Původní autor: flipside
Původní kompilace: Shenchao TechFlow
1.Úvod
Trendy uživatelů v řetězci směřující k roku 2025
Rok 2024 je přelomovým rokem pro růst uživatelů Web3, přičemž počet nových uživatelů a superuživatelů ve velkých veřejných řetězcích dosahuje rekordních výšin. Veřejné řetězce jako Base nově definují, co je exponenciální růst, zatímco Ethereum a jeho L2 řešení demonstrují, jak dobře zakořeněné ekosystémy se mohou přizpůsobit vyvíjejícím se potřebám uživatelů.
Hlubší zkoumání dat však ukazuje, že ne každý růst má stejnou hodnotu – což zdůrazňuje důležitost zaměření se nejen na kvantitu, ale také na kvalitu při hodnocení aktivity v řetězci.
Za tímto účelem je tato zpráva založena na datech společnosti Flipside v reálném čase o uživatelích kryptoměn v řetězci v roce 2024. Kromě tradičních ukazatelů výkonnosti také vyhodnocuje letošní aktivitu v oblasti kryptoměn prostřednictvím akčnějších indikátorů s více proměnnými pro hodnocení uživatelů v řetězci v roce 2025. Zdravotní podmínky nabízejí nové způsoby.
Stručné shrnutí
Za zprávami o růstu uživatelů se skrývá hlubší výzva: jak vybudovat ekosystémy, které vytvářejí smysluplné a trvalé zapojení, spíše než jen letmé spekulace.
Stručně řečeno, většina blockchainů je stále v plenkách, pokud jde o přeměnu běžných uživatelů na vysoce hodnotné přispěvatele.
Získat stav uživatele:
Base: Rekord 19,4 milionu nově získaných uživatelů v říjnu 2024, z nichž Base přispěla 13,7 miliony uživatelů – téměř 8krát více než Polygon na druhém místě.
BTC: Cena BTC dosáhla historického maxima přes 100 000 USD a počet získaných uživatelů bitcoinu vzrostl v průměru pouze o 935 900 za měsíc, což svědčí o rozšířených spekulacích mezi stávajícími uživateli, spíše než o výrazném příjmu nových uživatelů.
ETH: Průměrná měsíční akvizice uživatelů dosáhla 1,56 milionu, čímž překonala Arbitrum a Optimismus. Meziměsíční nárůst uživatelů v březnu dosáhl 33,4 %. Stojí za zmínku, že Arbitrum dosáhlo mimořádného vrcholu 3,3 milionu získaných uživatelů za jediný měsíc v květnu.
Super uživatelská situace:
Základ: Přilákalo 15,1 milionu peněženek, které provedly více než 100 DeFi transakcí, o 38,4 % více než 10,7 milionu super uživatelů druhého Etherea.
ETH: Počet 10,9 milionu super uživatelů souvisejících s DeFi převyšuje kombinovaná čísla Arbitrum a Optimism (6,2 milionu a 1,8 milionu), což zdůrazňuje výhody Etherea v oblasti likvidity a pohodlí.
Polygon: V roce 2024 přidal 1,5 milionu nových superuživatelů a letos zaznamenal 867,7 milionu superuživatelských transakcí, což podtrhuje jeho úspěch v aplikacích mimo DeFi.
Použití DEX:
Uniswap: Rozšířil svou dominanci na hlavních veřejných řetězcích, což představuje 91,3 % nových uživatelských DEX aktivit na Base, a zvýšil svůj tržní podíl na Ethereu o 27,72 % ve srovnání s rokem 2023.
Navzdory růstu Uniswapu si Trader Joe’s udržel svůj náskok před Avalanche s 61,1% podílem na trhu, což je 6,1% nárůst oproti roku 2023.
Na rozdíl od roku 2023 jsou v roce 2024 tři nejlepší hodnocení DEX podle získaných uživatelů a super uživatelů nyní konzistentní ve všech sledovaných veřejných řetězcích.
2. Získejte nové uživatele
Počet nově získaných uživatelů dosáhl v říjnu 2024 měsíčního maxima 19,4 milionu.
Letošní růst uživatelů on-chain vedl Base, která během měsíce přispěla 13,7 miliony nově získanými uživateli – téměř 8krát více než druhý Polygon. Celkově to byl působivý rok pro celé odvětví růstu uživatelů v řetězci. Počet získaných uživatelů po celý rok 2024 nadále rostl, pouze s malou korekcí v srpnu.
Poznámka: Definice získaných uživatelů jsou uživatelé, kteří provedli alespoň 2 transakce v určitém řetězci, přičemž druhá transakce se uskutečnila v roce 2024.
