Už na konci roku 2023 byla "AI+" jedním z klíčových slov v predikcích mainstreamových dráh Web3 od významných investičních a výzkumných institucí. Nyní, po roce, jak si vede "AI+"?
Nedávno a16z a VanEck zveřejnily predikce pro Web3 na rok 2025, které všechny poukazují na stejné téma: AI agenti, nejnovější směry vývoje AI+. Mezi nimi je investice prostřednictvím AI agentů, která má v druhé polovině roku 2024 impozantní výsledky — během jednoho dne dosáhla tržní hodnota Ai16z a jeho pozadí DAOS.FUN 8 milionů dolarů, což vyvolalo nový trend v AI investicích, "AI kryptofond".
To vyvolalo zvědavost právníka Mankuna, který dlouhodobě doporučuje kryptoinvestorům účastnit se prostřednictvím kryptofondů. Může vznik AI kryptofondů přinést kryptoinvestorům inteligentnější investiční cesty?
V tomto článku se právník Mankun zaměřuje na toto téma a zkoumá nový investiční trend AI kryptofondů.
Co jsou AI kryptofondy?
AI kryptofondy, jak název napovídá, mají jádrovou logiku substituování tradičního lidského řízení novým investičním rozhodovacím procesem pomocí umělé inteligence (AI), který může realizovat automatizaci celého procesu na řetězci, od analýzy dat po provedení rozhodnutí, bez lidského zásahu. Na rozdíl od tradičních kryptofondů, které se spoléhají na zkušenosti a intuici správců fondů, AI kryptofondy využívají algoritmické modely a on-chain data k dosažení efektivních a přesných investičních strategií prostřednictvím průběžného výpočtu a provádění.
AI kryptofondy mohou existovat díky vysoké transparentnosti a demokratizaci Web3:
Prvním bodem je, že blockchain jako infrastruktura poskytuje AI strojovým učícím modelům bohatá a realistická data v reálném čase, od historie transakcí na řetězci, kolísání cen aktiv po vzorce v tržních emocích, což těmto datům pomáhá optimalizovat investiční strategie.
Dále, decentralizované autonomní organizace (DAO) poskytují AI kryptofondům prostředí pro provoz bez povolení. Provoz AI kryptofondů může být realizován prostřednictvím chytrých smluv, což umožňuje demokratické řízení a provádění, a dále snižuje subjektivitu, operační rizika a problémy centralizace způsobené lidským zásahem.
Právě kvůli vlastnostem základní infrastruktury se výhody AI kryptofondů oproti tradičním kryptofondům ještě více projevují:
· Schopnost zpracování dat. AI může rychle analyzovat obrovské množství on-chain a off-chain dat, přesně identifikovat trendy a činit rozhodnutí. Tato rychlost zpracování a objem dat daleko přesahují lidské limity.
· Zachycení tržních emocí. Analyzováním sociálních médií, zpráv a průmyslových trendů může AI včas vycítit signály změn na trhu a pomoci fondu činit přesnější rozhodnutí před vznikem trendu.
· Autonomie a transparentnost. Díky DAO a chytrým smlouvám jsou všechny operace zaznamenány na řetězci, AI může podpořit transparentnost investic a správy fondů, což zvyšuje důvěru.
· Schopnost řízení rizik. AI nejenže může provádět monitorování v reálném čase, ale také rychle upravit alokaci aktiv na základě změn na trhu, což dává AI kryptofondům výhodu při čelení tržním výkyvům.
Jak se více kapitálu zapojuje do Web3, poptávka investorů po efektivních, stabilních a transparentních řešeních urychlila vznik AI kryptofondů. Koncept je sice dobrý, ale klíčové je provedení. Jaké jsou tedy reprezentativní projekty v této oblasti?
Jaké jsou AI kryptofondy?
