ethereum.
Ether.fi
Ether.fi je decentralizovaný, nesprávní likvidní stakingový protokol, který zvyšuje schopnosti držitelů Ethereum tím, že jim umožňuje stakovat jejich aktiva a zároveň si zachovat kontrolu nad jejich soukromými klíči. Ether.fi vydává likvidní stakingové tokeny eETH, které umožňují uživatelům získávat stakingové odměny a účastnit se širšího DeFi ekosystému bez omezení tradičního stakingu. Tento přístup zvyšuje bezpečnost, decentralizaci a autonomii uživatelů v síti Ethereum.
Hlavní rysy Ether.fi
Nesprávní staking: Na rozdíl od mnoha stakingových služeb, Ethena zajišťuje, že uživatelé si během celého procesu stakingu uchovávají kontrolu nad svými soukromými klíči, čímž výrazně snižují riziko custody.
Používání eETH pro likvidní staking: Když uživatelé stakují ETH, obdrží eETH, což je likvidní token, který představuje jejich stakovaná aktiva. Tento token lze použít na různých DeFi platformách pro půjčování a yield farming, zatímco akumulují stakingové odměny.
Integrace s EigenLayer: Ethena spolupracuje s EigenLayer na poskytování funkcí restakingu, které umožňují uživatelům získávat dodatečné odměny tím, že chrání více decentralizovaných aplikací (DApp) současně.
Operation Solo Staker: Ethena umožňuje jednotlivcům provozovat jejich vlastní validační uzly prostřednictvím plánu Operation Solo Staker, čímž podporuje decentralizaci.
Token ETHFI a jeho užitečnost
Nativní token Ether.fi, ETHFI, má v platformě různé funkce:
Governance: Držitelé ETHFI mají právo se podílet na správě protokolu a ovlivňovat rozhodnutí týkající se správy pokladny, užitečnosti tokenu a rozvoje ekosystému.
Sdílení příjmů: Část měsíčních příjmů protokolu se používá k odkupu tokenů ETHFI, což může zvýšit jejich hodnotu a přinést výhody držitelům tokenů.
Stakingové pobídky: Uživatelé mohou stakovat své tokeny ETHFI za účelem získání dodatečných odměn, čímž se dále motivují k účasti a udržování souladu s vývojem platformy.
Shrnutí
Ether.fi se stalo významným účastníkem v oblasti DeFi, přičemž jeho TVL v prosinci 2024 překročil 9,54 miliardy dolarů, což z něj činí jeden z předních protokolů pro restaking v ekosystému Ethereum.
Ethena Finance
Ethena Finance je DeFi protokol založený na Ethereu, který nabízí kryptonativní syntetický dolar nazvaný „USDe“. Na rozdíl od tradičních stabilních mincí, které se spoléhají na zákonné rezervy, USDe udržuje svou vazbu prostřednictvím strategie delta hedgingu a zajištění kryptoměn (převážně Ethereum), což poskytuje odolné a škálovatelné řešení.
Hlavní rysy Ethena Finance
Syntetický dolar (USDe): USDe je plně zajištěný syntetický dolar spravovaný kryptoměnovými aktivy, které jsou zajištěny a řízeny prostřednictvím delta hedgingu. Tento přístup zajišťuje stabilitu, aniž by se spoléhal na tradiční bankovní systém, čímž poskytuje odolnou alternativu pro oblast DeFi.
Internetové dluhopisy (sUSDe): Stakem USDe mohou uživatelé získat sUSDe, což je výnosový aktivum, které protokol s časem generuje příjmy. Tento mechanismus umožňuje uživatelům vydělávat pasivní příjem, zatímco si udržují expozici vůči stabilnímu aktivu.
Delta hedgingový mechanismus: Ethena používá delta hedging, aby využila short pozice na trhu s deriváty k vyrovnání cenové volatility zajištěných aktiv. Tato strategie udržuje USDe v pevném spojení s dolarem, zajišťující stabilitu i při tržních výkyvech.
Nesprávní a decentralizované: Fungování Ethena se nezávisí na tradiční finanční infrastruktuře, což uživatelům poskytuje plnou kontrolu nad jejich aktivy.
Podporovaná stakingová aktiva
Ethena primárně podporuje Ethereum jako zajištění pro minting USDe. Uživatelé mohou vkládat ETH do protokolu za účelem generování USDe, a poté stakovat za účelem získání sUSDe, čímž se zapojí do mechanismu generování výnosů protokolu.
