Na konci roku a na začátku nového roku vstupuje finanční trh do klíčové fáze uzavření. Bitcoin, tato vysoce sledovaná digitální aktiva, se v minulém týdnu zdála, jako by usedla na horskou dráhu, od historického vrcholu k náhlému poklesu, což způsobilo, že nálada investorů byla jako na horské dráze.
Nedávno cena Bitcoinu vzrostla jako raketa a překonala hranici 108 000 dolarů, čímž vytvořila historicky bezprecedentní maximum. Nicméně, co bylo nečekané, v následujících 24 hodinách její cena strmě klesla, jednou se dostala pod 92 500 dolarů, což je nejnižší bod od 26. listopadu. Tento prudký výkyv zaskočil účastníky trhu, kteří se začali znovu zamýšlet nad trendem Bitcoinu a budoucí investiční hodnotou.
Když se ohlédneme zpět na minulý týden, pokles Bitcoinu dosáhl ohromujících 13 %. Zároveň ani ostatní hlavní digitální měny se nevyhnuly těžkostem. Ethereum a Solana klesly o 18 % a 15 %, zatímco pokles XRP dosáhl 12 %, a cena se dostala na 2,18 dolaru. V segmentu Meme pak Dogecoin utrpěl těžké rány, když během týdne klesl o 22 %.
V této citlivé a klíčové chvíli čelí trh mnoha vzájemně se ovlivňujícím faktorům. Na jedné straně se blíží vypršení největšího objemu bitcoinových opčních kontraktů v historii, což bezpochyby přinese na trh obrovskou nejistotu. Podle nejnovějších údajů vyprší tento pátek opční kontrakty v hodnotě 14 miliard dolarů. Generální ředitel burzy Deribit Luuk Strijers prozradil, že v těchto vypršených kontraktech je poměr put a call opcí přibližně 0,69, tedy na každých 10 call opcí připadá 7 put opcí. Tato data odrážejí určité pesimistické pocity na trhu, investoři jsou opatrní ohledně budoucího vývoje.
Kromě toho je počet uplynulých kontraktů také poměrně značný, dosahující 146 000 kusů, což je dvojnásobek počtu kontraktů, které vyprší v březnu 2025. Strijers dále poznamenal, že tyto vypršené kontrakty představují 44 % celkového počtu nevyřízených opčních kontraktů na Bitcoin, jejichž celková hodnota dosahuje až 32 miliard dolarů. Očekává se, že více než 4 miliardy dolarů kontraktů bude vypršeno a realizováno, což vyvolá rozsáhlé obchodní aktivity a tržní volatilitu.
Index volatility Deribit (DVOL) nedávno vykázal také výrazné výkyvy, což dále zvýšilo nejistotu na trhu. Strijers zdůraznil: "Dříve dominující býčí momentum postupně slábne a trh je nyní v vysokém pákovém stavu. Jakmile dojde k výraznému poklesu, může to rychle vyvolat zpětnou reakci, což způsobí obrovský dopad na celý trh."
Mezitím makroekonomické prostředí, zejména politika Fedu, také přináší dodatečný tlak na trh. Po jestřábím prohlášení předsedy Fedu Powella zažila kryptoměnová aktiva rekordní odliv kapitálu za jeden den. Podle dat CoinShares, i když kryptoměnové fondy stále vykazovaly čistý příliv, investoři po Powellově projevu rychle stáhli své investice, což vedlo k výraznému poklesu přílivu. Pouze ve čtvrtek investoři stáhli rekordních 576 milionů dolarů, a v pátek dosáhl odliv částky dokonce 1 miliardy dolarů.
Nicméně, i v takto turbulentním tržním prostředí existuje několik analytiků, kteří mají na trh optimistický názor. David Lawant, vedoucí výzkumu kryptoměnového makléře FalconX, ve zprávě uvedl, že i když je v krátkodobém horizontu cenová volatilita stále nejpravděpodobnějším scénářem, trh by mohl stále zažít obrat před „býčím trendem“ v prvním čtvrtletí 2025. Doporučuje investorům, aby zůstali trpěliví a pečlivě sledovali dynamiku trhu.
Poskytovatel likvidity Arbelos Markets, obchodní ředitel Sean McNulty, také vyjádřil podobný názor. Domnívá se, že býci by měli udržovat cenu Bitcoinu na úrovni 90 000 dolarů do konce roku, ale pokud klesne pod tuto úroveň, může to vyvolat další likvidaci a paniku na trhu. Nicméně také zdůraznil, že hledání investičních příležitostí během tržní volatility je jedním z povinných úkolů investorů.
Je třeba zmínit, že podle statistik MarketWatch se "vánoční trh" obvykle objevuje v posledních pěti obchodních dnech každého roku a v prvních dvou obchodních dnech nového roku. Bude tato tradiční tendence letos opět platit na trhu s kryptoměnami? To se stalo jedním z hlavních zájmů investorů.
Analytik BRN Valentin Fournier uvedl, že i když se v průběhu zbývajícího roku pravděpodobně sníží obchodní aktivita na trhu s kryptoměnami, neznamená to, že by investoři měli ztrácet naději a očekávání vůči trhu. Domnívá se, že s poklesem očekávané institucionální aktivity a slabým objemem obchodů drobných investorů by volatilita trhu mohla i nadále klesat. To však neznamená, že by trh měl stagnovat; naopak, po trvalém negativním trendu by mohl trh stále vykázat silný odraz.
V této době plné proměnlivosti musí investoři zůstat klidní a rozumní, pečlivě sledovat dynamiku trhu a politické směry. Pouze tak mohou udržet pozici a využít příležitosti v bouřlivém finančním trhu.
