Autor: CoinGecko
Překlad: Hovorová blockchain
Jak se blížíme k roku 2025, je dobré se ohlédnout za rokem 2024, kdy trh s kryptoměnami prošel zásadními změnami a vývojem. Silný růst bitcoinu a vzestup altcoinů rychle transformovaly celý sektor. Pojďme se podívat na hlavní trendy roku 2024 a na to, co nás čeká na trhu v roce 2025.
1, Hlavní trendy roku 2024: Bitcoin a altcoiny
1) Býčí trh vyvolaný halvováním bitcoinu
V roce 2024 se halvování bitcoinu opět stalo katalyzátorem pro býčí trh, cena bitcoinu vzrostla o 146 %, což je vynikající výkon. Halvování se obvykle koná přibližně každé čtyři roky a snižuje odměnu pro těžaře, kteří ověřují transakce na platformě. Vzhledem k poklesu nabídky nových bitcoinů tato vzácnost obvykle vyvolává významné tržní fluktuace.
Historie ukazuje, že cena bitcoinu obvykle po každém halvování zažívá významný růst. Například po halvování v roce 2016 vzrostla cena bitcoinu z 650 dolarů na 20 000 dolarů, a to během pouhého roku. Podobně po halvování v roce 2020 vzrostl bitcoin z přibližně 8 000 dolarů na vrchol 69 000 dolarů v roce 2021.
2) Schválení ETF pro bitcoin a ethereum
V roce 2024 se schválení ETF pro bitcoin a ethereum stalo milníkovou událostí na trhu s kryptoměnami, která výrazně podpořila zapojení institucí. Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) konečně učinila dlouho očekávanou realitou schválení spotového ETF pro bitcoin, což umožnilo tradičním investorům přístup k bitcoinu v regulovaném a pohodlném rámci. Toto schválení přivedlo značný objem institucionálního kapitálu, přičemž cena bitcoinu výrazně vzrostla po zveřejnění zprávy.
Podobně schválení ETF pro Ethereum také posílilo postavení Etherea jako významné investiční aktiva. Jak SEC schválila spotové ETF pro Ethereum, tradiční finanční instituce byly schopny zahrnout ETH do svých portfolií, čímž dále upevnily postavení Etherea jako druhé největší kryptoměny na světě.
Nejnovější data ukazují, že institucionální investoři v současnosti drží přibližně 20 % všech bitcoinových burzovních obchodních fondů (ETF) obchodovaných v USA. I když je míra adopce institucionálního iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) od společnosti BlackRock pod průměrem, činí pouhých 18,38 %, jeho celkové držení bitcoinu je vedoucí a přesahuje 71 000 BTC. Grayscale's GBTC následuje s množstvím bitcoinu drženého institucemi ve výši 44 707,89 BTC, což představuje 20,25 % jejích akcionářů; zatímco Fidelity's FBTC je na třetím místě s 44 623,23 BTC drženými institucemi a podílem 24,14 %.
ARK 21Shares ARKB vykazuje nejvyšší míru adopce institucí, 32,8 % akcií drží správcovské společnosti, což odpovídá 17 166 BTC. Naopak Grayscale's Bitcoin Mini Trust má nejnižší institucionální zapojení, jen 1,52 %; CoinShares Valkyrie ETF (BRRRR) je v počtu bitcoinů držených institucemi na posledním místě, s pouhými 451,26 BTC.
Únikové informace naznačují, že největší správcovská společnost na světě BlackRock vyjednává o koupi podílu v bitcoinovém ETF „King“.
Tato schválení otevřela dveře pro budoucí žádosti o ETF pro další kryptoměny. V současnosti SEC přezkoumává více než 10 žádostí o ETF, které zahrnují aktiva jako Solana (SOL), XRP atd., což naznačuje, že zájem institucí o širší digitální aktiva by se měl dále rozšířit. Tyto vývoje by mohly podpořit další adopci a cenovou dynamiku celého trhu s kryptoměnami.
