Po čtyřech týdnech růstu cena BTC po dosažení historického maxima 108 353 USD 17. dne náhle klesla, během 3 dní rychle spadla na 92 232 USD, s maximálním poklesem 14,87 %. V současnosti, s postupným stabilizováním trhu, se cena obnovila na přibližně 94 000 USD a vstoupila do fáze konsolidace. Aktuální podpora ceny BTC je kolem 92 000 USD. Mezitím altcoiny zažívají vážné ztráty, cena mnoha tokenů dokonce klesla na úroveň před říjnem, což vymazalo „Trumpův efekt“ po zvolení Trumpa prezidentem USA (výše uvedené údaje pocházejí z Binance spotu, 10. prosince 17:00).
Ačkoliv objem obchodování na trhu klesl, objem obchodování s BTC spot ETF zůstává silný, průměrně 4,4 miliardy USD denně, což odráží vysokou úroveň aktivity na trhu. A 23. prosince MicroStrategy oficiálně vstoupila do indexu Nasdaq 100, což by mohlo otevřít dveře pro pasivní alokaci BTC v amerických hlavních fondech.
Tržní interpretace
23. října, tři americké akciové indexy vzrostly, Dow Jones vzrostl o 70 bodů, Nasdaq vzrostl přibližně o 1 %. V důsledku vánočního klidu byl v pondělí obchodní sentiment slabý, přičemž „velcí hráči BTC“ MicroStrategy byli ovlivněni volatilitou ceny BTC a akcie klesly o 8,8 %. Signály jestřábí politiky od Powella ovlivnily výraznou volatilitu na americkém trhu. Nicméně vzhledem k vysokým očekáváním trhu ohledně stimulující politiky nové americké vlády by americké akcie mohly po krátkodobé volatilitě stabilizovat.
BTC vstoupilo do fáze konsolidace na konci roku, investoři by měli pečlivě sledovat vývoj a čekat na klíčové signály.
Minulý týden BTC zažilo koncoročnou konsolidaci, kdy kleslo z historického maxima 108 353 USD na lokální minimum 92 000 USD, s maximálním poklesem přibližně 15 %. Tento pokles BTC byl způsoben hlavně tím, že v tomto cyklu dosáhli krátkodobí ziskáři ziskovosti více než 30 %, přičemž někteří ziskáři se rozhodli vybrat zisky, což rychle zvýšilo pravděpodobnost poklesu. Mezi externí faktory patří snížení sazeb Fedu, Trumpův efekt, nákup BTC MicroStrategy, což vše překonalo počáteční silné období a přešlo do období před vánočními svátky. Kromě toho, faktory jako vánoční prázdniny, které mají velký dopad na BTC ETF, vedly k tomu, že BTC vstoupil do fáze úprav.
Hra na nákup v bouři prodeje BTC, cena může dosáhnout nových maxim v rámci volatility.
Chování krátkodobých a dlouhodobých držitelů mělo významný dopad na cenový vývoj. Podle nejnovějších údajů od eMerge Engine, které spadají pod EMC Labs, bylo tento týden přeneseno na burzu celkem 268 581 BTC, přičemž krátkodobí držitelé přispěli 256 826 BTC a dlouhodobí držitelé 11 755 BTC. To je druhý největší prodejní týden od listopadu.
I přesto, že tržní nákupní síla, zejména prostřednictvím financování BTC ETF, úspěšně absorbovala tuto část prodeje. Podle údajů eMerge Engine se zásoby BTC na CEX tento týden snížily o 27 901 BTC. Kromě toho se volatilní zisk krátkodobých držitelů snížil z dřívějších maximálních 33 % na 25 %, což je úroveň, která se obvykle považuje za neutrální v býčím trhu.
Je třeba poznamenat, že objem prodeje dlouhodobých držitelů, kteří mají rozhodující vliv, klesá. To naznačuje, že cena BTC by se mohla vrátit nad 100 000 USD a postupně stoupat v rámci volatility.
