Původní název: (2025 bude rokem průlomových událostí pro kryptoměny)
Autor: Leeor Shimron
Překlad: BitpushNews
Rok 2024 je historickým zlomem pro bitcoin a širší kryptoměnový ekosystém. Tento rok se na trh dostávají první bitcoinové a ethereum ETF, což znamená skutečné institucionální přijetí. Bitcoin poprvé překonává hranici 100 000 dolarů, zatímco stablecoiny nadále posilují dolar v globálním měřítku. Aby se tento trend urychlil, vítěz amerických prezidentských voleb bude mít podporu bitcoinu jako klíčový pilíř své kampaně.
Celkově tyto milníky potvrzují, že rok 2024 se stal rokem, kdy kryptoprůmysl prokázal, že je neodolatelnou silou na globální scéně. Jak se odvětví zaměřuje na rok 2025, následují klíčové předpovědi významných událostí, které by se mohly stát v příštím roce.
1）Hlavní země z G7 nebo BRICS vytvoří a oznámí strategické bitcoinové rezervy.
Trumpova administrativa navrhla vytvořit strategické bitcoinové rezervy (SBR) pro USA, což vyvolalo mnoho diskusí a spekulací. Ačkoli přidání bitcoinu na rozvahu ministerstva financí USA vyžaduje značnou politickou vůli a schválení Kongresu, již samotné navržení této iniciativy má dalekosáhlé dopady.
Signál o možnosti SBR, který vydává USA, vlastně vyzývá ostatní hlavní země, aby zvážily podobné kroky. Teorie her naznačuje, že tyto země mohou být motivovány k proaktivním krokům, které by mohly zajistit strategickou výhodu v diverzifikaci národních rezerv před USA. Omezená nabídka bitcoinu a jeho nově vznikající role jako digitálního uchovatele hodnoty mohou zvýšit naléhavost podniknutí rychlých kroků jednotlivými zeměmi.
V současnosti probíhá závod „kdo bude první“, který stát se jako první rozhodne zařadit bitcoin do svých národních rezerv, podobně jako drží zlato, devizové rezervy a státní dluhopisy, aby diverzifikoval své aktivum. Tento krok nejenže upevní postavení bitcoinu jako globální rezervní měny, ale může také přetvořit mezinárodní finanční krajinu a mít dalekosáhlé dopady na ekonomiku a geopolitickou mocenskou strukturu. Vytvoření strategických bitcoinových rezerv jakoukoli hlavní ekonomikou by mohlo znamenat začátek nové éry správy suverénních bohatství.
2）Stablecoiny budou pokračovat v růstu, zdvojnásobí se na více než 400 miliard dolarů.
Stablecoiny se staly jedním z nejúspěšnějších mainstreamových použití kryptoměn a vytvořily most mezi tradičními financemi a kryptoměnovým ekosystémem. Miliony lidí po celém světě používají stablecoiny k převodům, každodenním transakcím a k zajištění proti kolísání místních měn využitím relativní stability dolaru.
V roce 2024 dosáhla oběžná částka stablecoinů historického maxima 200 miliard dolarů, přičemž mezi lídry trhu jsou Tether a Circle. Tyto digitální měny spoléhají na blockchainové sítě jako ethereum, Solana a Tron, aby umožnily bezproblémové a bezhraniční transakce.
Do budoucna se očekává, že růst stablecoinů se v roce 2025 zrychlí a možná se zdvojnásobí na více než 400 miliard dolarů. Přijetí speciální legislativy pro stablecoiny podpoří tento růst, což může poskytnout potřebnou regulační jasnost a podnítit inovace v tomto odvětví. Americké regulační orgány si stále více uvědomují strategický význam stablecoinů při posilování globální dominance dolaru a upevnění jeho postavení jako světové rezervní měny.
3）Bitcoinové DeFi podporované L2 se stane hlavním trendem růstu.
Bitcoin překračuje svou roli uchovatele hodnoty, sítě druhé vrstvy (L2) jako Stacks, BOB, Babylon, CoreDAO uvolňují potenciál prosperujícího bitcoinového DeFi ekosystému. Tyto L2 zvyšují škálovatelnost a programovatelnost bitcoinu, což umožňuje decentralizovaným finančním (DeFi) aplikacím prosperovat na nejbezpečnější a nejdecentralizovanější blockchainu.
Rok 2024 je rokem transformace Stacks, kdy byl uveden aktualizovaný Nakamoto a sBTC. Aktualizovaný Nakamoto umožnil Stacks zdědit 100% bitcoinovou determinaci a zavedl rychlejší rychlost bloků, což výrazně zlepšilo uživatelskou zkušenost. Mezitím sBTC, který byl uveden v prosinci a nevyžaduje důvěru, umožňuje bezproblémové zapojení do aktivit DeFi, jako je půjčování, výměna a staking – a to vše na základě bezpečnosti bitcoinu.