Tento pokračující růst může být ovlivněn zvýšenou institucionální akceptací kryptoměn, což se odráží v oznámení série BTC a ETH ETF na začátku tohoto roku.
Tento optimismus může přiživovat i další vzrušující vývoj v první polovině roku 2024, například Grayscale zařadil několik nových kryptoměn jako zvažovaná aktiva a během zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC) v září 2024 snížil Federální rezervní systém americké úrokové sazby o 50 bazických bodů – první snížení sazeb za čtyři roky.
Neuvěřitelný růst základny
Společnost Base začala v roce 2024 pomalu, ale její měsíční akvizice nových uživatelů od ledna explodovaly 56x.
Base měla v lednu pouze 244 700 získaných uživatelů, ale v průběhu roku zaznamenala stabilní a významný růst. V době, kdy v listopadu dosáhl svého vrcholu, se měsíční počet získaných uživatelů řetězce ve srovnání s lednem zvýšil 56krát, s průměrem 4,7 milionu nových získaných uživatelů měsíčně během roku 2024.
Výkon řetězce výrazně těžil z masivní uživatelské základny Coinbase, která společně ovládá aktiva v hodnotě přibližně 130 miliard dolarů. Populární protokoly DeFi, jako je Aerodrome, mohou také přitahovat uživatele z jiných řetězců EVM, zatímco Base úspěšně podporuje zájem uživatelů prostřednictvím oblíbených oblastí, jako je obchodování s memecoiny a on-chain AI (nové iniciativy jako Based Agents).
Výkon bitcoinů
Navzdory svému historickému maximu BTC letos nepřilákalo velké množství nových uživatelů.
Akvizice nových uživatelů bitcoinu zůstaly v roce 2024 relativně ploché, a to i přes výrazné zhodnocení hodnoty BTC. Celkově byl průměrný měsíční nárůst akvizice uživatelů bitcoinu v tomto roce 935 900, což je třetí místo od konce mezi sedmi tradičními veřejnými řetězci pozorovanými v této zprávě.
To naznačuje, že zhodnocení ceny bitcoinu je primárně poháněno nadšením a spekulacemi mezi jeho stávající uživatelskou základnou, zatímco růst cen BTC měl smíšený úspěch při získávání nových uživatelů.
V březnu 2024 se první velký cenový nárůst BTC shodoval s 19,2% meziměsíčním nárůstem akvizic uživatelů, ale v listopadu – když BTC dosáhlo dlouho očekávaného milníku 100 000 $ uprostřed pokračujícího zvyšování cen, akvizice uživatelů ve skutečnosti meziměsíčně klesly. 28,5 %.
Ethereum a výkon L2
Ethereum celkově překonává svůj starší L2 v akvizicích uživatelů, ale Arbitrum také zaznamenává působivý jednoměsíční růst.
Ethereum v roce 2024 přerostlo své dva přední L2 řetězce a získalo v průměru 1,56 milionu uživatelů měsíčně, ve srovnání s 1,2 milionu pro Arbitrum a 348 800 pro Optimism. Bez započtení prosince mělo Ethereum jen čtyři měsíce meziměsíčních poklesů a v březnu dosáhlo měsíčního maxima 1,9 milionu nových uživatelů – meziměsíční nárůst o 33,4 %.
Jak Arbitrum, tak Optimism začaly rok se značnou dynamikou a v dubnu a květnu dosáhly nejvyššího nárůstu akvizice uživatelů v roce 2024, než růst uživatelů po zbytek roku klesal.
Za zmínku však stojí, že 3,3 milionu získaných uživatelů Arbitrum v květnu překonalo jakýkoli měsíční vrchol pro Ethereum v roce 2024. V tomto kontextu nárůst počtu získaných uživatelů společnosti Arbitrum v průběhu roku nadále předčil optimismus, tažený úspěchem programu Arbitrum One a rozšířením integrace GameFi a SocialFi. Se 169 stavebními granty schválenými v první polovině roku 2024 spolu s mnoha zákulisním vývojem se teprve uvidí, zda řetězec dokáže znovu získat svou pozici předního světového řetězce EVM L2.
Výkon nových veřejných řetězců v roce 2024
Mezi veřejnými řetězci, které byly spuštěny v roce 2024, Aleo dosáhl nejvyššího průměrného růstu akvizice uživatelů, zatímco Blast vytvořil rekord za jeden měsíc, než zmizel.
