Autor: Weilin, PANews
Rok 2024 je pro globální regulaci blockchainu zvláštní a klíčový rok, kdy se regulační rámec pro kryptoměnový průmysl postupně zdokonaluje a kryptoměny se integrují do mainstreamového finančního systému.
Schválení ETF na Bitcoin a Ethereum v USA posunulo kryptoměny směrem k mainstreamu. Současně se připravuje příchod nové vlády vedené Trumpem, přičemž novým předsedou SEC bude Paul Atkins, což naznačuje, že se američtí regulátoři v budoucnu mohou odklonit od dosavadního modelu "regulace založené na vymáhání" a přejít na "regulaci založenou na zveřejnění informací", což znamená, že dojde k prvnímu ustanovení ředitele pro záležitosti umělé inteligence a kryptoměn v Bílém domě, což naznačuje přátelštější a flexibilnější regulaci kryptoměn s důrazem na inovace.
V Evropě vstoupil v platnost zákon o regulaci stablecoinů (regulace trhu s kryptoměnami) (MiCA), což urychlilo konkurenci mezi kryptofirmami. V oblasti Asie a Tichomoří Hongkong v dubnu schválil ETF na spotový Bitcoin a Ethereum, přičemž na trhu s virtuálními aktivy přibyli 4 noví členové. V oblasti stablecoinů Hongkong zavedl sandbox pro stablecoiny a zákon o stablecoinech.
V jiných oblastech Asie, jako je Vietnam, vláda zveřejnila (Národní strategii rozvoje blockchainu). V Rusku vstoupila v platnost regulace těžby kryptoměn. Kromě toho v oblasti Blízkého východu a severní Afriky a Ameriky, Spojené arabské emiráty, Katar a Argentina prokázaly také pozitivní politické inovace v oblasti regulace kryptoměn.
Na konci roku 2024 PANews shrnul důležité regulační pokroky na globálním kryptoměnovém trhu. Pod různými regulačními systémy po celém světě se kryptoměnový trh bude v příštím roce prezentovat zcela odlišným způsobem.
Spojené státy: Schválení ETF na BTC a ETH a očekávání nové regulační politiky.
Dne 10. ledna 2024 americká Komise pro cenné papíry (SEC) schválila ETF na spotový Bitcoin a poté 23. května „180stupňově“ schválila ETF na Ethereum. Dne 23. července 2024 oficiálně začalo obchodování s americkým spotovým ETF na Ethereum. Tyto dva události představují důležitou milník v oblasti amerických kryptoinvestic. Bitcoin ETF a Ethereum ETF poskytují škálovatelný most mezi tradičními financemi a kryptoměnami a stávají se klíčovým integračním bodem.
Podle údajů SoSoValue k 23. prosinci činil celkový čistý aktiva amerického spotového ETF na Bitcoin 105,08 miliardy dolarů, což odpovídá 5,7 % tržní kapitalizace Bitcoinu. Celkový čistý aktiva amerického spotového ETF na Ethereum činil 12,05 miliardy dolarů, což odpovídá 2,94 % tržní kapitalizace Etherea. Úspěšný start obou ETF umožnil více žádostí o ETF pro altcoiny, jako jsou Solana, Doge a XRP, což dále podpořilo zralost trhu s kryptoměnami.
V tomto roce stojí za pozornost také dvě důležité legislativní iniciativy v oblasti regulace kryptoměn v USA. Dne 22. května 2024 schválil americký Kongres (Zákon o finanční inovaci a technologiích 21. století) (FIT21), jehož cílem je jasně definovat kryptoměny, klasifikovat určité kryptoměny, aby se určila, zda jsou cenné papíry nebo komodity, a rozhodnout, který vládní orgán (SEC nebo Komise pro obchodování s komoditami CFTC) je bude regulovat. Tento proces stále pokračuje.
Pokud jde o další regulaci SAB 121, prezident Biden v červnu 1. provedl veto tohoto návrhu zákona, který měl zrušit účetní standardy stanovené pro společnosti spravující kryptoměny, a v novém roce by mohlo dojít k změnám s příchodem nové vlády, což by usnadnilo adopci kryptoměn více velkým společnostem.