Dříve byli bitcoinoví držitelé hledající příležitosti DeFi nuceni převádět své bitcoiny do jiných sítí, jako je ethereum. Tento proces se spoléhal na centralizované custodians, jako jsou WBTC (BitGo), BTCB (Binance) a cbBTC (Coinbase), což vystavovalo uživatele riziku centralizace a cenzury. Bitcoin L2 tato rizika snižuje a poskytuje decentralizovanější alternativu, která umožňuje bitcoinům fungovat nativně ve svém vlastním ekosystému.
Pohled na rok 2025 naznačuje, že bitcoinové DeFi zažije exponenciální růst. Předpovídám, že celková hodnota (TVL) uzamčená v bitcoinovém L2 překročí 24 miliard dolarů, což představuje přibližně 1,2% celkové nabídky bitcoinu. Jakmile tržní kapitalizace bitcoinu dosáhne 2 bilionů dolarů, L2 sítě umožní uživatelům bezpečně a efektivně uvolnit tento obrovský potenciální hodnotu a upevnit bitcoin jako základ decentralizovaných financí.
4）Bitcoin ETF budou i nadále prudce růst, nové ETF zaměřené na kryptoměny se objeví.
Uvedení spotového bitcoin ETF představuje historický milník, stává se nejúspěšnějším debutem ETF v historii. Tyto ETF v prvním roce přitáhly více než 108 miliard dolarů spravovaných aktiv (AUM), což ukazuje na bezprecedentní poptávku ze strany maloobchodních i institucionálních investorů. Hlavní účastníci, jako jsou BlackRock, Fidelity a Ark Invest, hrají klíčovou roli při zavádění regulovaných bitcoinových rizik do tradičních finančních trhů, což vytváří základ pro vlnu inovací zaměřených na kryptoměny.
Po úspěchu bitcoin ETF přichází také ethereum ETF, což investorům poskytuje příležitost investovat do druhé největší kryptoměny podle tržní kapitalizace. Do budoucna očekávám, že staking se v roce 2025 poprvé zapojí do ethereum ETF. Tato funkce umožní investorům získávat stakingové odměny, což dále zvýší atraktivitu a užitečnost těchto fondů.
Očekává se, že další kryptoprotokoly, jako je Solana, brzy uvedou své ETF, protože Solana je známá svou vysoce výkonnou blockchainovou technologií, prosperujícím DeFi ekosystémem a rychlým růstem her, NFT a memecoinů.
Kromě toho bychom mohli vidět uvedení váženého kryptoměnového indexového ETF, které má za cíl poskytnout diverzifikované investice pro širší kryptotrh. Tyto indexy by mohly zahrnovat nejlepší výkonné aktivum, jako je bitcoin, ethereum, Solana a další nově vznikající protokoly, a poskytnout investorům vyvážené portfolio pro zachycení růstového potenciálu celého ekosystému. Taková inovace by usnadnila přístup k investicím do kryptoměn, byla by efektivnější a přitáhla by širokou škálu investorů, což by dále podpořilo kapitálový příliv do tohoto prostoru.
5）Kromě Tesly přidá další společnost ze „Sedmi gigantů“ (Magnificent Seven) bitcoin na svou rozvahu.
Rada pro účetní standardy USA (FASB) zavedla pravidla pro účetnictví spravedlivé hodnoty kryptoměn, která vstoupí v platnost pro fiskální roky začínající po 15. prosinci 2024. Tyto nové standardy vyžadují, aby společnosti vykazovaly své držené kryptoměny, jako je bitcoin, za spravedlivou tržní hodnotu, čímž se v reálném čase zachycují zisky a ztráty způsobené pohybem trhu.
Dříve byly digitální aktiva klasifikována jako nehmotná aktiva, což nutilo společnosti k odpisech na nehmotná aktiva a zároveň zakazovalo uznávání nerealizovaných zisků. Tato konzervativní praxe často podceňuje skutečnou hodnotu kryptoměnových aktiv na rozvaze společnosti. Nová pravidla vyřešila tato omezení, což činí finanční zprávy přesnější a činí kryptoměny atraktivnějšími aktivy pro firemní finance.
Sedm gigantů – Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia, Tesla a Meta – má celkově více než 600 miliard dolarů v hotovostních rezervách, což jim poskytuje velkou flexibilitu pro alokaci části kapitálu do bitcoinu. S posílením účetního rámce a zvyšující se transparentností regulace je pravděpodobné, že jeden z těchto technologických gigantů, kromě Tesly, přidá bitcoin na svou rozvahu.
Tento krok bude odrážet obezřetné finanční řízení:
Zajištění proti inflaci: Prevence devalvace fiat měny.
Diverzifikace rezerv: Přidání nesouvisejících omezených digitálních aktiv do portfolia.
Využití potenciálu apreciace: Využití historického růstu bitcoinu v dlouhodobém horizontu.
