Důkaz úspěšné platby Web3
Rychlý růst plateb stablecoiny mění globální finance, přičemž objemy transakcí jsou srovnatelné s hlavními platebními sítěmi. Ale to je teprve začátek transformační éry financí.
zdroj: visaonchainanalytics
zdroj: ycharts
Neefektivita v tradičních systémech, jako jsou mezinárodní platby, vytváří obrovské příležitosti pro stablecoiny:
„Mezinárodní platby často přinášejí vysoké transakční náklady, marže směnného kurzu a poplatky za zprostředkování (a také trvají dlouho na vyřízení)... Trh B2B mezinárodních plateb je obrovský... FXC Intelligence odhaduje, že celková tržní velikost B2B mezinárodních plateb v roce 2023 dosáhne 39 bilionů dolarů a do roku 2030 vzroste o 43 % na 53 bilionů dolarů.“ - (Budoucnost plateb) od Andreessen Horowitz
Adopce v reálném světě už probíhá:
„V situaci, kdy jsou tradiční platební kanály příliš obtížné, pomalé a drahé, nyní měsíčně přenáší hodnotu 3,2 bilionu dolarů přibližně 30 milionů aktivních uživatelů stabilních mincí.“ - Sequoia Capital, (spolupráce s Bridge: lepší způsob převodu prostředků)
Výhody platebního systému založeného na blockchainu jsou zřejmé:
„Na rozdíl od většiny tradičních finančních platebních metod, které vyžadují dny na vyřízení, blockchainové železnice mohou vyřídit transakce téměř okamžitě na celosvětové úrovni... Díky odstranění různých prostředníků a vynikající technologické infrastruktury mohou kryptoměnami podporované platby nabízet výrazně nižší náklady než stávající produkty.“ - (Budoucnost plateb) od Andreessen Horowitz
Tradiční finanční obři si začínají všímat:
„Průmysloví giganti, včetně Stripe, spouštějí nové platební možnosti pro tyto aktiva, která rychle rostou... Bridge je postaven na blockchainu, funguje 24 hodin denně a v téměř každé zemi - náklady činí pouze 10 % tradičních výměnných železnic.“ - Sequoia Capital, (spolupráce s Bridge: lepší způsob převodu prostředků)
PayFi: inteligentní dolar
Ne každý dolar je stejný. Některé mají přístup k kvalitním příležitostem, zatímco jiné čekají na devalvaci.
PayFi integruje DeFi do plateb, přetváří každý dolar na inteligentní, autonomní kapitál. Přetváří volné prostředky na produktivní aktiva, která mohou generovat výnosy a zároveň udržovat likviditu.
Historicky měli přístup k kvalitním finančním příležitostem pouze velcí kapitáloví držitelé.
Historicky byla přístupnost kvalitních finančních příležitostí často omezena na velké kapitálové držitele kvůli vysokým minimálním investičním požadavkům, exkluzivnímu přístupu k soukromým trhům a překážkám jako hedge fondy či private equity. PayFi demokratizuje tuto výhodu, což umožňuje i malým částkám získat konkurenční výnosy, aniž by obětovaly přístupnost. Inteligentní stablecoiny mohou řešit trojitou dilema času, rizika a likvidity, například umožněním uživatelům získat slevy za předčasné placení účtů.
Výhody plateb Web3
Platby Web3 jsou jako vysokorychlostní vlak: efektivní, rychlé a spolehlivé při přesunu hodnoty po celém světě. PayFi jde ještě dál a přidává inteligentní vrstvu podobnou automatizovaným logistickým sítím. Nejenže rychle přesouvá hodnotu, ale také nabízí některé klíčové funkce:
Inteligentní směrování: automatizované vedení aktiv podle logiky definované uživateli (smart kontrakty).
Konsolidace efektivity: sloučení více transakcí pro lepší likviditu.
Dynamická optimalizace: přesměrování v případě přetížení nebo vysokých síťových poplatků.
Programovatelné finance: automatizace plateb na základě složitých podmínek.
