Autor: Weilin, PANews
Rok 2024 bude pro globální regulaci blockchainu zvláštní a klíčový, protože regulační rámec pro průmysl kryptoměn se právě formuje a kryptoměny se integrují do hlavního finančního systému.
V USA byly schváleny ETF na bitcoin a ethereum, což posunulo kryptoměny k mainstreamu. Současně se blíží nástup nové vlády vedené Trumpem, nový předseda Komise pro cenné papíry (SEC) Paul Atkins nastoupí do funkce, což naznačuje, že v budoucnu by americké regulační orgány mohly přijmout regulaci „na základě zveřejňování informací“, včetně prvního zřízení vedoucího úřadu pro umělou inteligenci a kryptoměnové záležitosti Bílého domu, což naznačuje přátelštější, flexibilnější a inovativnější politiku regulace kryptoměn.
V Evropě byl zákon o regulaci stabilních mincí (MiCA) oficiálně plně implementován a kryptoměnové společnosti urychlují konkurenci stabilních mincí. V oblasti Asie a Pacifiku Hongkong v dubnu schválil bitcoinové a ethereum ETF, což vedlo k přidání 4 nových členů na virtuální platformy. V oblasti stabilních mincí Hongkong zavedl stabilní mince sandbox a zákon o stabilních mincích.
V dalších oblastech Asie, jako je Vietnam, vláda zveřejnila (Národní strategii rozvoje blockchainu). V Rusku vstoupila v platnost regulace těžby kryptoměn. Kromě toho v oblasti Blízkého východu a Severní Afriky a Ameriky vykazuje Spojené arabské emiráty, Katar a Argentina také pozitivní politické inovace v oblasti regulace kryptoměn.
Na konci roku PANews shrnul důležité regulatorní pokroky na globálním kryptoměnovém trhu. Pod různými regulačními systémy po celém světě se kryptoměnový trh v příštím roce představí v naprosto odlišném světle.
USA: Schválení BTC a ETH spotových ETF a očekávání nové vlády ohledně regulace
Dne 10. ledna 2024 schválila americká Komise pro cenné papíry (SEC) spotové bitcoinové burzovní fondy (ETF) a následně 23. května schválila ethereum ETF v obrácení o 180 stupňů. 23. července začalo oficiální obchodování s americkým ethereum spotovým ETF. Tyto dva události představují důležitý milník v oblasti investic do kryptoměn v USA. Bitcoinové a ethereum ETF poskytují rozšiřitelný most mezi tradičními financemi a kryptoměnami, čímž se stávají klíčovým integračním bodem.
Podle dat SoSoValue k 23. prosinci činil čistý aktiva amerického bitcoinového spotového ETF 105,08 miliardy dolarů, což představuje 5,7 % podílu na tržní kapitalizaci bitcoinu. Čistý aktiva amerického ethereum spotového ETF činily 12,05 miliardy dolarů, což představuje 2,94 % podílu na tržní kapitalizaci etherea. Úspěšný start schválených ETF pro bitcoin a ethereum otevírá možnosti pro více žádostí o ETF, jako jsou Solana, Doge a XRP, a dále podporuje zralost trhu s kryptoměnami.
V tomto roce stojí za pozornost také dvě důležitá legislativní opatření v oblasti regulace kryptoměn v USA. Dne 22. května 2024 Sněmovna reprezentantů USA schválila zákon o finanční inovaci a technologiích 21. století (FIT21), jehož cílem je jasně definovat kryptoměny, klasifikovat specifické kryptoměny, aby se určilo, zda se jedná o cenné papíry nebo komodity, a rozhodnout, který vládní orgán (SEC nebo Komise pro obchodování s komoditami CFTC) je bude regulovat, a to je stále v procesu.
Pokud jde o další legislativu SAB 121, prezident Biden vetoval 1. června tento zákon, jehož cílem bylo zrušit účetní standardy stanovené pro společnosti, které spravují kryptoměny. V novém roce by mohlo dojít k změnám v důsledku nástupu nové vlády, což by usnadnilo adopci kryptoměn pro více velkých společností.