V současnosti již byla v oblasti AI kryptofondů provedena významná zkoumání. Kromě DAOS.FUN, které zmínil právník Mankun na začátku, existují také některé AI kryptofondy, které již začaly experimentovat/provozně fungovat.
1.Ai16z a DAOS.FUN
Jako fenoménální AI kryptofond, Ai16z, se po svém uvedení na trh v druhé polovině roku 2024 stal středem pozornosti celého odvětví a úspěšně vyvolal trend AI kryptoinvestic. Decentralizovaná autonomní organizace (DAO) za Ai16z — DAOS.FUN, je klíčovým technologickým podporovatelem fondu a realizuje transparentnost řízení a automatizaci rozhodování prostřednictvím chytrých smluv. Ai16z využívá pokročilé AI algoritmy a schopnosti analýzy dat na řetězci, čímž skutečně dosahuje automatizace celého procesu od formulace strategií po jejich provedení.
2.Yahctzee Fund
Yahctzee Fund, podporovaný známým kryptopodnikatelem Arthurem Hayesem, je dalším pozoruhodným autonomním AI poháněným fondem. Ukazuje vynikající flexibilitu a adaptabilitu v investičních rozhodnutích díky on-chain governance struktuře a vysoce výkonným AI algoritmům. Cílem Yahctzee Fund není pouze optimalizace výnosů, ale také hledání optimálních cest pro dlouhodobé alokace aktiv, snaží se vytvořit udržitelnější investiční model.
3.Sekoia Virtuals
Sekoia Virtuals je experimentální AI fond, který inicioval Anand Iyer, managing partner Canonical Ventures, zaměřený na podporu ekosystému Virtuals. I když má tento projekt v současnosti malý tržní dopad, jeho zaměření na správu investic v malých komunitách Web3 nejenže činí jeho konkurenční výhodu zřejmou, ale také rozšiřuje více vertikálních oblastí a směrů rozvoje AI kryptofondů.
4.Cod3x a BigTonyXBT
Cod3x je organizace zaměřená na budování infrastruktury pro nové generace AI agentů, jejíž vlajkový projekt BigTonyXBT je autonomní obchodník založený na řetězci Base. BigTonyXBT se zaměřuje na oblast DeFi a prostřednictvím funkcí automatického obchodování a správy aktiv postupně buduje kompletní ekosystém AI kryptofondů ve finančních investicích.
Tyto projekty se technicky a ekologicky zaměřují na různé aspekty, což celkově posunuje inovaci v modelech kryptofondů. Nicméně, zatímco AI kryptofondy ukazují svůj obrovský potenciál, klíčovou otázkou zůstává, zda mohou fungovat v globálně se vyjasňujícím regulačním prostředí — dodržování předpisů rozhoduje o tom, zda skutečně mohou přinést udržitelnou dynamiku růstu do ekosystému Web3.
Průzkum souladu AI kryptofondů
Vznik AI kryptofondů bezpochyby přináší inovace do oblasti kryptoinvestic, ale otázka, zda je tento nový model v souladu s předpisy, zůstává nevyřešená. To se hlavně týká specifik AI kryptofondů:
Prvním problémem je otázka právního subjektu. Tradiční fondy musí při zakládání projít schválením jurisdikce a mít jasnou právní identitu. Nicméně, většina AI kryptofondů, které jsou v současnosti vidět, často funguje na základě DAO, a DAO v mnoha zemích není jasně uznáváno jako právní subjekt. To znamená, že pokud se AI kryptofondy zapletou do správy aktiv, uzavírání smluv nebo právních sporů, stávající právní rámec nemusí být schopen poskytnout efektivní podporu. V některých jurisdikcích může být provoz fondu, který nezískal licenci, považován za nelegální shromažďování prostředků, což činí AI kryptofondy vystavené větším právním rizikům při přeshraničním provozu.