Konverze aktiv: vzájemná výměna aktiv podle potřeby během cesty.
PayFi není jen o převodu prostředků - činí prostředky inteligentnějšími a efektivnějšími. Téměř všechny produkty využívají jednu nebo několik z těchto funkcí.
Řešení 'problému s hotovostí'
I když hotovost díky své likviditě, autonomii, globální offline akceptaci a soukromí stále vládne, má jeden klíčový nedostatek: devalvaci. Inflace neustále eroduje její hodnotu, což nutí uživatele volit mezi likviditou a výnosy.
Tradiční fintech aplikace jako PayPal a Venmo nabízí produkty s výnosem, ale tato řešení jsou fragmentovaná, nabízejí omezené výnosy a uživatelé musí aktivně přesouvat prostředky na konkrétní účty.
PayFi radikálně mění tento prostor díky bezproblémovým řešením. Ať už jde o stablecoiny, věrnostní body nebo nevyřízené refundace, prostředky v systému PayFi mohou bezproblémově generovat výnosy, bez ohledu na to, zda jsou uloženy v peněženkách, platebních kanálech nebo na obchodních platformách. Uživatelé si užívají výnosy srovnatelné s investicemi, zatímco si zachovávají okamžitou dostupnost svých prostředků.
To znamená:
Žádný volný kapitál: každý dolar neustále pracuje.
Globální výnos: i nehotovostní aktiva mohou generovat výnos.
Například, výnosové stablecoiny ukazují, jak PayFi integruje příležitosti k vydělávání do každodenního finančního systému.
Příležitosti
Využitím kombinovatelnosti blockchainu, PayFi odemyká špičkové finanční příležitosti pro každého, každé aktivum a každé místo. Vývojáři mohou stavět na existujících protokolech, aniž by museli začínat od nuly, a mohou poskytovat plynulý uživatelský zážitek.
Finanční produkty při platbě
Profil/požadavky uživatelů: zaměřeno na jednotlivce nebo malé a střední podniky s stabilním zdrojem příjmů, ale napjatým cash flow. Cílem je poskytnout flexibilní platební možnosti, zmírnit tlak na cash flow a snížit riziko prodlení s platbami.
Uživatelé benefitují z personalizovaného finančního plánování, snižování nákladů prostřednictvím exkluzivních slev a získání nezbytností a služeb i v obdobích napětí cash flow.
Výhody obchodníků spočívají v redukci zpoždění plateb, rychlejší reinvestici prostředků do operací a posílení zákaznické loajality prostřednictvím flexibilního dodávání.
Tyto produkty poskytují uživatelům a obchodníkům větší flexibilitu a spravedlnost v oblasti finančních transakcí. Například:
Sleva za předplacení: Uživatelé, kteří okamžitě zaplatí účet po přijetí prostředků, mohou získat malou slevu, což motivuje k včasným platbám.
Splátkové a 'koupit nyní, zaplatit později' možnosti: Tyto možnosti dávají spotřebitelům schopnost řídit cash flow, což usnadňuje velké nákupy bez nutnosti jednorázového plného zaplacení.
Zrychlené platby pro obchodníky: Obchodníci mohou rychleji získat platby, i když musí zaplatit malé poplatky, mohou zlepšit likviditu a vyhladit cash flow.
Některé projekty Web2, jako jsou Affirm, Afterpay, Klarna a PayPal, nabízejí řešení splátek.
Integrovaná řešení výnosů
Profil/požadavky uživatelů: zaměřeno na jednotlivce držící hlavní měny a disponujícími volnými prostředky, s důrazem na správu malého kapitálu. Produkt nabízí nízkorizikové, vysoce likvidní, pohodlné a flexibilní řešení zisku v dolarech. Uživatelé chtějí snadno růst s malým kapitálem, přičemž zachovávají silnou likviditu pro své finanční potřeby. Někteří uživatelé mají preference pro konkrétní aktiva, jako jsou americké státní dluhopisy nebo výnosy z DeFi půjčování.