Po amerických volbách se očekává, že nová vláda vedená Trumpem otevře zcela nový model regulace kryptoměn. Trump, který podporuje kryptoměny, při výběru nových vládních úředníků povolil řadě politiků podporujících kryptoměny zaujmout důležité pozice. Například 5. prosince Trump oficiálně navrhl Paula Atkinse na předsedu SEC. 6. prosince Trump oznámil jmenování Davida Sackse komisařem pro umělou inteligenci a kryptoměnové záležitosti Bílého domu, což je poprvé, co byl tento post zřízen. 23. prosince byl 29letý nováček Bo Hines jmenován výkonným ředitelem Trumpova kryptoměnového výboru. 13. prosince byl French Hill zvolen předsedou výboru pro finanční služby Sněmovny reprezentantů. Tato řada jmenování naznačuje, že USA by v budoucnu mohly zaujmout přátelštější politiku v oblasti regulace kryptoměn.
Evropa: Účinnost zákona MiCA a zvýšená konkurence stabilních mincí
Regulační pravidla pro emitenty stabilních mincí podle zákona EU o regulaci trhu s kryptoměnami (MiCA) vstoupila v platnost dne 30. června a plně se implementují k 30. prosinci. MiCA je prvním komplexním regulačním rámcem EU pro kryptoprůmysl a zejména klade jasné požadavky na regulaci stabilních mincí. Ačkoli někteří kryptoměnové společnosti tvrdí, že nejsou dostatečně připraveny, v kontextu stále přísnějších požadavků na dodržování předpisů se soutěž na evropském trhu se stabilními mincemi nepochybně zvýší. Například neregistrovaný Tether již investoval do nizozemské společnosti Quantoz a evropského poskytovatele stabilních mincí StablR.
Kromě toho britský úřad pro finanční chování (FCA) také uvedl, že doufá, že před rokem 2026 zavede komplexní regulační systém pro kryptoměny. Studie, kterou FCA zadal, ukazuje, že během posledních dvou let vzrostl objem držených kryptoměn o 4 %, přičemž zhruba 700 tisíc dospělých v zemi s přibližně 68 miliony obyvatel vlastní kryptoměny.
Dne 21. prosince německý parlament schválil (Zákon o digitalizaci finančních trhů), který je potřeba pro plné provedení regulace kryptoměn MiCA.
Hongkong: Nové 4 licencované subjekty VATP, které podporují rozvoj stabilních mincí
Dne 31. října 2022 Hongkong oficiálně zveřejnil prohlášení o politice virtuálních aktiv a od té doby se počet firem Web3 v Hongkongu blíží 1000.
Na konci dubna tohoto roku Hongkong povolil obchodování s 6 ETF virtuálních měn pod značkami Huaxia Hong Kong, Bosera International a Harvest International. I když čelí silné konkurenci ze strany podobných produktů na zahraničních trzích, objem obchodování čeká na zvýšení, ale tyto události naznačují klíčovou pozici Hongkongu v globálním regulačním systému kryptoměn.
Dne 18. července Hongkongská měnová autorita zveřejnila seznam prvních tří účastníků „sandboxu“, mezi nimiž jsou JD Coin Chain Technology, YCoin Innovation Technology a společný návrh Standard Chartered Bank (Hongkong) a Animoca Brands Limited, Hong Kong Telecommunications (HKT). Tyto tři instituce mohou testovat své plánované obchodní modely v určeném rozsahu a komunikovat s měnovou autoritou o tom, jak dodržovat navrhovaný regulační rámec pro stabilní mince. Hongkongský systém licencí na virtuální měny (VATP) dále podpořil dodržování předpisů pro poskytovatele služeb kryptoměn. Dne 18. prosince se po OSL Exchange, HashKeyExchange a HKVAX připojily další čtyři nové členy, včetně Cloud Account Greater Bay Area Technology (Hongkong), DFX Labs, Hong Kong Digital Asset Trading Group a Thousand Whales Technology.
Dne 6. prosince hongkongská vláda zveřejnila zákon o stabilních mincích, který byl dlouho očekávaným legislativním návrhem, jenž položil základy pro komplexní regulaci stabilních mincí (FRS), které jsou navázány na zákonná platidla. V budoucnu je pravděpodobné, že Hongkong vydá stabilní minci, která bude široce využívána v investicích, obchodu, platbách a dalších scénářích v souladu s legálním a regulovaným rámcem.
