Podle TechFlow investiční ředitel Morgan Stanley Mike Wilson upozornil na trendy na americkém akciovém trhu, protože šíře trhu dosáhla v prosinci rekordního minima. To se shodovalo s desetiletým výnosem americké státní pokladny přesahujícím 4,5 %, což naznačuje, že Federální rezervní systém může mít potíže s prováděním uvolněné měnové politiky očekávané investory.
Klíčové statistiky:
Šířka trhu na historickém minimu:
Wilson zdůraznil nesoulad mezi klesající šířkou trhu a rostoucími cenami akcií a přirovnal situaci k roku 1999.
Tato divergence je z velké části připisována bohaté likviditě, která soustředila zisky do několika vysoce výkonných akcií.
Dosažení likvidity:
Zmenšující se dohody o zpětném odkupu ze strany Federálního rezervního systému z vrcholu 2,5 bilionu dolarů mohou signalizovat snížení likvidity na začátku roku 2024.
I když by mohlo dojít k menšímu snížení úrokových sazeb, zpřísnění likvidity může tlačit na širší trh.
Zaměřte se na vysoce kvalitní akcie:
Wilson varoval před investováním do ziskových růstových akcií a nekvalitních cyklických akcií, které jsou citlivé na korekce trhu.
Investorům se doporučuje, aby upřednostňovali akcie se silnými fundamenty, protože tržní trendy ukazují extrémní koncentraci a omezenou střední hodnotu zvratu.
Faktor „kvality“, zdůrazňující ziskové a stabilní společnosti, by měl vést strategie výběru akcií.