Po čtyřech týdnech růstu cena BTC po dosažení historického maxima 108 353 USD 17. dne prudce klesla a během tří dnů se rychle propadla na 92 232 USD, maximální pokles činil 14,87 %. V současnosti, s postupným stabilizováním trhu, se cena obnovila na přibližně 94 000 USD a vstoupila do fáze konsolidace. Aktuální podpora ceny BTC je kolem 92 000 USD. Zároveň altcoiny zažívají výrazné ztráty, přičemž ceny mnoha tokenů klesly dokonce na úroveň před říjnem, což vymazalo „Trumpův efekt“ po jeho zvolení prezidentem USA (výše uvedené údaje pocházejí z Binance spot, 10. prosince 17:00).
I když objem obchodování na trhu klesá, objem obchodování s BTC spotovými ETF zůstává silný, průměrně 4,4 miliardy USD denně, což odráží vysokou aktivitu na trhu. A také 23. prosince MicroStrategy byla oficiálně zařazena do indexu Nasdaq 100, což by mohlo otevřít dveře pro pasivní alokaci BTC v mainstreamových amerických fondech.
Tržní interpretace
23. října se všechny tři americké akciové indexy vyhouply nahoru, Dow Jones vzrostl o 70 bodů a Nasdaq o přibližně 1 %. V důsledku vánočního trhu byla obchodní nálada v pondělí slabá, přičemž 'velcí hráči' BTC, MicroStrategy, klesli o 8,8 % v důsledku kolísání ceny BTC. Hawkish signály od Powella také způsobily silnou volatilitu na americkém trhu. Nicméně, s ohledem na očekávání trhu ohledně stimulační politiky, kterou nová vláda v USA zavedla, se americké akcie po krátkodobé volatilitě mohou stabilizovat.
BTC vstupuje do fáze konsolidace na konci roku, investoři by měli pečlivě sledovat trendy a čekat na klíčové signály.
Minulý týden BTC zažil konci roku konsolidaci, když se z historického maxima 108 353 USD snížil na místní minimum 92 000 USD, což představuje maximální pokles přibližně 15 %. Tento pokles BTC je způsoben zejména tím, že krátkodobí ziskoví investoři dosáhli ziskových marží přes 30 %, přičemž někteří investoři se rozhodli realizovat zisk, což vedlo k rychlému zvýšení pravděpodobnosti korekce. Mezi vnější faktory patří snižování úrokových sazeb ze strany Fedu, efekt Trumpa a nákupy BTC od MicroStrategy, které překročily počáteční silné období a dostaly se do fáze odpočinku před Vánocemi. K tomu se přidávají faktory, jako jsou Vánoční svátky, které mají značný vliv na BTC ETF a vedou BTC do fáze úprav.
Hra kupní síly v době výprodeje BTC, cena se možná posune k novým maximům během volatility.
Chování krátkodobých a dlouhodobých držitelů mělo významný vliv na cenové trendy. Podle nejnovějších údajů eMerge Engine od EMC Labs bylo tento týden převedeno celkem 268 581 BTC na burzy, přičemž krátkodobí držitelé přispěli 256 826 BTC a dlouhodobí držitelé 11 755 BTC. To je druhý největší týden výprodeje od listopadu.
Nicméně, kupní síla trhu, zejména prostřednictvím BTC ETF, úspěšně absorbovala tuto část výprodeje. Podle údajů eMerge Engine se zásoby BTC na CEX tento týden snížily o 27 901 BTC. Kromě toho se volatilní zisk krátkodobých držitelů snížil z předchozího maxima 33 % na 25 %, což je úroveň, která se obvykle považuje za neutrální v býčím trhu.
Je pozoruhodné, že objem výprodeje dlouhodobých držitelů, kteří mají rozhodující vliv, kontinuálně klesá. To naznačuje, že cena BTC by mohla vzrůst na více než 100 000 USD a postupně se zvyšovat v rámci volatility.
