1️⃣. FED a inflace PCE vyvíjejí tlak na trh s kryptoměnami
✅ Dne 18. prosince, během zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC), předseda FEDu Jerome Powell provedl třetí snížení úrokových sazeb v tomto roce, jak očekával trh. Nicméně zaujal také jestě jestřábější postoj k monetární politice pro rok 2025. Vzhledem k náznakům rostoucí inflace PCE plánuje FED nyní snížit úrokové sazby pouze dvakrát v roce 2025, místo čtyřkrát, jak se dříve očekávalo.
✅ Finanční trhy okamžitě reagovaly negativně na toto oznámení a trh s kryptoměnami, který je vysoce citlivý na makroekonomické faktory, nebyl výjimkou:
Bitcoin klesl z 108 000 dolarů na 92 000 dolarů, což představuje ztrátu přes 15 % jeho hodnoty.
Altcoiny klesly v průměru o 20 % - 50 %, přičemž některé se vrátily na cenové úrovně, které byly, když Bitcoin byl pod 60 000 dolarů.
2️⃣. Důležitost makroekonomických faktorů pro trh s kryptoměnami
✅ V současnosti celková tržní kapitalizace kryptoměn činí 3,5 bilionu dolarů, což odpovídá HDP Spojeného království. I když je stále malá ve srovnání s globálními kapitálovými trhy, současná velikost kryptoměn znamená, že se nemohou vyhnout vlivu globálních makroekonomických trendů.
✅ Růst trhu s kryptoměnami během roku 2024 byl poháněn sérií příznivých podmínek:
Zlepšená globální likvidita, odrážející se ve zvýšení zásoby peněz M2 od hlavních centrálních bank.
Pokračující snižování sazeb FEDu v roce 2024, které poskytuje podmínky pro tok kapitálu do rizikových aktiv jako Bitcoin a altcoiny.
Pro-krypto politiky prezidenta Donalda Trumpa, které posilují důvěru na trhu.
✅ Nicméně současná situace se rychle mění. Index inflace PCE – preferovaná míra inflace FEDu – vykazuje náznaky opětovného vzestupu, zatímco zpřísněná měnová politika FEDu zůstává v platnosti. FED nejen udržuje úrokové sazby vysoké, ale také stahuje likviditu z trhu snižováním svých aktiv (jako jsou dluhopisy) ve svém rozvaze. Pokud bude inflace nadále strmě růst, může FED dokonce znovu zvýšit úrokové sazby, čímž potenciálně přijme ekonomickou krizi, jak to udělal v minulosti, aby bojoval proti inflaci.
3️⃣. Inflace PCE a budoucnost trhu s kryptoměnami
✅ V kontextu přetrvávající inflace se kryptoměny – které jsou považovány za vysoce riziková aktiva – setkají s významnými výzvami, pokud FED udržuje vysoké úrokové sazby nebo je opět zvýší:
Odtok likvidity: Vyšší náklady na kapitál povedou k nižšímu toku do rizikových aktiv.
Klesající hodnota: Bitcoin a altcoiny se budou snažit zůstat atraktivní, když tradiční aktiva jako dluhopisy budou více přitažlivá.
Tržní sentiment: Pessimismus se může rozšířit, pokud inflace vymkne kontrole, což může potenciálně vyvolat další zimu kryptoměn.
4️⃣. Strategie pro přípravu na budoucnost
✅ Pro investory do kryptoměn je nezbytné pečlivě sledovat makroekonomické ukazatele. Mezi nimi je v současnosti index inflace PCE ve Spojených státech nejkritičtější:
Pokud se PCE stabilizuje nebo sníží, kryptoměny mohou pokračovat ve svém dlouhodobém růstovém trendu.
Pokud PCE strmě vzroste, připravte se na scénář významných korekcí nebo dokonce na prodlouženou zimu kryptoměn.
✅ Kromě toho je klíčové budovat dlouhodobou strategii:
Diverzifikujte portfolia, abyste snížili riziko koncentrace v vysoce volatilních altcoinech.
Zvažte držení části aktiv v stablecoinech nebo méně rizikových instrumentech, abyste uchovali kapitál.
Pečlivě sledujte kroky FEDu a globální měnové politiky, abyste mohli včas přizpůsobit strategie.
5️⃣. Závěr
✅ Mantra "Nebojuj s FEDem" byla vždy pravdivá pro finanční trhy, a kryptoměny nejsou výjimkou. S tržní kapitalizací 3,5 bilionu dolarů přestaly kryptoměny fungovat "mimo" makroekonomické síly. Zatímco růst viděný v roce 2024 byl poháněn příznivými podmínkami, to nemusí trvat věčně. Aby investoři uspěli na tomto trhu, musí se vždy připravit na nejhorší scénáře a zůstat přizpůsobiví změnám v makroekonomickém prostředí.
✅ Investování bez zohlednění makroekonomického prostředí je jako farmaření bez kontroly předpovědi počasí. Každý sektor je propojený a nemůžeme analyzovat žádné jednotlivé pole izolovaně.