Pokud jde o nově spuštěné veřejné řetězce, Aleo má nejvyšší nárůst v akvizicích uživatelů v měsících poté, co byl řetězec online, dosáhl v průměru 175 200 uživatelů měsíčně ve srovnání se 134 900 uživateli pro Blast a 90 700 uživateli pro Aleo. To lze přičíst prudkému poklesu akvizice uživatelů Blast od července a pomalému startu Sei – navzdory tomu, že jeho mainnet byl spuštěn o měsíce dříve, dosáhl svého meziměsíčního maxima 324 500 uživatelů až v říjnu.
Není jasné, zda budou tyto veřejné řetězce schopny znovu získat dynamiku v roce 2025 – zejména s ohledem na to, že Base zažila podobné ochlazení po uvedení na trh před prudkým nárůstem v roce 2024. Mezi čtyřmi novými sledovanými veřejnými řetězci byl výkon Lava zatím zastíněn svými konkurenty, a přestože Blast zaznamenal v červnu nejvyšší měsíční nárůst akvizice uživatelů mezi nově spuštěnými veřejnými řetězci, stále je co dohánět.
3.Super uživatel
K prosinci 2024 má Base největší počet výkonných uživatelů souvisejících s DeFi, s 15,1 miliony peněženek provádějících 100 nebo více transakcí.
Kromě toho, že Base získala nejvíce nových uživatelů, přilákala také největší počet super uživatelů souvisejících s DeFi, přičemž o 38,4 % více uživatelů provedlo 100 nebo více transakcí než Ethereum na druhém místě. Následovalo Ethereum s 10,7 miliony nových super uživatelů a Polygon se 7 miliony.
Poznámka: Super uživatel je definován jako uživatel, který provedl alespoň 100 transakcí v určitém řetězci, bez ohledu na čas vytvoření příslušné peněženky nebo čas, kdy došlo k poslední transakci.
Vezmeme-li v úvahu prudký růst Base v letošním roce, její působivý počet náročných uživatelů nemusí být překvapením. Tento úspěch je pravděpodobně způsoben tím, že Base letos v několika horkých oblastech překonala mnoho tradičních veřejných řetězců, mimo jiné včetně meme coinů a NFT transakcí.
Na opačném konci spektra mají letos Avalanche a Blast podobné počty výkonných uživatelů, v průměru kolem 1,3 milionu, zatímco Optimism dopadl o něco lépe, s 1,7 milionu uživatelů, kteří provedli alespoň 100 transakcí DeFi.
Hlavní body Polygonu
Polygon letos přidal nejvíce nových super uživatelů a nadále vyniká, pokud jde o aktivitu superuživatelů, která nesouvisí s DeFi.
Polygon zatím v roce 2024 přilákal 1,5 milionu nových výkonných uživatelů – téměř dvakrát tolik než druhý Base.
Aktivita superuživatelů Polygonu také převyšuje všechny ostatní sledované veřejné řetězce, přičemž průměrné měsíční transakce superuživatelů letos dosáhly 867,7 milionů. Kromě působivých 786,3 milionů superuživatelských transakcí má Arbitrum zatím také silný rok 2024 s 365,3 miliony superuživatelských transakcí.
Překonaný výkon Polygonu pokračuje v jeho dlouhodobém vedení v aktivitě superuživatelů od roku 2021. V roce 2021 dosáhl objem transakcí Polygonu 1,14 miliardy, což představuje rekord v nejvyšší aktivitě superuživatelů ze všech blockchainů, který si drží dodnes.
Navzdory tomu, že Polygon má nejvyšší aktivitu superuživatelů ze všech blockchainů, zaujímá pouze třetí místo v počtu superuživatelských peněženek souvisejících s DeFi (decentralizované finance). To ukazuje, že Polygon úspěšně přilákal velký počet uživatelů vysokofrekvenčního obchodování prostřednictvím GameFi (financování řetězových her) a dalších aplikačních scénářů, spíše než se spoléhat pouze na aplikace DeFi.
Ethereum má v prostoru DeFi více super uživatelů než Arbitrum a Optimismus dohromady.
Od roku 2024 dosáhlo Ethereum 10,9 milionu super uživatelů v poli DeFi, na druhém místě za Base. Toto číslo je výrazně vyšší než Arbitrum (6,2 milionu) a Optimismus (1,8 milionu) dohromady.
Zatímco EVM L2 (síť vrstvy 2 kompatibilní s Ethereum Virtual Machine) má obecně vyšší rychlosti a nižší transakční náklady, mnoho uživatelů může stále považovat přemosťování aktiv napříč řetězci za příliš složité nebo riskantní, nebo raději používají Ethereum Fangzhu.com, protože má větší likviditu. a vyzrálejší postavení na trhu.