Další regiony Asie-Pacifik: Další pokrok v politice Web3 a regulaci sandboxu
Dne 27. listopadu nově jmenovaný japonský ministr pro digitální záležitosti Masaaki Taira na fóru oznámil, že premiér Shigeru Ishiba reorganizoval oddělení pro Web3 a kryptoměnovou politiku své strany a dále podpořil politické inovace v oblasti kryptoměn a blockchainu. Vláda uvedla, že nemá v úmyslu bránit „propagaci“ podniků souvisejících s Web3. Tento projekt byl vytvořen bývalým premiérem Fumio Kishidou, který v letošním roce odstoupil z premiérské a předsednické funkce Liberální demokratické strany. Ishiba také uvedl, že podporuje politiku podporující Web3. Japonská Liberální demokratická strana (LDP) prosazuje reformu daní z kryptoměn. Navrhované reformy zahrnují použití 20% samostatné daňové sazby na zisky z obchodování s kryptoměnami a zavedení systému přenosu ztrát. V současnosti jsou zisky z kryptoměn v Japonsku klasifikovány jako různé příjmy, přičemž maximální daňová sazba dosahuje 55 %.
V Jižní Koreji byla 19. července zavedena zákon na ochranu uživatelů virtuálních aktiv, jehož cílem je posílit ochranu investorů a zajistit budoucí rozvoj trhu. Avšak krátce po zavedení nového regulace došlo v Koreji k politickým nepokojům, po vyhlášení výjimečného stavu a plánování impeachmentu současného prezidenta rozhodl korejský parlament pozastavit veškeré diskuse o regulaci kryptoměn.
Mezitím země jako Indonésie, Thajsko a Vietnam také zpevňují regulaci kryptoměnového trhu, zejména zaváděním rámce sandboxu, který umožňuje inovativním projektům experimentovat v reguluje uvolněném prostředí. Konkrétně Indonéská finanční služba OJK zahájila rámec sandboxu v červnu 2024. V srpnu 2024 thajská SEC zavedla sandbox pro digitální aktiva, aby doplnila svůj stávající podrobný licenční rámec. Umožňuje testování klíčových iniciativ odpovídajících novým trendům na trhu. Vietnamská vláda dne 22. října zveřejnila na svých oficiálních stránkách (Národní strategii rozvoje blockchainu), jejímž cílem je učinit Vietnam do roku 2030 regionálním lídrem v oblasti výzkumu, aplikace a inovací blockchainových technologií.
Nepřátelské regulační politiky Indie vůči kryptoměnovému trhu také vykazují známky uvolnění. V lednu byly aplikace burz jako Binance a Kraken požadovány indickou finanční zpravodajskou agenturou, aby byly staženy z indického App Store kvůli nedodržení indických pravidel proti praní peněz. V květnu se však Binance a KuCoin staly prvními subjekty schválenými indickým finančním zpravodajským úřadem (FIU), ale pouze za podmínky zaplacení pokuty po slyšení s FIU.
Rusko: Vstup regulace těžby kryptoměn a úpravy daní z digitálních měn
Rusko zavedlo 1. listopadu 2024 komplexní regulaci těžby kryptoměn, která stanovuje přísné energetické limity, povinnou registraci a regulační požadavky, což přináší jasnější právní rámec pro tento průmysl. Nová regulace oficiálně zařadila těžbu kryptoměn mezi legální aktivity a stanovila standardy pro bezpečnost a provoz těžařů, přičemž vyžaduje obchodování s digitálními finančními aktivy na specifických platformách. Tento zákon má za cíl vyvážit růst ruského kryptoprůmyslu, poptávku po energii a kontrolu nad nelegální těžbou.
Podle nových předpisů mohou legálně provádět činnosti spojené s těžbou kryptoměn pouze registrované společnosti a jednotliví podnikatelé, zatímco neregistrovaní jednotliví těžaři nesmí měsíčně spotřebovat více než 6 000 kWh elektřiny; ti, kteří překročí tuto hranici, se musí registrovat jako podnikatelé, aby mohli pokračovat v těžbě. Dne 29. listopadu podepsal Putin nový zákon o daních z digitálních měn, který jasně definuje digitální měny jako majetek, osvobozuje je od daně z přidané hodnoty a poskytuje osvobození od daní pro přeshraniční vyrovnání. I tak musí poskytovatelé těžebních služeb hlásit informace o uživatelích daňovým úřadům; ti, kteří neprovedou hlášení včas, čelí pokutám.
Dne 4. prosince Putin na investičním fóru Russia Calling uvedl, že není možné zakázat rozvoj digitálních platebních nástrojů, jako je bitcoin, a zdůraznil, že budoucnost těchto nových technologií bude nadále postupovat kupředu.