MicroStrategy byla oficiálně zařazena do indexu Nasdaq 100 a po sedm týdnů zvyšuje své držení BTC, což podporuje dlouhodobý vývoj ceny BTC.
23. prosince MicroStrategy (MSTR.US) oznámila, že zakoupila BTC v hodnotě 560 milionů USD za průměrnou cenu blízkou historickému maximu BTC, což je již sedmý týden v řadě, kdy zvyšují své držení BTC. Podle dokumentů předložených americké Komisi pro cenné papíry Mistrategy koupila mezi 16. a 22. prosincem 5 262 BTC za průměrnou cenu přibližně 106 662 USD, což je nejmenší množství koupené v posledních několika týdnech.
Ve stejnou dobu byl MSTR 23. prosince zařazen do indexu Nasdaq 100. Pasivní fondy, jako je QQQ (Invesco QQQ Trust, ETF sledovací Nasdaq 100 index), budou nuceny automaticky koupit MSTR, zatímco MSTR bude moci tyto prostředky využít k nákupu více BTC.
Celý pasivní investiční ekosystém tradičního financování bude nevědomky nakupovat více BTC, protože MSTR je zařazeno do hlavních indexů, podobně jako si nikdo neuvědomuje, že drží akcie NVIDIA. Takže dokud MSTR neustále využívá tyto prostředky k nákupu více BTC, poptávka po BTC bude nadále růst.
Makro dynamika
Hawkish snížení sazeb Fedu narušilo trh, kryptoměny zažily 'černý čtvrtek'
18. prosince Fed potřetí snížil cíl pro základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na úroveň mezi 4,25 % a 4,50 %. Powell jasně uvedl, že kontrola inflace trvá déle, než se očekávalo, a že údaje o americké ekonomice vykazují silné výsledky, Fed je velmi opatrný ohledně tempa snižování sazeb v příštím roce. Trh obecně očekává, že Fed v roce 2025 sníží očekávání poklesu sazeb a sníží počet snížení na méně než dvě v příštím roce.
Mezitím Powell prohlásil: „Fed nepovoluje držení BTC a nezvažuje účast na vládním programu rezerv BTC.“ Přechod Fedu na hawkish politiku také potlačil spekulativní nálady, které Trump uvolnil na kryptoměnovém trhu.
Pod vlivem nejistoty vlády Trumpa zažil index spotřebitelské důvěry v USA v prosinci první pokles od března.
Podle údajů zveřejněných Světovou aliancí velkých podniků v pondělí klesl index spotřebitelské důvěry v prosinci na 104,7, což je pod očekáváním trhu ve výši 113,2 a odpovídá mediánu provozního rozmezí za poslední dva roky. Index důvěry spotřebitelů nad 35 let klesl.
Spotřebitelé nejsou příliš optimističtí ohledně obchodních podmínek a svých příjmů. Ukazatele očekávání pro příštích šest měsíců a ukazatele pro aktuální stav klesly, což může dále ovlivnit důvěru trhu v měkké přistání americké ekonomiky.
Jako globálně vedoucí platforma pro komplexní kryptofinance, Matrixport nabízí uživatelům různorodé produkty správy aktiv, včetně investic do dvou měn, sněhové koule, žraločí ploutve, trendového zisku, mořského racka, splátkového nákupu a dalších strukturovaných produktů; kvantitativní strategie, pasivní strategie a další investiční strategie. Tyto produkty podporují investice v několika měnách a nabízejí široký výběr investičních období.
Upozornění: Výše uvedený obsah nepředstavuje investiční doporučení, nabídku prodeje nebo pozvání k nákupu pro obyvatele Hongkongu, USA, Singapuru a dalších zemí nebo regionů, kde to zákony mohou zakazovat. Obchodování s digitálními aktivy může být spojeno s vysokým rizikem a nestabilitou. Investiční rozhodnutí by měla být přijata po pečlivém zvážení osobní situace a konzultaci s finančním odborníkem. Matrixport nenese odpovědnost za žádná investiční rozhodnutí učiněná na základě informací poskytnutých v tomto obsahu.