Síť druhé vrstvy Ethereum však musí dále prozkoumat způsoby, jak přilákat uživatele, spíše než se spoléhat na své výkonnostní výhody oproti hlavní síti Ethereum, aby přilákala aktivity v řetězci.
4.Uživatelé DEX
Uniswap pokračuje v rozšiřování tržního podílu napříč hlavními blockchainy a dále upevňuje svou pozici lídra v prostoru decentralizovaných burz (DEX).
Uniswap zůstává nespornou jedničkou mezi všemi sledovanými řetězci, s jedinou výjimkou jsou řetězce Avalanche a Blast. Zejména v řetězci Base vzrostl uživatelský podíl Uniswapu z 36,8 % na 91,3 %. Tento úspěch je obzvláště působivý s ohledem na exponenciální růst uživatelů řetězce Base v letošním roce.
Podobně se výkonnost Uniswapu zlepšila u jiných velkých řetězců. Ve srovnání s rokem 2023 se jeho podíl na aktivitě DEX na Ethereu zvýšil o 27,72 %, zatímco na Polygonu o 12,57 %. Stojí za zmínku, že činnost DEX společnosti Polygon byla vždy relativně rozptýlená a obchodní chování její uživatelské skupiny je rozmanitější než u jiných předních řetězců.
I bez ohledu na upgrade protokolu Uniswap může tento fenomén odrážet trend „vítěz bere vše“ v prostoru DeFi, kde větší platformy získávají větší podíl na trhu díky své hluboké likviditě a známosti značky.
Na Avalanche Trader Joe dále upevnil svůj náskok, zatímco Uniswap se také posunul v žebříčku.
Uniswap je v současnosti druhým nejoblíbenějším DEX na Avalanche, zatímco v roce 2023 nepronikl ani do první pětky. Nejoblíbenějším DEX na Avalanche však zůstává Trader Joe, který představuje 61,1 % trhu a od roku 2023 zvýšil svůj podíl na trhu přibližně o 6 %.
Jako první velký DEX postavený nativně na Avalanche se Trader Joe’s zavázal udržovat a rozšiřovat své vedoucí postavení na trhu. Funkce Auto-Pools, která byla spuštěna v dubnu tohoto roku, usnadňuje poskytovatelům likvidity (LP) automaticky upravovat pozice a složené zisky. Kromě toho platforma také podporuje likviditní sázky více aktiv Avalanche a aktivně expanduje do nových řetězců, jako je Arbitrum a BNB Chain, čímž ověřuje proveditelnost svého jedinečného modelu Liquidity Book (LB).
Soudě podle výsledků tyto snahy Tradera Joea poskytují příběh úspěchu pro další platformy, které chtějí získat oporu na konkurenčním trhu DEX.
Preference DEX superuživatelů a nových uživatelů se sbližují, ale distribuce obchodních aktivit mezi superuživateli zůstává rozptýlenější.
Na rozdíl od roku 2023 jsou v současnosti tři nejlepší DEXy používané superuživateli a novými uživateli konzistentní ve všech sledovaných řetězcích. To naznačuje, že noví uživatelé se stali zběhlejšími v napodobování chování zkušených obchodníků nebo že přední DEXové našli efektivnější způsoby optimalizace obchodních cest.
Navzdory tomu jsou obchodní aktivity super uživatelů stále distribuovány na více DEXech. výnosy nebo jedinečné obchodní podmínky.
Výhled: Příležitosti a výzvy Web3 v roce 2025
On-chain data ukazují, že počet uživatelů Web3 bude v roce 2024 nadále růst a tradiční blockchainy a nově vznikající konkurenti také čelí výzvě, jak vyniknout na trhu a poskytnout atraktivní aplikační scénáře pro nové i staré uživatele. Zvýšení ceny nativních tokenů v řetězci navíc významně nepodpořilo diverzifikované aktivity v řetězci a vznikající protokoly DeFi také narážely na značný odpor, když vyzývaly stávající giganty.
Zde jsou některé klíčové trendy do roku 2025:
Base se stává měřítkem pro ekologickou expanzi
V roce 2024 se Base stal modelem pro přilákání a udržení nových uživatelů díky explozivnímu uživatelskému růstu, který poskytuje reference pro další nové blockchainy, které doufají, že se prosadí. Úspěch Base v obchodování s memecoiny a on-chain AI aplikacích ukazuje, že inovativní případy použití v oblíbených oblastech budou i v roce 2025 nadále podporovat růst uživatelů. Důležitou výzvou však zůstává, jak převést tyto vysokofrekvenční obchodní aktivity do trvalejšího a rozmanitějšího zapojení uživatelů.