3) Trumpovo vítězství v prezidentských volbách
Vítězství Donalda Trumpa v roce 2024 se ukázalo jako měnič hry pro trh s kryptoměnami. Trumpova podpora kryptoměn a veřejná diskuse o tom, že by bitcoin mohl být potenciálním nástrojem pro splácení amerického dluhu, výrazně posílily důvěru na trhu. Tato odvážná vize se shoduje s jeho širšími politickými prioritami podporujícími podnikání a uvolnění regulací, což vyvolalo optimismus mezi obchodníky a institucionálními investory.
Po vítězství ve volbách bitcoin překonal hranici 100 000 dolarů. Investoři očekávají, že Trumpova vláda přijme politiku přátelskou k kryptoměnám, což podpoří další adopci a povzbudí inovace v oblasti blockchainu. Jeho vítězství také vyvolalo diskusi o integraci kryptoměn do širšího ekonomického rámce, což vytvořilo příznivé podmínky pro rozvoj digitálních aktiv.
2, Klíčové události, na které je třeba v roce 2025 dávat pozor
1) Bitcoin jako nástroj globální ekonomické politiky
Jedním z nejpoutavějších vývojů je diskuse o použití bitcoinu jako nástroje pro splácení amerického dluhu. Tento odvážný nápad byl poprvé předložen během Trumpovy kampaně a postupně získal podporu, přitahující pozornost po celém světě. Trump také podpořil návrh na vytvoření „strategických bitcoinových rezerv“, podobně jako má Federální rezervní systém současné zlaté rezervy. Tyto rezervy by mohly sloužit jako alternativní aktiva k řešení výzev státního dluhu, ukazující potenciál bitcoinu jako legitimního rezervního aktiva.
Krize amerického státního dluhu, vyvolaná rekordním zadlužením a přetrvávajícím fiskálním deficitem, přiměla tvůrce politiky zkoumat nekonvenční řešení. Příznivci argumentují, že držení bitcoinu jako rezervy může hedgovat proti inflaci a diverzifikovat národní finanční nástroje, což umožňuje splácení dluhů bez devalvace dolaru.
Na národní úrovni, po průkopnickém kroku Salvadoru, zvažují země jako Tonga, Paraguay a Panama použití bitcoinu jako zákonného platidla. Pod vlivem ekonomických příležitostí, finanční inkluze a efektivity převodů se tyto země snaží využít potenciál kryptoměn k modernizaci svých finančních systémů a přilákání globálních investic.
Kromě toho zakladatel Binance Zhao Changpeng uvedl, že vytvoření strategických bitcoinových rezerv v Číně je nevyhnutelné. Upozornil, že i když je čínská politika v oblasti kryptoměn nepředvídatelná, země je schopna rychle se rozhodovat v této oblasti. Zhao Changpeng zdůraznil, že pokud jiné země začnou budovat bitcoinové rezervy, Čína by mohla následovat, aby si udržela vedoucí postavení v globální finanční konkurenci.
Velké společnosti, jako jsou Amazon a Microsoft, také dostávají dotazy od akcionářů ohledně investování části svých rezerv do bitcoinu. I když akcionáři Microsoftu podle doporučení správní rady hlasovali proti zahrnutí bitcoinu do rozvahy, jejich účast v souvisejících diskusích naznačuje posun velkých firem směrem k prozkoumávání potenciálních případů použití bitcoinu, čímž se vytváří základ pro širší adopci v následujících letech.
2) Schválení dalších kryptoměnových ETF
Na úspěchu ETF pro bitcoin a ethereum by rok 2025 mohl být zlomovým rokem pro ETF dalších kryptoměn, včetně Solany (SOL) a XRP. I když Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) dříve zamítla žádost o ETF pro Solanu, stále přezkoumává více než 10 žádostí, což naznačuje, že zájem o rozšíření investičních možností založených na kryptoměnách přetrvává.
Tato pokračující revize zanechává prostor pro optimismus, protože zralost trhu a jasné regulace mohou otevřít cestu k schválení, což zvýší likviditu trhu a důvěru investorů.