Token ENA a jeho užitečnost
Nativní governanční token Ethena, ENA, vykonává v ekosystému několik klíčových funkcí:
Governance: Držitelé ENA se mohou podílet na správě protokolu, ovlivňovat rozhodnutí týkající se systémových upgradů, nastavení parametrů a celkové strategické orientace.
Stakingové odměny: Stakování ENA umožňuje uživatelům získat sENA, což může v rámci mechanismu stimulace protokolu vytvářet dodatečné odměny a poskytovat vyšší násobitele odměn.
Shrnutí
Podle údajů DefiLlama, k prosinci 2024, přesáhl TVL Ethena Finance 5,9 miliardy dolarů.
Jito
Jito je likvidní stakingový protokol běžící na blockchainu Solana, který se zaměřuje na maximalizaci Extractable Value (MEV) strategií. Umožněním uživatelům stakovat jejich SOL tokeny výměnou za JitoSOL – likvidní stakingový token, Jito umožňuje účastníkům získat stakingové odměny zvýšené příjmy z MEV.
Hlavní rysy Jito
MEV-driven staking rewards: Jito integruje MEV strategie pro zvýšení stakingových odměn. Získáním a přerozdělením MEV zisků mohou držitelé JitoSOL dosáhnout vyšších výnosů než u tradičních stakingových metod.
Používání JitoSOL pro likvidní staking: Po stakování SOL obdrží uživatelé token JitoSOL, který představuje jejich stakovaná aktiva. Tyto tokeny zůstávají likvidní a umožňují uživatelům účastnit se různých DeFi aktivit, zatímco stále získávají stakingové odměny.
Nesprávní platforma: Jito funguje jako nesprávní platforma, což zajišťuje, že uživatelé si zachovávají kontrolu nad svými aktivy.
Zvýšení výkonu sítě: Jito pomáhá zlepšit výkon sítě a snížit spamy na blockchainu Solana prostřednictvím stakingu s validátory, kteří provozují optimalizovaný software.
Podporovaná stakovaná aktiva
Jito primárně podporuje staking tokenu Solana SOL. Uživatelé mohou stakovat libovolné množství SOL a získat JitoSOL jako odměnu.
Token JTO a jeho využití
Jito spustilo svůj nativní token JTO, který v ekosystému vykonává několik funkcí:
Governance: Držitelé JTO se mohou podílet na správě protokolu.
Stakingové odměny: Stakování JTO umožňuje uživatelům získat dodatečné odměny.
Shrnutí
Jito zaznamenal významný růst v ekosystému Solana. Podle údajů na jeho webu k prosinci 2024 bylo prostřednictvím Jito stakováno více než 14,5 milionu SOL tokenů, přičemž se na tom podílelo přibližně 204 validátorů Solana. Stakingový roční výnos (APY) nabízený touto platformou přesahuje 8 %, což odráží její konkurenční výhodu na trhu likvidního stakingu.
Jedním z charakteristických rysů Jito je integrace strategií MEV pro zvýšení stakingových odměn. Kromě toho se Jito také zavazuje k otevřenému vývoji tím, že vydává Jito-Solana, což je první třetí stranou, MEV vylepšený validační klient pro Solana.
Babylon
Babylon je průlomový protokol, který přivádí staking Bitcoinů do DeFi ekosystému. Umožněním držitelům Bitcoinů přímo stakovat jejich aktiva, Babylon umožňuje uživatelům vydělávat výnosy, zatímco přispívají k bezpečnosti blockchainu s důkazem podílu. Tento inovativní přístup eliminuje potřebu mostů, balení nebo převodu BTC třetím stranám, čímž zachovává inherentní bezpečnost a decentralizaci Bitcoinů.
Hlavní rysy Babylonu
Self-custodial staking: Protokol Babylon umožňuje držitelům BTC stakovat aktiva, aniž by museli přenášet kontrolu na externí subjekty. Uživatelé uzamknou své bitcoiny způsobem self-custodial, což zajišťuje, že během celého procesu stakingu mají plné vlastnictví a bezpečnost.
Integrace s PoS chainy: Stakováním BTC mohou uživatelé přispět k ochraně různých PoS blockchainů, včetně aplikačních chainů a decentralizovaných aplikací (DApp). Tato integrace zvyšuje bezpečnost těchto sítí a odměňuje stakery.