MicroStrategy byla oficiálně zařazena do indexu Nasdaq 100 a během posledních 7 týdnů zvýšila své držení BTC, což podpořilo dlouhodobý rozvoj ceny BTC.
23. prosince MicroStrategy (MSTR.US) oznámila, že zakoupila BTC v hodnotě 560 milionů USD za průměrnou cenu blízkou historickému maximu BTC, což je již sedmý týden v řadě, co zvyšuje své držení BTC. Podle dokumentů podaných u Americké komise pro cenné papíry, během období od 16. do 22. prosince MicroStrategy zakoupila 5 262 BTC za průměrnou cenu přibližně 106 662 USD, což bylo nejméně za posledních několik týdnů.
Ve stejném období byla MSTR zařazena 23. prosince do indexu Nasdaq 100. Pasivní fondy, jako je QQQ (Invesco QQQ Trust, ETF vydaná Invescem, která sleduje index Nasdaq 100), budou nuceny automaticky kupovat MSTR, zatímco MSTR na oplátku může použít tyto prostředky k nákupu více BTC.
Celý pasivní investiční ekosystém tradičního financování bude nevědomky kupovat více BTC, protože MSTR je zařazena do různých indexů, stejně jako si neuvědomují, že drží akcie NVIDIA. Proto, pokud MSTR neustále používá tyto prostředky k nákupu více BTC, poptávka po BTC bude pokračovat v růstu.
Makro dynamika
Jestřábí snížení sazeb Fedu narušilo trh, kryptoměny zažily „černý čtvrtek“.
18. prosince Fed potřetí snížil cílový rozsah úrokových sazeb o 25 bazických bodů na 4,25 % - 4,50 %. Powell jasně naznačil, že kontrola inflace nebude tak rychlá, jak se očekávalo, a že americká ekonomika vykazuje silné údaje, Fed je velmi opatrný ohledně tempa snižování úrokových sazeb v příštím roce. Trh obecně očekává, že v roce 2025 Fed sníží očekávání trhu ohledně úrokových sazeb z více než 3 na méně než 2.
Současně Powell prohlásil: „Fed nedovolí držení BTC a neuvažuje o účasti v vládních BTC rezervních plánech.“ Jestřábí obrat Fedu také potlačil spekulativní náladu, kterou Trump uvolnil na kryptoměnovém trhu.
V důsledku nejistoty vlády Trumpa v prosinci spotřebitelská důvěra v USA zažila první pokles od března.
Podle údajů zveřejněných Světovou aliancí velkých podniků v pondělí se index spotřebitelské důvěry v prosinci snížil na 104,7, což je pod očekáváním trhu 113,2, a je to střední úroveň za poslední dva roky. Index důvěry spotřebitelů ve věku nad 35 let vykázal pokles.
Spotřebitelé nemají příliš optimistický pohled na obchodní situaci a vyhlídky vlastního příjmu. Ukazatele měřící očekávání v příštích šesti měsících a ukazatele měřící aktuální stav klesly, což může dále ovlivnit důvěru trhu v měkké přistání americké ekonomiky.
Jako přední globální platforma pro kryptofinance, Matrixport nabízí uživatelům rozmanité produkty správy aktiv, včetně dvoucenných investic, sněhových koulí, žraločí ploutve, trendového zisku, mořské vrány, splátkového nákupu a dalších strukturovaných produktů; kvantitativní strategie, pasivní strategie a další strategické investice. Tyto produkty podporují investice v několika měnách a nabízejí širokou škálu možností investičního období.
Upozornění na riziko: Výše uvedený obsah nepředstavuje investiční poradenství, nabídku prodeje nebo nákupu pro obyvatele Hongkongu, USA, Singapuru a jiných zemí nebo regionů, kde by takové nabídky nebo pozvání k nabídce mohly být zakázány zákonem. Obchodování s digitálními aktivy může být velmi riskantní a nestabilní. Investiční rozhodnutí by mělo být učiněno po pečlivém zvážení osobní situace a konzultaci s finančním profesionálem. Matrixport nenese odpovědnost za jakákoli investiční rozhodnutí učiněná na základě informací poskytnutých v tomto obsahu.
