• Pokles VIX v listopadu se shoduje s historickou sezónní stabilitou.

  • Nečekaný výkyv volatility v prosinci přerušil vzorec z minulého roku.

  • Investoři jsou vyzváni, aby zůstali flexibilní uprostřed se vyvíjejících tržních dynamik.

Jedním z nejznámějších ukazatelů volatility trhu je VIX, a tento index vykázal v posledních měsících docela zajímavé chování, podobně jako indikace ve stejném období minulého roku. I přes to došlo v prosinci k nárůstu skutečné a očekávané volatility téměř v rozporu s tímto vzorem, což přitáhlo pozornost pozorovatelů a analytiků.

Trendy volatility ukazují známé vzory

Podle historických dat o VIX nebyl listopad nikdy volatilním měsícem, protože značí klesající úroveň volatility. Podobně i letos index v průběhu měsíce výrazně klesal. Tento pokles byl v souladu s předchozími měsíci, které Citi pozorovalo v listopadu 2023, a ukázal, že takový vzorec by mohl být typický pro uklidnění trhů na konci roku.

https://twitter.com/IncomeSharks/status/1869978093244538929

Účinky, které jsme viděli, mohou být výsledkem dopadů sváteční sezóny, nižší obchodní aktivity a rostoucí viditelnosti ekonomických fundamentů, jak rok postupuje. Odborníci tvrdí, že nízké prémie v listopadu pravděpodobně přinesou stabilní akciové trhy, zatímco investoři mají tendenci zůstat v pozorném režimu před koncem roku.

Protržení volatility v prosinci se odchyluje od normy

Ale v prosinci 2024 se stalo něco úplně opačného, co se minulý rok nestalo. Opět, zatímco prosinec 2023 udržoval úroveň volatility nízkou, VIX zaznamenal ostrý nárůst. Základní příčina takové překvapující volatility není plně pochopena. Přesto někteří analytici spojili zranitelnost s rostoucími geopolitickými napětími, překonávajícími indikátory nebo výsledky, nebo změnami v předpovědi FEDu.

Jak jasně ukazuje toto odchýlení, finanční trhy byly vždy volatilní a tedy vysoce nepředvídatelné; pokračování s čímkoli, co mohlo fungovat dříve, nemusí být řešením, když jsou do mixu zavedeny nové parametry měnícími se světovými dynamikami. Ostrý nárůst cen akcií by měl být vnímán jako varování, že kolísání je neoddělitelnou součástí trhů, které se objevují v časech zajištěné instability.

Rozdíl v prosincové volatilitě dává investorům nový soubor lekcí, kterými se mohou řídit. Na základě předchozích zkušeností obecně podniky očekávají, že situace budou i nadále růst stejným směrem; nicméně taková změna naznačuje potřebu zůstat bdělý a ostražitý k novým trendům.

Příspěvek Trend VIX tohoto roku: Stabilita nebo nejistota v předstihu? se poprvé objevil na Crypto News Land.