PayFi přetváří nevyužitá aktiva na kapitál generující výnosy. Na rozdíl od tradičních produktů s výnosem dokáže integrované řešení PayFi bezproblémově fungovat napříč různými typy aktiv a produktů, jako jsou body v online obchodech, nevyřízené refundace nebo dárkové karty.
Na trhu běžně dostupná řešení výnosů zahrnují farmářské moduly integrované do peněženek, stabilní mince s výnosem a flexibilní produkty s výnosem na centralizovaných burzách (CEX). Výnosy pocházejí převážně z DeFi půjčování, airdropů protokolů, delta neutrálních strategií a amerických dluhopisů.
On-chain integrovaná řešení výnosů jsou z určitého pohledu lepší než řešení fintech a tradičních bank, hlavně kvůli omezením řízení likvidity vyplývajícím z povahy úschovy v tradičních systémech.
Integrovaná řešení výnosů zvyšují transparentnost a efektivitu kapitálu tím, že realizují samoobslužné správy a řízení likvidity uživatelů. Například, Revolut měl minulý rok 13 miliard dolarů vklady, ale kvůli omezením likvidity mohl nabídnout pouze 3% úrok. Přesunutí takových systémů na blockchain by umožnilo uživatelům přímo ovládat své prostředky, alokovat je do likvidních bazénů nebo jiných výnosových příležitostí a maximalizovat výnosy bez omezení centralizovaného řízení.
To zlepšuje dostupnost úvěrových a úvěrových produktů, které se liší od tradičního financování, jak pro uživatele, tak pro instituce.
Platby jsou složitým procesem, na kterém můžeme udělat mnoho práce na financování každého kroku a tím zvýšit efektivitu kapitálu.
Aplikace PayFi obvykle závisí na integracích třetích stran, což činí tento prostor konkurenceschopným. Nicméně, PayFi se může odlišit zaměřením na tři klíčové výhody:
Přitažlivost uživatelů: budování obrany pomocí vysokého objemu a frekvence transakcí.
Orchestrace složitosti: zjednodušení rozptýleného platebního procesu pro uživatele.
Bohatost funkcí: poskytování funkcí, které tradiční systémy Web2 postrádají.
Je třeba také zvážit:
Zvýšení efektivity, které přinášejí
Jejich role v platebním procesu a potenciální tržní velikost
V oblasti regulace a řízení rizik
Pilíře PayFi
Infrastruktura: Huma
Huma vybudovala vše od nuly a zavedla PayFi stack.
Transakční vrstva: zpracovává platební zpracování a vyrovnání
Měnová vrstva: spravuje stablecoiny a digitální aktiva
Úschovná vrstva: zajišťuje bezpečné uložení aktiv
Finanční vrstva: poskytuje půjčky a úvěrové služby
Souhlasová vrstva: udržuje dodržování regulací
Aplikační vrstva: poskytuje služby zaměřené na uživatele
Huma se odlišuje tím, že se zaměřuje na krátkodobé financování v oblasti plateb a dodavatelského řetězce. Platforma umožňuje real-time hodnocení úvěru a automatizované pojištění prostřednictvím smart kontraktů, což umožňuje okamžité rozhodování o financování platebních transakcí.
Další platformy pro financování RWA Web3 zahrnují Centrifuge (první RWA projekt) a Ondo.
Podobní účastníci Web2: SWIFT, Visa, Mastercard
Platby: Zábava
Fun.xyz spustil Checkout, multifunkční nástroj zaměřený na zjednodušení jakéhokoli on-chain chování tím, že uživatelům umožňuje dokončit transakce pomocí jakýchkoli aktiv na místě nákupu. Checkout agreguje různé platební možnosti, zlepšuje uživatelský zážitek a maximalizuje konverzi dApp.
Likviditní agregátor: integruje prostředky z EVM peněženek, Solana peněženek, centralizovaných burz a kreditních karet pro provádění vícetransakčních plateb.
Směrovací engine: provádí složité, hromadné on-chain akce, přičemž zajišťuje rozhodování o transakcích a optimalizaci cen.
