S blížícím se datem vypršení důležité opce se trh s kryptoměnami připravuje na klíčové období zvýšené volatility. Dne 27. prosince vyprší bitcoinové opce v hodnotě až 14 miliard dolarů, což je významná událost, která by mohla přetvořit krátkodobé cenové trendy a ovlivnit investiční strategie. Analytici očekávají, že tato událost podnítí zvýšenou obchodní aktivitu, což povede k výrazným cenovým výkyvům a zvýšené tržní turbulenci.

Aktuální otevřené kontrakty na bitcoinové opce odrážejí býčí výhledy obchodníků, tržní nálada je optimistická. Tento býčí trend však čelí překážkám, protože prázdninové období obvykle přináší nižší objemy obchodů a likviditu, což může zvýšit cenovou volatilitu.

Tento pátek vyprší rekordní bitcoinové opce v hodnotě 14 miliard dolarů, přičemž vypršené kontrakty představují 44 % celkového objemu otevřených kontraktů během vypršení na burze Deribit, což je největší objem otevřených kontraktů v historii této burzy. Generální ředitel burzy Deribit uvedl, že tato významná událost může zvýšit tržní volatilitu a může vyvolat reakci v důsledku vysokých úrovní pákového efektu na trhu.

K datu sepisování tohoto článku se očekává, že tento pátek vyprší bitcoinové opce v hodnotě 4 miliard dolarů (což představuje 28 % z celkového objemu 14 miliard dolarů otevřených kontraktů) „v in-the-money“ pro kupující. Tyto pozice mohou být uzavřeny nebo prodlouženy (přesunuty) na další datum vypršení, což může způsobit tržní volatilitu.

I když vysoká volatilita může přinést výhody kupujícím tím, že zvýší pravděpodobnost, že opce budou „in-the-money“ před vypršením, také přináší riziko pro obchodníky držící býčí pozice. Pokud se bitcoinová cena přiblíží k 98 000 dolarům, obchodníci mohou cítit potřebu přehodnotit své pozice, což může vést k tržní korekci.

Manažer portfolia a obchodník GSR Simranjeet Singh uvedl: „Pochybuji, že značná část otevřených kontraktů BTC a ETH vyprší 31. ledna a 28. března, jakožto nedávné body likvidity na začátku nového roku,“ také poznamenal, že poměr otevřených put a call opcí vyprší tento pátek je 0,69, což znamená, že na každých 10 otevřených call opcí připadá 7 put opcí. Otevřené kontrakty na call opce jsou relativně vysoké, což poskytuje kupujícím asymetrický prostor pro růst, což naznačuje, že páka je nakloněna nahoru.

Vypršení 27. prosince je pro trh důležitým klíčovým bodem. Pokud se uzavře nad 105 000 dolary, posílí to býčí momentum a podpoří optimismus pro rok 2025. Naopak, pokud klesne pod 95 000 dolarů, poskytne to medvědím obchodníkům příležitost dočasně kontrolovat trh.

Generální ředitel Deribitu Luuk Strijers uvedl, že dříve dominantní býčí momentum se zastavilo, což vedlo k vysoké úrovni pákového efektu na trhu. Pokud dojde k významnému poklesu, tato pozice zvýší riziko rychlého lavinového efektu, „všichni se soustředí na toto vypršení, protože to může utvářet příběh pro vstup do nového roku.“

I když může pokračovat nedávná stagnace bitcoinu, blížící se vypršení opce může být spouštěčem pro vzestup altcoinů. Investoři se zaměřují na atraktivní úroveň kolem 90 000 dolarů pro bitcoin, což naznačuje, že altcoiny by mohly těžit z jakékoli potenciální korekce ceny bitcoinu. Interakce mezi tradičním a digitálním trhem, spolu s vlivem amerického akciového trhu na kryptoměny, přidává této sváteční týdnu dodatečnou nejistotu.

Analytik QCP Capital uvedl, že „jak BTC nadále bojuje pod 100 000, může se také stát, že alternativy začnou znovu dohánět“, dodal, že před měsícem, když se bitcoin obchodoval na současné úrovni, byl zaznamenán podobný trend. Poměr etheru k bitcoinu se od té doby odrazil od supportu na 0,032, což podnítilo pohyb altcoinů. Trh s kryptoměnami často prochází cykly, kdy bitcoin vede a altcoiny následují. Investoři, kteří si užívají zisků z nového trhu, hledají další výnosy, zatímco tok kapitálu do altcoinů může způsobit výrazný nárůst v krátkodobém horizontu.