Po volbách v USA se očekává, že nová vláda vedená Trumpem zahájí zcela nový model regulace kryptoměn. Trump, který podporuje kryptoměny, při výběru nových vládních představitelů jmenoval několik politiků, kteří kryptoměny podporují, na důležité pozice. Například 5. prosince Trump oficiálně navrhl Paula Atkinse na předsedu SEC. 6. prosince Trump oznámil jmenování Davida Sackse do funkce ředitele pro umělou inteligenci a kryptoměnové záležitosti v Bílém domě, což je poprvé, co byl tento post zřízen. 23. prosince byl 29letý nováček v politice Bo Hines jmenován výkonným ředitelem Trumpova kryptoměnového výboru. 13. prosince byl French Hill zvolen předsedou Výboru pro finanční služby Sněmovny reprezentantů. Tato řada jmenování naznačuje, že USA by v oblasti regulace kryptoměn mohla přijmout přátelštější politiku.
Evropa: Účinnost zákona MiCA a zvyšující se konkurence v oblasti stablecoinů.
Evropská unie (regulační zákon o trhu s kryptoměnami) (MiCA) začala platit od 30. června pro regulační pravidla pro emitenty stablecoinů a plně se implementuje od 30. prosince. MiCA je prvním komplexním regulačním rámcem EU pro kryptoprůmysl, zejména s jasnými požadavky na regulaci stablecoinů. I když některé kryptofirmy tvrdí, že ještě nejsou dostatečně připraveny, vzhledem k rostoucím regulačním požadavkům lze očekávat, že konkurence na evropském trhu stablecoinů se nevyhnutelně zvýší. Například nelicencovaný Tether již investoval do nizozemské společnosti Quantoz a evropského poskytovatele stablecoinů StablR.
Kromě toho britský úřad pro regulaci finančního chování (FCA) také vyjádřil naději na zavedení komplexního regulačního rámce pro kryptoměny do roku 2026. Studie zadána FCA ukázala, že v průběhu posledních dvou let vzrostl objem držených kryptoměn o 4 %, přičemž přibližně 7 milionů dospělých z přibližně 68 milionů obyvatel v zemi vlastní kryptoměny.
Dne 21. prosince německý parlament schválil komplexní implementaci MiCA potřebnou pro (Zákon o digitalizaci finančních trhů).
Hongkong: Nové 4 licencované subjekty VATP, které podporují vývoj stablecoinů.
Dne 31. října 2022 Hongkong oficiálně zveřejnil prohlášení o politice virtuálních aktiv a od té doby je v Hongkongu téměř 1000 firem v oblasti Web3.
Na konci dubna tohoto roku Hongkong povolil obchodování s 6 ETF na virtuální měny, které patří pod 华夏香港, 博时国际 a 嘉实国际. I přes intenzivní konkurenci ze strany podobných produktů ze zahraničí je objem obchodování stále potřeba zlepšit, ale tyto kroky znamenají klíčové postavení Hongkongu v globálním kryptoregulačním systému.
Dne 18. července oznámil Úřad pro peněžní dohled Hongkongu seznam prvních tří účastníků „sandboxu“, včetně 京东币链科技, 圆币创新科技 a společné žádosti od Standard Chartered Bank (Hongkong) a Animoca Brands Limited, a Hong Kong Telecommunications (HKT), kteří mohou testovat očekávané obchodní modely v určeném rozsahu a komunikovat s úřadem o tom, jak dodržovat navrhovaný regulační rámec pro stablecoiny. Licenční systém pro virtuální měny (VATP) v Hongkongu dále podporuje dodržování regulací poskytovatelů služeb kryptoměn. Dne 18. prosince se po OSL Exchange, HashKeyExchange a HKVAX připojili čtyři noví členové k hongkongskému VATP, včetně 云账户大湾区科技 (Hongkong), DFX Labs, Hong Kong Digital Asset Trading Group a Thousand Whales Technology.
Dne 6. prosince hongkongská vláda oznámila zákon o stablecoinech, což je dlouho očekávaná legislativní iniciativa, která stanovila základ pro komplexní regulaci stablecoinů (FRS) vázaných na fiat měny. V budoucnu, v souladu s legálním a regulačním rámcem, je velmi pravděpodobné, že Hongkong vydá stablecoin, který by mohl být široce využíván v mnoha scénářích, včetně investic, obchodování a plateb.
Další oblasti Asie a Tichomoří: Další pokrok v politice Web3 a regulaci sandboxů.