Rychlé odpojení: Babylon používá Bitcoin timestamp protocol, který umožňuje rychlé odpojení stakovaných BTC. Tato funkce zajišťuje, že uživatelé mohou rychle vybrat aktiva, aniž by se museli spoléhat na sociální konsensus, což zajišťuje likviditu a flexibilitu.
Škálovatelný restaking: Modulární design protokolu podporuje škálovatelný restaking, což umožňuje jednomu BTC stakovat zároveň pro ochranu několika PoS chainů. Tato funkce maximalizuje potenciál výnosu.
Podporovaná stakovaná aktiva
Babylon se zaměřuje na staking Bitcoinů.
Shrnutí
Babylon dosáhl významných úspěchů, včetně úspěšného spuštění své hlavní sítě a zahájení několika stakingových limitů. Je pozoruhodné, že TVL tohoto protokolu v prosinci 2024 překročil 5,7 miliardy dolarů.
Výhody a nevýhody DeFi stakingu
Výhody DeFi stakingu
1. Potenciál získání vysokých výnosů prostřednictvím yield farmingu: DeFi staking obvykle nabízí značné odměny, zejména v kombinaci se strategiemi yield farmingu.
2. Zvýšení kontroly nad prostředky: Uživatelé si prostřednictvím decentralizované peněženky udržují úplné vlastnictví svých prostředků, aniž by se museli spoléhat na třetí strany.
3. Účast na správě: Stakování governance tokenů umožňuje uživatelům hlasovat o rozhodnutích protokolu a ovlivňovat budoucí vývoj platformy.
4. Přispění k bezpečnosti a provozu sítě: Stakingem mohou uživatelé pomoci chránit blockchainovou síť a udržovat decentralizovaný provoz.
5. Likvidní stakingové tokeny: Likvidní stakingové tokeny umožňují uživatelům přístup k stakovanému kapitálu, zatímco nadále získávají odměny.
6. Flexibilita výnosových strategií: DeFi staking nabízí řadu příležitostí pro inovativní strategie, jako je dosahování složených výnosů prostřednictvím restakování nebo účasti na dalších DeFi aktivitách pomocí stakingových tokenů.
7. Vstup do nových ekosystémů: Staking podporuje inovace tím, že pomáhá usměrňovat nové protokoly a ekosystémy.
Rizika DeFi stakingu
1. Zranitelnosti smart kontraktů: Zlomyslné útoky nebo zranitelnosti ve smart kontraktech mohou vést ke ztrátě stakovaných aktiv.
2. Nepředvídatelná ztráta v likviditních poolích: Změny cen tokenů mohou snížit hodnotu aktiv v likviditním poolu, což ovlivňuje celkový výnos.
3. Kolísání cen tokenů: Volatilita kryptoměn může ovlivnit hodnotu stakingových odměn.
4. Snižování penalizace: V některých sítích může nevhodné chování validátorů vést k penalizaci snížení množství stakovaných prostředků.
5. Protokolová specifická rizika: Nově vznikající platformy mohou postrádat dostatečné audity nebo zkušenosti, což zvyšuje riziko selhání provozu.
6. Nedostatek likvidity: Stakovaná aktiva mohou být uzamčena na určitou dobu, což omezuje okamžitou dostupnost prostředků.
Strategie na snížení rizika DeFi stakingu
1. Diversifikujte staking napříč různými platformami: Rozložte svá stakingová aktiva mezi různé protokoly, abyste snížili dopad selhání jedné platformy.
2. Zkoumejte audit a bezpečnostní historii platformy: Vyberte si platformy, které mají dobré bezpečnostní záznamy a pravidelně podléhají auditu třetími stranami, abyste zajistili bezpečnost svých prostředků.
3. Sledujte tokenovou ekonomiku a změny protokolu: Pečlivě sledujte změny v nabídce tokenů, mechanismy odměn a případná rozhodnutí správy, která mohou ovlivnit vaši stakingovou strategii.
4. Využijte možností likvidního stakingu: Použijte protokoly, které nabízejí likvidní stakingové tokeny, abyste si zajistili likviditu a flexibilitu, zatímco vyděláváte odměny.
5. Nastavte rizikové limity: Abyste spravovali rizikovou expozici, určete maximální procento, které je vynaloženo na staking ve vašem portfoliu, a přísně se toho držte.