3) Široká adopce reálných světových aktiv (RWA)
Očekává se, že do roku 2025 se trend tokenizace reálných světových aktiv (RWA) urychlí, což zásadně změní interakci mezi tradičními financemi a blockchainovou technologií. Nemovitosti, komodity, dokonce i umělecká díla se transformují na tokeny založené na blockchainu, což umožňuje fragmentaci vlastnictví a širší přístupnost.
Podle údajů CoinGecko má tokenizace potenciál uvolnit biliony dolarů dříve nelikvidních aktiv, což umožňuje obchodování těchto aktiv v kryptoměnovém ekosystému. Tato transformace vytváří most mezi tradičními financemi a digitálními financemi a poskytuje investorům nové diversifikační kanály, čímž podněcuje inovace v různých odvětvích.
4) Konec cyklu halvování
Historicky cykly po halvování bitcoinu obvykle vedou k dlouhému období zvyšování cen, často trvajícím až jeden rok (přibližně 365 dní). Tento trend naznačuje, že první čtvrtletí roku 2025 bude dominováno reziduálním efektem halvování v roce 2024, což podnítí optimismus na trhu a povzbudí růst cen. Halvování snižuje odměny pro těžaře, což způsobuje napětí v nabídce a zvyšování poptávky, čímž vytváří příznivé prostředí pro růst bitcoinu. Očekává se, že tento efekt potrvá do dubna 2025, což investorům a obchodníkům poskytne dostatek příležitostí.
3, Prognóza pro rok 2025: Vyhlídka kryptoměnového trhu
1) Prognóza bitcoinu
Na základě silného výkonu v roce 2024 a očekávaných klíčových událostí v roce 2025 se zdá, že trajektorie růstu bitcoinu vypadá velmi slibně. Analýzou měsíčních grafů bitcoinu lze vidět stabilní pohyb v rostoucím kanálu. V současnosti se bitcoin blíží klíčovému bodu v tomto kanálu, což je podobné minulým býčím cyklům.
Optimistické předpovědi naznačují, že bitcoin má potenciál dosáhnout horní hranice tohoto kanálu, což odráží možný nárůst hodnoty o 154 %. Tento trend odpovídá historickému chování cen po halvování, kdy by cena bitcoinu mohla dosáhnout 250 000 dolarů, čímž by se dále upevnila jeho pozice jako lídra na kryptoměnovém trhu.
2) Prognóza celkové tržní kapitalizace kryptoměn
Celková tržní kapitalizace kryptoměn vykazuje silnou býčí dynamiku a nachází se v rostoucím klínovém vzoru. Historicky se prudké vzestupy v býčích cyklech obvykle zaměřují na tuto strukturu horní hranice. S aktuálním odrazem od spodní trendové linie se očekává, že horní hranice bude 3,4 bilionu dolarů, což představuje potenciální nárůst o 270 %.
3) Prognóza tržní kapitalizace kryptoměn, s výjimkou deseti největších
Mezitím na měsíčním grafu celkové tržní kapitalizace kryptoměn, s výjimkou deseti největších kryptoměn, vznikla klasická forma „hrnku s uchem“. V současnosti trh testuje odpor na úrovni 370 miliard dolarů. Pokud se toto klíčové úrovni překoná, mohlo by to vyvolat nárůst o 317 %, s potenciálním cílem 1,6 bilionu dolarů, což by znamenalo začátek silného období altcoinů.
4, Závěr
Trh s kryptoměnami má v roce 2025 očekávaný výrazný růst, díky důležitým milníkům v roce 2024, jako je rebound po halvování bitcoinu, schválení ETF a politiky Donalda Trumpa podporující kryptoměny. Jak bitcoin potenciálně proniká do ekonomického rámce, roste adopce altcoinů a dochází k tokenizaci reálných aktiv, trh se nachází na pokraji inovací a expanze. I přes regulační výzvy zůstává vyhlídka optimistická, bitcoin by mohl dosáhnout nových maxim a kryptoměnový ekosystém by mohl přetvořit tradiční finance.