Dne 27. listopadu japonský nový digitální ministr Masaaki Taira na fóru oznámil, že premiér Shigeru Ishiba reorganizoval oddělení pro politiku Web3 a kryptoměn své strany, čímž dále podpořil politickou inovaci v oblasti kryptoměn a blockchainu v zemi. Vláda uvedla, že nemá v úmyslu bránit „propagaci“ podniků souvisejících s Web3. Tento projekt byl iniciativou bývalého premiéra Fumio Kishidy, který na začátku tohoto roku odstoupil z funkce premiéra a předsedy Liberální demokratické strany. Ishiba již uvedl, že také podporuje politiku Web3. Japonská liberálně demokratická strana (LDP) podporuje reformu zdanění kryptoměn. Navrhované reformy zahrnují uplatňování 20% samostatné daňové sazby na zisky z obchodování s kryptoměnami a zavedení systému převodu ztrát. V současné době jsou zisky z kryptoměn v Japonsku klasifikovány jako různé příjmy s maximální daňovou sazbou až 55 %.
V Jižní Koreji byla 19. července zavedena zákon o ochraně uživatelů virtuálních aktiv, jehož cílem je zvýšit ochranu investorů a zajistit budoucí rozvoj trhu. Nicméně krátce po zavedení nového regulačního rámce došlo v Koreji k politickým turbulencím a po vyhlášení stanného práva a plánu na odvolání současného prezidenta rozhodl korejský parlament pozastavit veškeré diskuse o regulaci kryptoměn.
Mezitím země jako Indonésie, Thajsko a Vietnam také posilují regulaci kryptoměnového trhu, zejména zaváděním sandboxových rámců, které umožňují inovativním projektům experimentovat v prostředí s uvolněnou regulací. Konkrétně Indonéská finanční dozorčí agentura (OJK) zavedla v červnu 2024 sandboxový rámec. V srpnu 2024 thajská SEC zavedla digitální aktiva sandbox, čímž doplnila svůj stávající podrobný licenční rámec a umožnila testování klíčových iniciativ v souladu s nově vznikajícími tržními trendy. Vietnamská vláda zveřejnila 22. října na svých oficiálních stránkách (Národní strategii rozvoje blockchainu), jejímž cílem je učinit Vietnam do roku 2030 regionálním lídrem v oblasti výzkumu, aplikace a inovací blockchainové technologie.
Regulační politika Indie vůči kryptoměnovému trhu se také začíná uvolňovat. V lednu tohoto roku byly aplikace burz jako Binance a Kraken požádány indickým úřadem pro finanční inteligenci, aby byly staženy z indického obchodu s aplikacemi pro nedodržení pravidel proti praní špinavých peněz. V květnu tohoto roku však Binance a KuCoin získaly jako první offshore kryptoměnové subjekty schválení od indického úřadu pro finanční inteligenci (FIU), podmíněné zaplacením pokuty po slyšení s FIU.
Rusko: Účinnost regulace těžby kryptoměn a úpravy zdanění digitálních měn.
Rusko zavedlo komplexní regulaci těžby kryptoměn, která vstoupí v platnost 1. listopadu 2024, a stanoví přísné energetické limity, povinnou registraci a regulační požadavky, čímž přinese jasnější právní rámec pro tento průmysl. Nová legislativa oficiálně zařazuje těžbu kryptoměn mezi legální činnosti a stanoví standardy bezpečnosti a provozu pro těžaře, přičemž vyžaduje obchodování s digitálními finančními aktivy na specifických platformách. Tento zákon má za cíl vyvážit růst ruského kryptoprůmyslu, energetické požadavky a kontrolu nad nelegální těžbou.
Podle nových předpisů mohou legálně provádět činnosti spojené s těžbou kryptoměn pouze registrované podniky a živnostníci, zatímco neregistrovaní jednotliví těžaři nesmí měsíčně překročit spotřebu elektřiny 6 000 kWh, jinak se musí zaregistrovat jako podnikatel, aby mohli pokračovat v těžbě. Kromě toho Putin 29. listopadu podepsal nový zákon o zdanění digitálních měn, který jasně považuje digitální měny za majetek, osvobozuje je od DPH a poskytuje osvobození pro přeshraniční transakce. I přesto musí poskytovatelé těžebních služeb hlásit uživatelské informace daňovým orgánům, a ti, kteří nehlásí včas, čelí pokutám.
Dne 4. prosince Putin na investičním fóru Russia Calling uvedl, že není možné zakázat vývoj digitálních platebních nástrojů, jako je Bitcoin, a zdůraznil, že budoucnost těchto nových technologií bude i nadále postupovat vpřed.
Blízký východ a severní Afrika: Rychlý růst trhu s kryptoměnami.
