Odhad tržní kapitalizace a virtuální hodnoty předních kryptoburz
Zajímalo vás někdy, co je vaše oblíbená kryptoburza skutečně hodna?
Většina kryptoplatform je soukromými společnostmi, což znamená, že nejsou veřejně obchodovány. Jednou výjimkou je Coinbase, jejíž čisté jmění je veřejně dostupné.
To přirozeně vyvolává otázku: lze hodnotu jiných kryptoburz odhadnout porovnáním s Coinbase, vzhledem k jejímu známému ocenění?
Poprvé se tato analýza zabývá metodami, které se používají k řešení této otázky, přičemž využívá přesné matematické výpočty a důkladné hodnocení jak hmotných, tak nehmotných faktorů.
Upozornění: článek představuje možnou logiku, která může, nebo nemusí být využita při výpočtu virtuálních kapitalizací burz. I když je založen na ověřených datech, Coinbase je diskutována a porovnávána s výkonem nepublikovaných burz, s rozsáhlou tržní spekulací po celou dobu, proto výsledky výpočtu neodrážejí faktickou tržní kapitalizaci a hodnotu burz.
Poznámka: data níže, stejně jako základ pro Index důvěry a hodnoty burz, jsou relevantní k 20. listopadu 2024.
Hodnocení založené na poměrech virtuální kapitalizace kryptoburz
K 20. listopadu 2024 měla tržní kapitalizace Coinbase hodnotu 81,26 miliardy dolarů.
Jedním z populárních autorů v kryptomédiích, Tom White, představil přístup k odhadu metriky nazývané virtuální kapitalizace kryptoburz. Tato metoda počítá poměry na základě klíčových metrik, které nejpřesněji odrážejí čisté jmění burzy ve srovnání s Coinbase. Základní metriky zahrnují:
Průměrný denní obchodní objem
Webový provoz
Počet uživatelů
Tržní kapitalizace tokenu burzy
Pro použití této formule výzkum zkoumá sedm prominentních kryptoburz, které se liší velikostí a potenciální hodnotou:
Binance
Bybit
OKX
Kraken
WhiteBIT
Gate.io
Na základě dat a poznatků shromážděných z CoinGecko, CoinGlass, SimilarWeb a oficiálních prohlášení burz byly sestaveny následující statistiky:
Hodnota každé burzy bude individuálně vypočtena pomocí jedné z vybraných metrik pro určení odhadovaného rozmezí.
Konečné výpočty přinášejí následující výsledky:
Index důvěry a hodnoty burz
Zatímco aritmetické metriky mohou být dostatečné k odhadu virtuální hodnoty burzy, skutečná podstata spočívá v důvěře a celkové hodnotě.
Abychom poskytli komplexnější pohled na tržní postavení burzy, byl zaveden Index důvěry a hodnoty burz.
Index důvěry a hodnoty burz je analytický rámec navržený k hodnocení jak finanční stability, tak důvěryhodnosti burzy.
Metodologie Indexu používá číselnou škálu od 1 do 10, kde 10 představuje nejvyšší skóre a 1 nejnižší.
Hodnocení je založeno na šesti klíčových metrikách: transparentnost, aktivita, kapitál, bezpečnost, shoda a důkaz rezerv.
Metrika transparentnosti v "Indexu důvěry a hodnoty burz" hodnotí, jak otevřeně burza funguje, zejména pokud jde o zveřejnění jejího finančního stavu, operací a rozhodovacích procesů.
Aktivita měří organický provoz a uživatelskou základnu kryptoburzy, což poskytuje cenné poznatky o jejím provozním výkonu. Tato metrika je určena pomocí samoohlášených dat o publiku a statistik webového provozu.
Metrika kapitálu měří finanční sílu a likviditu kryptoburzy. Je vypočtena na základě celkového obchodního objemu a otevřeného zájmu v obchodování s futures (OI).
Bezpečnost hodnotí, jak efektivně kryptoburza chrání prostředky uživatelů, data a integritu platformy. Tato metrika zohledňuje praktikování proti praní špinavých peněz (AML), dodržování standardu bezpečnosti kryptoměn (CCSS), historii bezpečnostních incidentů burzy a protokoly pro správu aktiv.
Shoda měří, jak dobře kryptoburza dodržuje právní a regulační požadavky. Je hodnocena na základě legality jejích operací, dodržování sankcí a integrace rámců Skupiny proti praní špinavých peněz (FATF).
Výsledky:
Při hodnocení kryptoburz pomocí Indexu se jasně objevují rozdíly.
Pokud jde o transparentnost, burzy jako Binance, Coinbase a Kraken zpřístupňují své vrcholové vedení a důkaz rezerv veřejně. Jiné, jako OKX, prokazují transparentnost prostřednictvím auditů třetích stran nebo strategických partnerství.
Pokud jde o aktivitu, Binance vede s více než 200 miliony aktivních uživatelů a značným webovým provozem. Coinbase následuje s 73 miliony uživatelů, zatímco Bybit zaostává s 10 miliony. WhiteBIT, ačkoliv menší, hlásí slušných 5 milionů uživatelů.
Kapitál držený a obchodovaný na těchto platformách se výrazně liší. Coinbase (6 miliard dolarů), OKX (5,4 miliardy dolarů) a WhiteBIT (5,1 miliardy dolarů) hlásí téměř identické denní obchodní objemy. Nicméně Binance a Bybit dominují s 31 miliardami a 7 miliardami v denním obchodním objemu, respektive.
Shoda je dalším klíčovým diferenciátorem. OKX, Coinbase a Bybit dodržují standardy FATF, přičemž Coinbase vyniká díky svému přísnému dodržování amerických předpisů.
Pokud jde o důkaz rezerv, WhiteBIT se spoléhá na audity třetích stran, ale uchovává své rezervy v soukromí z bezpečnostních důvodů. Mezitím Binance, OKX a další udržují veřejnou transparentnost, zatímco Bybit, Kraken a Coinbase umožňují personalizovaný přístup k jejich rezervám.
Co znamená Index důvěry a hodnoty burz pro hodnotu kryptoburzy
Výsledky Indexu důvěry a hodnoty burz ukazují, že hodnota kryptoburzy přesahuje jednoduché výpočty poměrů.
Důvěra hraje klíčovou roli vedle likvidity, což znamená, že tento index pomáhá měřit nejen finanční hodnotu burzy, ale také její dlouhodobou udržitelnost a úroveň důvěry uživatelů, kterou podporuje.
Na konci skutečná hodnota burzy není určena pouze čísly. Závisí na jejím současném postavení a potenciálu pro úspěch – nebo neúspěch – v budoucnu.
Upozornění: Tento článek je poskytován pouze pro informační účely. Není nabízen ani určen k tomu, aby byl použit jako právní, daňová, investiční, finanční nebo jiná rada.