Odaily星球日报讯 Coinbase 近日发布加cryptoměny trhu výhled, zaměřuje se na 2025 rok a pět oblastí, na které je třeba se zaměřit: 1. Stablecoiny teprve začínají. Stablecoiny se staly killer aplikací pro kryptoměny. K 1. prosinci 2024 vzrostla tržní kapitalizace stablecoinů o 48 % na historické maximum 193 miliard USD, někteří analytici předpovídají, že se toto číslo v příštích pěti letech může zvýšit na 3 biliony USD. Do dnešního dne objem obchodování se stablecoiny přesáhl 27 bilionů USD, což představuje přibližně trojnásobný meziroční nárůst. Jak stablecoiny nadále rostou, brzy uvidíme, že jejich prvním a hlavním užitkem bude globální tok kapitálu a obchod, nikoli obchodování; 2. Tokenizace RWA má potenciál k výraznému růstu. Podle údajů z rwa.xyz k 1. prosinci vzrostla tokenizace RWA o více než 60 % na 13,5 miliardy USD (nezačleňuje stablecoiny), tokenizace pokračuje v dosažení významného pokroku v roce 2024. Společnosti se snaží používat tokenizovaná aktiva jako zajištění pro jiné finanční transakce (např. obchody zahrnující deriváty), což může zjednodušit operace a snížit riziko. Kromě toho trend RWA přesahuje aktiva jako americké státní dluhopisy a peněžní tržní fondy a získává pozornost i v oblasti soukromého úvěru, komodit, korporátních dluhopisů, nemovitostí a pojištění. Věříme, že kumulativní efekt trvalých investic a technologických zlepšení v roce 2025 by měl položit základy pro to, aby se tokenizace stala pilířem aktuálního cyklu kryptoměn. Nakonec se domníváme, že tokenizace může zjednodušit celý proces budování a investování portfolia tím, že se zavede na blockchain, i když to může trvat ještě několik let; 3. Kryptoměnové ETF navždy změnily dynamiku nabídky a poptávky kryptoměn. Po rekordním úspěchu amerického spotového bitcoinového ETF došlo k změnám v celém kryptoměnovém trhu. Téměř každý typ institucionálního investora (včetně nadačních fondů, penzijních fondů, hedge fondů, investičních poradců a rodinných kanceláří) nyní vlastní kryptoměnové ETF. Jak se míra přijetí institucí neustále zvyšuje, věříme, že tito držitelé poskytnou dlouhodobý stabilní zdroj poptávky pro tuto třídu aktiv. Do budoucna se odvětví soustředí na možnost, že USA schválí spotová ETF pro tokeny jako XRP, SOL, LTC a HBAR, ale domníváme se, že smysluplná institucionální poptávka v krátkodobém horizontu může být omezena na malou část aktiv. Více nás zajímá, co se stane, pokud SEC zruší autorizaci pro vytváření a vykupování ETF podílů v hotovosti místo fyzického. Tyto změny mohou zvýšit potenciální výnosy držitelů ETF a učinit ETF pro investory atraktivnější; 4. Oživení DeFi přivede do nového věku. DeFi v předchozím cyklu utrpělo několik ran, ale novější a udržitelnější ekosystém se již objevil. Zajišťovací platformy dosáhly historického maxima TVL, zatímco podíl objemu DEX obchodů (oproti CEX) dosáhl vrcholu. Dále by změna regulačního rámce v USA a adopce on-chain ověřování mohly poskytnout jasnou cestu pro tradiční institucionální investory, aby se zapojili do DeFi. To vše naznačuje, že DeFi by mohlo v blízké budoucnosti rozšířit svůj vliv; 5. Regulace se nakonec obrátí z protivětru na vítr v zádech. Po mnoho let trpěly USA nejasností a nekonzistencí v regulaci, ale situace se nyní změnila a americký Kongres se brzy setká s nejpřátelštějším Kongresem pro kryptoměny v historii. Obě strany v Sněmovně reprezentantů a Senátu podporují kryptoměny, což znamená, že americká regulace poskytne podporu výkonnosti kryptoměn v roce 2025. Kryptoměny se staly volebním tématem, což zdůrazňuje naléhavost pro tvůrce politik, aby se neustále přizpůsobovali měnícím se potřebám této vlivné volební skupiny, a domníváme se, že je vysoká pravděpodobnost dosažení nových legislativních milníků. Konkrétně očekáváme, že USA vytvoří komplexní regulační rámec, přijme zdravou legislativu o stablecoinech a ukončí dobu regulačního vymáhání. USA nejsou jedinou jurisdikcí připravenou udělat pokrok v oblasti regulace. Mnoho zemí G20 a hlavních finančních center vytváří pravidla, aby se přizpůsobily digitálním aktivům, což pomůže vytvořit prostředí příznivější pro inovaci a růst. Celkově tyto iniciativy mohou otevřít dveře více lidem a institucím a poskytnout jim důvěru k účasti v kryptoeconomice. S rozvojem regulačního a technologického prostředí se očekává, že kryptoeikosystém výrazně poroste, protože širší přijetí posune tento sektor blíže k dosažení jeho plného potenciálu. Průlomové a pokrokové události v roce 2025 pravděpodobně určí dlouhodobou trajektorii rozvoje kryptoprůmyslu v příštích několika desetiletích. Bude to klíčový rok.

#RWA