Na Blízkém východě a v severní Africe rychle roste ekosystém kryptoměn ve Spojených arabských emirátech, což je důsledkem regulačních inovací, zájmu institucí a rozšiřování tržních aktivit. Dubajský úřad pro regulaci virtuálních aktiv (VARA), založený v roce 2022, poskytuje kryptoprůmyslu globálně vedoucí regulační rámec a podporuje jeho další rozvoj. V současné době získalo 23 platforem licenci VARA a letos se připojilo 13 nových, včetně Binance, Bybit, OKX a Derbit.
Saúdská Arábie nadále zůstává nejrychleji rostoucí zemí v oblasti kryptoměnové ekonomiky v regionu Blízkého východu a severní Afriky. Podle zprávy Chainalysis vzrostla celková hodnota na blockchainu o 154 % v porovnání s loňským rokem. Tento rychlý růst je výsledkem neustálého rozvoje země v oblastech inovací blockchainu, digitálních měn centrálních bank (CBDC), herního průmyslu a fintechu.
Následoval Katar, který se stal druhým nejrychleji rostoucím kryptoměnovým trhem v regionu. Katar vláda dříve zakázala obchodování s kryptoměnami, ale v současnosti také neustále zlepšuje regulační politiku. Katar centrum pro finance (QFC) v letošním září představilo zcela nový regulační rámec pro digitální aktiva, který zahrnuje definice digitálních aktiv, požadavky na přístup na trh a dodržování předpisů, technické standardy a bezpečnostní opatření, ochranu spotřebitelů a vzdělávání, mezinárodní spolupráci a standardizaci, čímž se vytváří právní a regulační základ pro rozvoj digitálních aktiv.
Jižní Afrika: Nejvíce přátelská země mezi africkými národy, vydala 248 licencí.
Mezi africkými národy je Jižní Afrika jednou z nejpřátelštějších zemí vůči kryptoměnám. Jižní africká rezervní banka (SARB) dosud výslovně nezakázala používání kryptoměn.
K 16. prosinci 2024 vydal jihoafrický úřad pro regulaci chování finančního sektoru (FSCA) z 420 žádostí o licence poskytovatelů služeb kryptoměn (CASP) 248 licencí. Podle místní zprávy je stále 56 žádostí v procesu přezkumu a 9 žádostí bylo zamítnuto. Kromě toho zpráva uvádí, že po zpochybnění obchodních modelů některých podniků FSCA 106 institucí stáhlo své žádosti.
Amerika: Inovace národní politiky v oblasti kryptoměn.
V Americe Argentina aktivně podporuje rozšíření kryptoměn. Dne 22. října argentinská komise pro cenné papíry (CNV) oznámila veřejnou konzultaci o návrhu, jehož cílem je regulovat činnost poskytovatelů služeb virtuálních aktiv (VASP) v zemi a uvalit na tyto instituce nové regulační požadavky. Zároveň argentinská komise pro cenné papíry oznámila, že povolí vstup zahraničním investičním produktům spojeným s různými kryptoměnovými ETF na trh. Prezident Milei plánuje v roce 2025 zavést politiku volného oběhu měn, která umožní Argentincům vybírat jakoukoli měnu včetně Bitcoinu k obchodování, což přinese nové příležitosti pro diverzifikaci ekonomiky.
Brazílie již zavedla přátelskou legislativu, která má obrovský potenciál pro rozvoj RWA (reálných světových aktiv), různorodé a dynamické komunity, a v pilotní fázi má CBDC (nazývané DREX).
V Salvadoru je Bitcoin zákonným platidlem, vláda podporuje jeho adopci a motivuje kryptoměnový turismus. Dne 11. prosince Salvador podepsal dohodu s argentinskými regulačními orgány, aby podpořil rozvoj kryptoprůmyslu v obou zemích.
Závěr:
Celkově bude rok 2024 bezpochyby klíčovým rokem pro dodržování předpisů v globálním odvětví kryptoměn a blockchainu. I když se kryptofirmy a pracovníci stále potýkají s určitými nejistotami a výzvami v neustále se vyvíjejícím regulačním rámci, celkový výhled je pozitivní a kryptoměny se posouvají směrem k mainstreamovému finančnímu systému a široké adopci. Při pohledu do roku 2025 se stává klíčovým, jak vyvážit regulaci s inovacemi a posílit koordinaci a komunikaci mezi odvětvím a regulací.