Posílení technologického vedení: Udržení souladu s duchem digitální transformace a inovací.
S účinností nových účetních pravidel a přizpůsobením podnikových financí se bitcoin může stát klíčovým rezervním aktivem pro největší technologické společnosti na světě, což dále legitimizuje jeho roli v globálním finančním systému.
6）Celková tržní kapitalizace kryptoměn překročí 8 bilionů dolarů.
V roce 2024 vzrostla celková tržní kapitalizace kryptoměn na historické maximum 3,8 bilionu dolarů, zahrnující širokou škálu použití, včetně bitcoinu jako uchovatele hodnoty, stablecoinů, DeFi, NFT, meme coinů, GameFi, SocialFi a dalších. Tento explozivní růst odráží stále rostoucí vliv tohoto odvětví a rostoucí přijetí blockchainových řešení v různých odvětvích.
Do roku 2025 se očekává, že tempo přílivu talentů vývojářů do kryptoměnového ekosystému se zrychlí, což podpoří vznik nových aplikací, které dosáhnou souladu mezi produktem a trhem a přilákají miliony dalších uživatelů. Tato vlna inovací může přivést průlomové decentralizované aplikace (dApp) v oblastech jako umělá inteligence (AI), decentralizované finance (DeFi), decentralizované fyzické infrastruktury (DePIN) a další nově vznikající oblasti, které jsou stále v rané fázi.
Tyto transformativní dApp poskytují praktickou užitečnost a řeší problémy reálného světa, což povede k růstu adopce a zvýšení ekonomické aktivity v ekosystému. Jak se uživatelská základna rozšiřuje a kapitál proudí do tohoto prostoru, ceny aktiv také vzrostou, což posune celkovou tržní hodnotu na bezprecedentní úroveň. S tímto impulsem má kryptoměnový trh potenciál překonat 8 bilionů dolarů, což označuje pokračující růst a inovace tohoto odvětví.
7）Oživení kryptostartupů, USA se opět stanou globální kryptomocností.
Americký kryptoprůmysl stojí na prahu transformačního oživení. Kontroverzní přístup předsedy SEC Garyho Genslera k „regulaci vynucování“ skončí s jeho odchodem v lednu příštího roku, tento přístup potlačoval inovace a nutil mnoho kryptostartupů přesunout se do zahraničí. Jeho nástupce Paul Atkins přináší zcela jiný pohled. Jako bývalý komisař SEC (2002-2008) je Atkins známý svým postojem na podporu kryptoměn, podporou deregulace a vůdčí rolí v iniciativách jako Token Alliance, které podporují kryptoměny. Jeho přístup slibuje vytvoření spolupracujícího regulačního rámce, který podporuje inovace místo jejich potlačování.
„Operation Chokepoint 2.0“ je tajný plán zaměřený na omezení přístupu kryptoměnových startupů do amerického bankovního systému, jehož ukončení položí základ pro oživení kryptoměn. Obnovou práv na spravedlivé využívání bankovní infrastruktury USA vytváří prostředí, ve kterém mohou vývojáři blockchainu a podnikatelé prosperovat bez nadměrných omezení.
Regulační jasnost: Změna vedení SEC a vyvážená regulační politika sníží nejistotu pro startupy a vytvoří předvídatelnější prostředí pro inovace.
Získávání kapitálu a zdrojů: S odstraněním bankovních překážek se kryptoměnovým společnostem usnadní přístup na kapitálové trhy a do tradičních finančních služeb, což umožní udržitelný růst.
Talenty a podnikatelského ducha: Očekává se, že snížení regulační nepřátelství přiláká špičkové blockchainové vývojáře a podnikatele zpět do USA, což oživí ekosystém.
Zvýšená transparentnost regulace a obnovená podpora inovací povedou k výraznému nárůstu objemu tokenů vydaných v USA. Start-upy budou schopny vydávat tokeny jako součást svých financování a budování ekosystému, aniž by se musely obávat regulační reakce. Tyto tokeny zahrnují užitkové tokeny pro decentralizované aplikace a governance tokeny pro protokoly, které přilákají domácí i zahraniční kapitál a zároveň podpoří účast lidí v amerických projektech.
Závěr
Pohled na rok 2025 ukazuje, že kryptoprůmysl vstupuje do nové éry růstu a zralosti. Jak bitcoin upevňuje své postavení jako globální rezervní aktivum, vzrůst ETF a exponenciální růst DeFi a stablecoinů, základ pro širokou adopci a mainstreamový zájem se stále více vytváří.
S jasnějšími předpisy a průlomovými technologiemi bude kryptoměnový ekosystém bezpochyby překonávat hranice a tvarovat budoucnost globálních financí. Tyto předpovědi zdůrazňují potenciální rok, kdy se toto odvětví stále více prokazuje jako neodolatelná síla.