Růst uživatelů Etherea přináší nové příležitosti pro L2 řetězce
Přestože síť druhé vrstvy Ethereum (L2) je obecně výhodnější z hlediska výkonu, Ethereum zůstává pevně jádrem ekonomiky Web3 díky své velké uživatelské základně a likviditě. Řetězce L2 jako Optimism mohou dále upravit své strategie tak, aby přilákaly rostoucí pravidelné uživatele Etherea a nasměrovaly je do jejich vlastních ekosystémů v řetězci.
Klíčem k úspěchu je diferenciace nebo úspory z rozsahu
Rostoucí dominance Uniswapu na trhu svědčí o trendu „vítěz bere vše“ na trhu DeFi. Řetězce jako Avalanche a Polygon však prokázaly, že cílenými inovacemi je možné vybojovat významnou pozici na konkrétním trhu. Například funkce Auto-Pools Trader Joe zjednodušuje operace poskytovatelům likvidity, zatímco projekt GameFi společnosti Polygon přitahuje velké množství hráčů. V roce 2025 budou protokoly, které mohou poskytovat diferencované on-chain služby, které jdou nad rámec tradičních funkcí DeFi, s větší pravděpodobností přitahovat pozornost trhu.
Transformace z uživatelské kvantity na uživatelskou kvalitu
S neustálým přílivem nových uživatelů potřebují tvůrci blockchainových ekosystémů najít způsoby, jak motivovat uživatele k účasti na rozmanitějších aktivitách, jako je hlasování o správě a sázky, spíše než jen na transakční chování. Vzhledem k tomu, že počet peněženek rychle roste, budou mít ty řetězce, které upřednostňují kvalitu uživatelů a zaměřují se na různorodou participaci, výhodu ve zdravém rozvoji dlouhodobého ekosystému.
5. Statistiky kvality uživatelů založené na datech
Co jsou Flipside Scores?
S blížícím se rokem 2025 čelí odvětví Web3 důležité výzvě: jak odlišit krátkodobý růst od skutečně udržitelného růstu. Zatímco nárůst nových uživatelů a objemu transakcí v roce 2024 přináší optimismus do odvětví, klíčovou otázkou je, zda tito uživatelé zůstanou dlouhodobě a přispějí k dlouhodobému rozvoji blockchainového ekosystému. A Flipside Scores je navržen tak, aby tento problém vyřešil.
Flipside Scores kvantifikuje kvalitu aktivity uživatelů v řetězci integrací 15 výkonnostních metrik v pěti kategoriích. Na rozdíl od jednoduchých metrik založených pouze na objemu transakcí poskytuje tento přístup komplexní obraz o šíři a hloubce aktivity uživatelů a odhaluje, které ekosystémy fungují dobře a kde je prostor pro zlepšení.
Trendy uživatelské kvality různých řetězců
Celkově vzato, s nárůstem počtu peněženek a objemu transakcí v řetězci v roce 2024 se kvalita uživatelů v každém řetězci snížila. Tento jev odráží odvětví přitahující velký počet nových uživatelů, kteří jsou v současné době méně angažovaní, ale očekává se, že postupně prozkoumají různé případy použití, které Web3 v budoucnu nabídne.
Zde je několik klíčových zjištění:
Základ: Jeden z typických úspěchů v růstu uživatelů v roce 2024. I když má řetězec nízké uživatelské hodnocení kvality, neznamená to, že Base celkově funguje špatně. Naopak to ukazuje, že jeho obrovská nová uživatelská základna se v současnosti soustředí hlavně na menší počet aktivit v řetězci a Base má stále obrovský prostor pro zlepšení tím, že tyto uživatele povede k účasti na rozmanitějších ekologických aktivitách v budoucnu.
ETH: Před spuštěním několika ETH ETF schválených SEC došlo k výraznému poklesu kvality uživatelů. To ukazuje, že ačkoli vstup institucionálních fondů může vést k rychlému růstu počtu peněženek, bez dostatečných motivačních mechanismů a pohodlných způsobů účasti (jako je správa protokolů), může být obtížné zvýšit hloubku aktivit uživatelů v řetězci. .
Blast: V prvních dnech svého uvedení na trh úspěšně přitahoval uživatele k aktivní účasti na mnoha činnostech v řetězci, což prokázalo jeho silnou schopnost podněcovat gamifikační aktivity. Přestože se růst uživatelů Blast ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024 zpomalil, zbývající uživatelé zůstali aktivní v několika oblastech, což naznačuje, že řetězec je připraven dlouhodobě růst nad svou původní popularitu.