6. Používejte důvěryhodné peněženky a hardwarová bezpečnostní zařízení: Uložte svá stakingová aktiva v zabezpečené peněžence, abyste se chránili před potenciálními hackerskými útoky nebo phishingovými útoky.
Jak začít s DeFi stakingem: krok za krokem průvodce
DeFi staking vám umožňuje vydělávat odměny podporou blockchainové sítě. Ačkoli se konkrétní kroky mohou lišit v závislosti na protokolu, následující poskytuje obecného průvodce:
První krok: Vyberte stakingový protokol
Prozkoumejte různé stakingové platformy a vyberte si platformu, která odpovídá vašim cílům, například likvidní staking (jako Lido Finance nebo Jito) nebo tokenizaci výnosů (jako Pendle Finance).
Zvažte faktory jako podporovaná aktiva, bezpečnostní opatření a potenciální výnosy.
Druhý krok: Nastavení peněženky
Vyberte si nesprávní peněženku kompatibilní s protokolem, jako je MetaMask na platformě Ethereum nebo Phantom na Solaně.
Zajistěte bezpečnost peněženky zálohováním své mnemonické fráze a povolením dvoufaktorového ověření.
Třetí krok: Získání tokenů
Nakupte potřebné tokeny pro staking prostřednictvím kryptoměnové burzy (například ETH od Lido, SOL od Jito).
Přesuňte tokeny do své peněženky.
Část čtvrtá: Připojení k stakingovému protokolu
Navštivte oficiální web protokolu (například lido.fi, jito.network).
Podle pokynů autorizujte připojení a připojte svou peněženku k platformě.
Pátý krok: Stakovaná aktiva
Vyberte token, který chcete stakovat, a určete částku.
Potvrďte stakingovou transakci a ujistěte se, že máte dostatek prostředků na pokrytí poplatků za transakci.
V likvidních stakingových protokolech obdržíte derivátový token (například stETH nebo JitoSOL), který můžete použít v DeFi ekosystému.
Šestý krok: Monitorujte a spravujte své podíly
Pravidelně sledujte své stakingové odměny a výkon portfolia prostřednictvím dashboardu nebo rozhraní protokolu.
Zvažte využití funkcí tokenizace výnosů jako Pendle pro vývoj dalších strategií.
Jak maximalizovat výnosy DeFi stakingu
1. Diversifikujte své stakingové portfolio: Rozložte své investice mezi různé protokoly, abyste minimalizovali riziko a optimalizovali výnosy.
2. Znovu investujte odměny: Využijte získané odměny k zvyšování výnosů prostřednictvím restakování nebo účasti na příležitostech yield farming.
3. Udržujte si přehled: Sledujte aktualizace správy protokolu, tokenové ekonomiky a síťových upgradů, které mohou ovlivnit stakingové odměny nebo bezpečnost.
4. Optimalizace poplatků za gas: Naplánujte čas provádění transakcí, když je aktivita na síti nízká, abyste snížili náklady na transakce.
5. Prozkoumejte pokročilé strategie: Zvažte použití protokolů jako Pendle Finance k zajištění fixního výnosu nebo spekulaci na budoucí výnosy pomocí tokenizovaných aktiv.
7. Používejte likvidní stakingové tokeny v DeFi: Abyste na stakingové odměny získali další výnosy, nasazujte derivátové tokeny (například stETH, JitoSOL atd.) v půjčování nebo yield farming.
Výše uvedené kroky a tipy vám pomohou začít vaši cestu do DeFi stakingu a plně využít potenciál pasivního příjmu v DeFi ekosystému.
Shrnutí
Tento článek zkoumá některé z nejvýznamnějších platforem, které by mohly v roce 2025 vzbudit velkou pozornost, včetně Lido Finance, Pendle Finance, EigenLayer, Ether.fi, Ethena, Jito a Babylon. Každý protokol nabízí základní stakingové služby, ale také disponuje jedinečnými funkcemi, jako je tokenizace výnosů, restaking nebo staking Bitcoinů. Ovládání a efektivní využití těchto funkcí bude klíčové pro odemknutí skutečných výnosů. A s příchodem nové býčí fáze na trhu kryptoměn se DeFi v roce 2025 jeví jako plné nekonečných možností. Podporována trvalou inovací a širokým přijetím, DeFi staking má potenciál stát se naším hlavním zdrojem pro dosažení bohatých výnosů.