Checkout SDK: lehká integrace, která zvyšuje konverzní poměr aplikace přizpůsobením se preferovanému způsobu platby uživatele.
Výhody Fun.xyz spočívají v odstranění běžných překážek v transakcích Web3, což uživatelům umožňuje snadněji vykonávat on-chain akce bez obav o převod aktiv nebo vklady/výběry.
Další účastníci zahrnují Aeon, který nabízí komplexní zážitek z pokladny v Telegram Mini App.
Integrované výnosy: Morpho
Morpho je modulární půjčovací protokol. Nabízí potenciálním investorům různé izolované vysoce výnosné fondy. Jeho kouzlo spočívá v jeho modulárním přístupu. Je integrován do mnoha protokolů správy aktiv, jako jsou Brahama a Infinex, aby poskytoval úrokové výnosy.
Hledáme více integrovaných výnosových produktů. Jakékoli produkty zahrnující správu kapitálu mohou být integrovány pomocí několika řádků kódu. Takto lze získat úroky bez ohledu na to, kde se prostředky nacházejí.
Web3 karta: Offramp
Offramp poskytuje držitelům stablecoinů produkty založené na dolarech, které nabízejí výnosy až 5 %, stablecoinem podporovanou kryptokartu a přijímání ACH a bankovních převodů. Funguje podobně jako nová banka, která nabízí bankovní účty, platební a úsporné funkce.
Jedná se o zralou oblast, s mnoha vydavateli karet, poskytovateli KYC a upstream/downstream produkty. Různí vydavatelé karet se liší v regulaci, poplatcích a podpoře plateb (např. fyzické karty, Apple Pay). Někteří účastníci zahrnují Rain a Immersive, které jsou také hlavními členy sítě Mastercard.
Avšak tyto jsou často předplacené debetní karty, které vyžadují, aby uživatelé vložili prostředky před použitím, na rozdíl od tradičních kreditních karet. Při používání kreditní karty mohou uživatelé využívat úrok generovaný DeFi protokoly k splácení kreditního dluhu, i když se úroky postupně zvyšují.
Pro DeFi protokoly jsou kryptoměnové kreditní karty cenným aktivem, neboť uživatelům umožňují plynulý přístup k jejich prostředkům pro každodenní výdaje, aniž by museli vyjímat prostředky z protokolu.
Vklady a výběry: Bridge
Bridge zjednodušil globální platby pomocí řešení založených na stablecoinech, což firmám umožňuje pohybovat, ukládat a spravovat prostředky rychlostí internetu. Díky svým Orchestration API Bridge odstranil složitosti souladu a regulace a umožňuje bezproblémovou integraci stablecoinových plateb v několika řádcích kódu. Bridge podporuje dolary, eura a hlavní stablecoiny jako USDC a USDT, jejichž rezervy jsou investovány do amerických státních dluhopisů a nabízejí více než 5% příležitosti k výnosu.
Díky vydavatelským API Bridge mohou společnosti vydávat své vlastní stablecoiny a rozšiřovat globální trh nabídkou dolarových a eurových účtů a mezinárodních převodních možností.
Vize
PayFi jako transformační řešení účinně řeší „neřešitelný trojúhelník“ tradičního financování: výnosy, likviditu a riziko. V tradičním financování se investoři často potýkají s kompromisem: pro dosažení vysokého výnosu obvykle musíte obětovat likviditu nebo přijmout vyšší riziko, zatímco udržení likvidity a bezpečnosti obvykle znamená, že musíte akceptovat nižší návratnost. Tento trojúhelník dlouho omezoval finanční příležitosti, zejména pro malé kapitálové investory.
PayFi narušuje tento model využitím blockchainu a DeFi. Integrací platební infrastruktury s DeFi schopnostmi PayFi přetváří každý dolar na inteligentní, autonomní kapitál, který automaticky hledá příležitosti k výnosům. Díky rychlému vyrovnání blockchainu mohou dolary zůstat likvidní a zároveň nabízet slušné výnosy.