Peter Schiff, hlavní ekonom a globální stratég v Euro Pacific Asset Management, vyjádřil silné obavy ohledně nedávné ekonomické strategie Federální rezervy. V příspěvku na X Schiff varoval, že politiky Fedu vedou k dlouhodobému poškození, zejména pokud jde o inflaci.

Podle Schiffa se očekává, že inflace vzroste v nadcházejícím roce. Navrhl, že jakákoliv budoucí snížení sazeb ze strany Fedu by pravděpodobně měla za cíl předejít finanční krizi, podpořit trhy s aktivy nebo poskytnout úlevu struggling bankám a trhům práce, nikoli snížit inflaci.

Úředníci Fedu dnes dělali poškozenou kontrolu po Powellových komentářích ve středu. Inflace pravděpodobně vzroste příští rok. Takže, pokud Fed skutečně sníží sazby, je to jen proto, aby se předešlo finanční krizi, podpořily trhy s aktivy, pomohly bankám, nebo 'stimulovaly' slabý trh práce.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20. prosince 2024

Ve středu snížil Federální rezervní systém svou klíčovou úrokovou sazbu o čtvrt bodu, což bylo třetí snížení sazeb v tomto roce. Tento krok však byl spojen s výrazným posunem v výhledu centrální banky pro rok 2025. Fed nyní očekává, že zpomalí tempo snižování sazeb příští rok, především kvůli přetrvávající inflaci.

Změna ekonomických projekcí Fedu pro rok 2025

Podle nedávných zpráv byly projekce americké centrální banky pro sazbu revidovány na 3,9%, což je nárůst z 3,4% v září. Kromě toho byly očekávání inflace upravena z 2,1% na 2,5%, což naznačuje složitější boj v nadcházejících letech.

Předseda Fedu Jerome Powell obhajoval rozhodnutí během tiskové konference, uvádějíc, že pomalejší tempo snižování sazeb odráží jak vyšší než očekávanou inflaci v tomto roce, tak očekávání pokračujícího inflačního tlaku do roku 2025.

Navzdory snížení sazeb, komentáře Powella naznačovaly budoucí trajektorii pomalých a opatrných snížení k řešení obav z inflace.

Schiff, který se objevil na Fox Business po oznámení Fedu, kritizoval Powellovu rétoriku, zejména jeho zobrazení jestřábího postoje Fedu k inflaci. Schiff tvrdil, že Powellovy činy neodpovídaly jeho slovům, a poukázal na to, že předchozí snížení sazeb Fedu byla předčasná. Tvrdil, že sazby nikdy nedosáhly omezujících úrovní a jejich další snížení nyní by bylo chybou.

Schiff také vyjádřil skeptický názor na Powellovo tvrzení, že inflace by mohla za dva roky dosáhnout cíle Fedu ve výši 2%. Věří, že inflace zůstane na vysoké úrovni, a odmítá Powellovy projekce jako příliš optimistické. 'Inflace nebude za dva roky nikde blízko 2%. Bude vyšší než je nyní,' poznamenal Schiff.

Dopad deficitů a obavy z fiskální politiky

Schiff varoval, že USA mohou směřovat k scénáři, který by mohl zkomplikovat ekonomické podmínky pro přicházející Trumpovu administrativu. Jak se administrativa připravuje na převzetí úřadu v lednu, Schiff spekuloval, že Trump může zdědit křehké ekonomické prostředí poznamenané pomalou ekonomikou a zvýšenými finančními riziky.

Schiffovy obavy se také rozšířily na širší fiskální otázky. Nedávný článek na SchiffGold, který ekonom repostoval na X, poukázal na rostoucí deficit americké vlády.

Podle nejnovějších údajů z Ministerstva financí, americká vláda utratila v listopadu 668 miliard dolarů, což se přidává k říjnovým 584 miliardám dolarů v utrácení. To zvyšuje celkový deficit za první dva měsíce fiskálního roku 2025 na ohromujících 624 miliard dolarů, což je nejvyšší celkový deficit zaznamenaný za toto období.

Zdroj: Ministerstvo financí

S vládními příjmy dosahujícími pouhých 628 miliard dolarů, USA směřují k rekordnímu deficitu na konci fiskálního roku, který pravděpodobně překročí 3,5 bilionu dolarů. Schiff varuje, že toto bezprecedentní utrácení vysává reálnou ekonomiku a takové fiskální politiky by mohly vést k dlouhodobé ekonomické nestabilitě.

Schiffova kritika Trumpových návrhů na politiku

Schiff také kritizoval přístup prezidenta Trumpa k mezinárodním energetickým trhům, zejména jeho návrh, aby Evropská unie zvýšila nákup americké ropy a plynu. Ekonom tvrdí, že to povede ke snížení domácí nabídky a vzrůstajícím cenám energií pro Američany.

#Trump chce, aby EU kupovala více americké ropy a plynu. Pokud tak učiní, zvýšená poptávka sníží domácí nabídku, což vyžene ceny energií pro Američany. Také, pokud se dolary použijí k nákupu ropy a plynu místo na nákup našeho dluhu, výsledkem budou vyšší výnosy z dluhopisů a úrokové sazby hypoték.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) 20. prosince 2024

Dále tvrdil, že pokud by dolary byly použity k nákupu energetických exportů USA místo financování dluhu, výsledkem by byly vyšší výnosy z dluhopisů a úrokové sazby hypoték, což by prohloubilo ekonomické problémy domácností.

Včera si Schiff rýpl do Trumpových politik 'snižování nákladů', říkajíc, že prezident USA je ve volební kampani za snížení dluhu, přičemž však nutí republikány v Sněmovně, aby 'hlasovali pro pozastavení dluhového stropu na příští dva roky.' Věří, že to připraví americký Kongres na 'navýšení neomezeného množství dluhu.'

Od nuly k Web3 Pro: Váš 90denní plán na zahájení kariéry