Blízký východ a Severní Afrika: Rychlý růst trhu kryptoměn
Na Blízkém východě a v Severní Africe rychle roste ekosystém kryptoměn ve Spojených arabských emirátech díky regulačním inovacím, zájmu institucí a expanze tržních aktivit. Dubajská virtuální regulační autorita (VARA), založená v roce 2022, poskytuje kryptoprůmyslu celosvětově vedoucí regulační rámec a podporuje jeho další rozvoj. V současnosti má 23 platforem licencovaných VARA, v tomto roce bylo vydáno 13 nových licencí, mezi nimiž jsou Binance, Bybit, OKX, Derbit a další.
Saúdská Arábie zůstává nejrychleji rostoucí zemí v oblasti kryptoměnové ekonomiky v regionu Blízkého východu a Severní Afriky. Podle zprávy Chainalysis vzrostla celková hodnota na blockchainu o 154 % ve srovnání s loňskem. Tento rychlý růst je důsledkem neustálého rozvoje země v oblastech blockchainové inovace, digitálních měn centrálních bank (CBDC), herního průmyslu a fintech.
Následuje Katar, který se stal druhým nejrychleji rostoucím kryptoměnovým trhem v regionu na blockchainu. Katar vláda dříve zakázala obchodování s kryptoměnami, ale v současnosti se regulační politika stále zlepšuje. Katar centrum financí (QFC) v letošním září zavedlo zcela nový regulační rámec pro digitální aktiva, který zahrnuje definici digitálních aktiv, požadavky na přístup na trh a dodržování předpisů, technické standardy a zajištění bezpečnosti, ochranu spotřebitelů a vzdělávání, mezinárodní spolupráci a standardizaci v těchto pěti oblastech, čímž se položily právní a regulační základy pro rozvoj digitálních aktiv.
Jižní Afrika: Nejvíce přátelská země v Africe, udělila 248 licencí
Mezi africkými zeměmi je Jihoafrická republika jednou z nejpřátelštějších vůči kryptoměnám. Jihoafrická rezervní banka (SARB) dosud jasně nezakázala používání kryptoměn.
K 16. prosinci 2024 jihoafrický úřad pro regulaci chování finančního sektoru (FSCA) udělil 248 licencí z 420 podaných žádostí o licence poskytovatelů služeb kryptoměn (CASP). Podle místní zprávy je stále 56 žádostí v procesu posuzování a 9 žádostí bylo odmítnuto. Kromě toho zpráva uvádí, že poté, co FSCA zpochybnil obchodní modely některých podniků, 106 institucí stáhlo své žádosti.
Amerika: Inovace národní politiky v oblasti kryptoměn
V Americe Argentina aktivně podporuje rozšíření kryptoměn. Dne 22. října argentinské regulátory cenných papírů (CNV) oznámily, že zahájí veřejnou konzultaci o návrhu, jehož cílem je regulovat provoz poskytovatelů virtuálních aktiv (VASP) v zemi a uvalit na tyto instituce nové požadavky na dodržování předpisů. Současně argentinské regulátory cenných papírů oznámily, že povolují vstup na trh pro zahraniční investiční produkty související s různými příležitostmi ETF. Prezident Milei plánuje v roce 2025 implementaci politiky volného oběhu měn, která umožní Argentině zvolit jakoukoli měnu, včetně bitcoinu, pro transakce, čímž poskytne nové příležitosti pro diverzifikaci ekonomiky.
Brazílie již vytvořila přátelské právní předpisy, které mají obrovský potenciál pro rozvoj RWA (aktiva reálného světa) a má rozmanitou a dynamickou komunitu a v pilotní fázi má CBDC (označovanou jako DREX).
V Salvadoru je bitcoin zákonným platidlem, vláda podporuje jeho přijetí a stimuluje turistiku kryptoměn. Dne 11. prosince Salvador podepsal dohodu s argentinskými regulačními orgány, která má pomoci rozvoji kryptoprůmyslu v obou zemích.
Závěr:
Celkově lze říci, že rok 2024 bude bezpochyby klíčovým rokem pro globální kryptoměnový a blockchainový průmysl z hlediska dodržování předpisů. I když kryptoměnové společnosti a profesionálové stále čelí určité nejistotě a výzvám v neustále se vyvíjejícím regulačním rámci, celková situace se zlepšuje a kryptoměny se posouvají směrem k hlavnímu finančnímu systému a širokému přijetí. S pohledem na rok 2025 se klíčovými otázkami pro budoucí rozvoj kryptoprůmyslu stanou vyvážení regulací a inovací a posílení koordinace a komunikace mezi odvětvím a regulací.