Dalším problémem jsou licence a regulace. Stávající pravidla na finančních trzích vyžadují, aby správci fondů získali příslušné licence a plnili regulační povinnosti, jako je informování investorů o rizicích a pravidelně hlásit výkonnost fondu. Nicméně, AI kryptofondy nemají jednoznačného správce, investiční strategie a provádění jsou řešeny AI algoritmy, což samo o sobě představuje výzvu pro definici identity "správce fondu". Kromě toho tento model "bez licence" může být považován za obcházení regulace, zejména v oblastech s přísnými pravidly pro zakládání a správu fondů, jako jsou Spojené státy a Evropa, což se stává velkou překážkou pro soulad AI kryptofondů.
Třetím problémem je transparentnost governance a soulad s algoritmy. I když architektura DAO poskytuje AI kryptofondům technologickou podporu pro transparentní řízení na řetězci, tato transparentnost je více zaměřena na technologie a komunitu než na regulační orgány. Tradiční fondy musí regulačním orgánům poskytovat informace o svých investičních strategiích a struktuře řízení, ale algoritmy AI kryptofondů jsou složité a těžko vysvětlitelné, což vyvolává otázku, zda regulační orgány mohou přijmout takový "černý box" provoz. Zvláště v regionech, jako je Evropa, kde jsou stanoveny přísné požadavky na transparentnost a vysvětlitelnost algoritmů, mohou AI kryptofondy čelit většímu tlaku na dodržování předpisů.
Kromě toho, AI kryptofondy obvykle slouží globálním trhům, ale postoje jednotlivých zemí k regulaci kryptoměn a AI technologií se liší. Například americká Komise pro cenné papíry může považovat AI kryptofondy za neregistrované cenné papíry, zatímco v Číně je výslovně zakázáno jakékoli aktivity související s kryptoměnami, což může vést k tomu, že AI kryptofondy nebudou moci provozovat své podnikání kvůli překročení politických hranic. Tato nesourodost v regionální regulaci činí AI kryptofondy čelící větším výzvám v oblasti souladu při expanze podnikání.
Navíc, kdykoli se mluví o AI, jsou otázky ochrany osobních údajů a přeshraničního dohledu vždy nevyhnutelnými regulačními tématy. V současnosti již mnoho zemí a regionů začalo zavádět regulační právní předpisy týkající se AI, například čínské ministerstvo průmyslu a informačních technologií se rozhodlo založit Technickou komisi pro standardizaci umělé inteligence, která odpovídá za revizi průmyslových standardů; evropský (Zákon o umělé inteligenci) (EU AI Act) se postupně prosazuje s cílem klasifikovat aplikace AI podle rizikových úrovní a stanovit přísné požadavky na transparentnost a použití dat; Bílý dům ve Spojených státech vydal (Blueprint for an AI Bill of Rights), který ačkoliv je principem, jasně uvádí základní principy transparentnosti algoritmů, ochrany soukromí uživatelů a prevence zneužívání dat. A postupné vytváření těchto regulačních pravidel také položí AI kryptofondům ještě přísnější požadavky na soulad.
Právník Mankun shrnuje
Vznik AI kryptofondů přináší do oblasti kryptoinvestic zcela nové možnosti. Právník Mankun se domnívá, že AI kryptofondy nejsou jen technologickou inovací, ale také výzvou pro tradiční finanční logiku. Nicméně ať už jde o právní postavení DAO, vysvětlitelnost AI algoritmů nebo rozmanitost globálního regulačního prostředí, dodržování předpisů je stále klíčovým faktorem, který rozhoduje o tom, zda budou AI kryptofondy mainstreamové.
I když mezi tradičními regulačními rámci a novými technologiemi stále existují významné mezery, měli by se vývojáři a investoři snažit: jak se aktivně přizpůsobit stávajícím právním rámcům, tak se připravit na budoucí regulační pravidla v nejistotě.
Právník Mankun věří, že pouze hledáním inovací v souladu a vytvářením hodnoty v pravidlech mohou AI kryptofondy přinést trvalý rozvoj celému odvětví.