Těchto 20+ grafů může pomoci posoudit pozdní býčí trhy a vrcholové formace.
Dlouhé vlákno 🧵👇
1/ MVRV, klasika. Měří nerealizovanou ziskovost a dříve signalizoval přehřátí nad 7.
Aktuálně se pohybuje kolem 3 – prostor k růstu.
2/ MVRV cenové pásma jsou odvozena od počtu dnů, kdy MVRV obchodoval na extrémních úrovních.
Horní pásmo označuje úroveň 3.2, která byla překročena přibližně 6% obchodních dnů.
Její aktuální hodnota je $127,000.
3/ Často dávám přednost pohledu na ziskovost dlouhodobých držitelů, abych posoudil euforii a riziko realizace zisku.
Relativní nerealizovaný zisk a LTH-NUPL právě dosáhly 0,75, vstupujeme do zóny euforie. V roce 2021, #BTC udělal ještě přibližně 3x z této úrovně (neříkám, že to očekávám znovu).
Úrovně předchozích vrcholů: 0,9+
Prostor k růstu.
🚀Virový AI meme token lámá rekordy: iDEGEN vzrostl o 124,445%!💸💸
😱➡️Nepromeškejte svou šanci jet na vlně!
5/ Druhá strana mince se dívá na utrácení mincí a realizaci zisku.
Roční poměr realizovaného zisku/ztráty dosáhl dříve hodnot nad 700% – nyní se nacházíme kolem 580%.
Prostor k růstu.
6/ Poměr tržní kapitalizace k termokapacitě. Další metrika z raných on-chain dnů, která slouží jako reference pro měnový prémií porovnáváním tržní kapitalizace s agregovaným množstvím mincí vyplácených těžařům (náklady na výrobu).
Byl bych opatrný s konkrétními rozmezími zde, ale nechte to ukázat, že nejsme blízko předchozím extrémům.
7/ Historicky vzato, #Bitcoin dosáhl vrcholu při násobku 32-64 termokapacity. Jsme na dně tohoto rozmezí, horní pásmo by umístilo BTC na tržní kapitalizaci těsně nad $4T.
8/ Investiční nástroj je jednoduchý model založený pouze na ceně, který používá 2-leté SMA ceny a její 5x násobek k určení potenciálních vrcholových zón – což aktuálně označuje $230,000.
9/ Podobně, Teplota ceny Bitcoinu vychází pouze z ceny a určuje pásma na základě odchylek od 4-letého klouzavého průměru, který se snaží zachytit cyklickost #Bitcoin halvingů.
Pásmo BPT6, které bylo dosaženo v předchozích býčích trzích, se aktuálně nachází na $151,000.
10/ Skutečný tržní průměr je alternativní model nákladového základu založený na Investor Cap a Aktivní zásobě. Jeho ekvivalent MVRV, AVIV, představuje odchylku od tržního průměru a obvykle dosáhl více než 3 směrodatné odchylky během předchozích vrcholů – dnes se pohybuje kolem hodnot nad ~2,3.
Aktuálně se nacházíme na 1,7 – prostor k růstu.
Populární Mayer Multiple je poměr mezi cenou a jejím 200d SMA.
Typické podmínky přeprodanosti dříve souvisely s MM hodnotami nad 2,4 – což aktuálně znamená cenu $167,000.
15/ Graf cyklických extrémů Oscilator zahrnuje více metrik (MVRV, aSOPR, Puell Multiple, Rezervní riziko) jako binární indikátory k posouzení tržních extrémů.
Aktuálně je zapnutých 2/4, tedy zatím ne signalizuje plné přehřátí býčího trhu.
16/ Indikátor Pi Cycle Top. Založen pouze na ceně, ukazuje, kdy se #BTC stává výrazně přehřátým, tj. když kratší SMA dosáhne úrovní většího SMA.
Fungovalo to pro předchozí vrcholy. V současnosti se krátký klouzavý průměr nachází dobře pod větším ($74k vs. $129k), ergo podle tohoto datového bodu zatím žádné známky vrcholu.
22/ Důležité poznámky:
* Nikdy se nespoléhejte na jednotlivé datové body – konfluence je váš přítel.
* Toto je nekompletní seznam (on-chain) grafů a datových bodů, které pomáhají posoudit tržní cykly – ale existuje mnohem více, co zde není pokryto. Přidám, jakmile (znovu)objevim.
* Grafy nejsou prezentovány v žádném konkrétním pořadí (byl jsem líný).
* Uvádění grafů zde neznamená schválení, ani všechny nemají pro mě stejný význam. Můj názor na ně se v průběhu času změnil a bude se nadále měnit.
* Bitcoin a krypto se vyvíjí a současné prostředí je určitě zcela jiné než během předchozích cyklů. Dnes máme ETF, zvýšenou regulační jasnost, společnosti a vlády, které nakupují BTC – spoustu příznivých větrů. Zároveň je Bitcoin více než kdy jindy zapojen do globální ekonomiky, což má zcela jiný dopad na krypto trhy, než tomu bylo dříve. To je třeba brát v úvahu více než kdy jindy při analýze krypto trhů.
* Když mluvíme o bitcoinových cyklech, množství datových bodů je velmi omezené. Mějte to na paměti, overfitting je lstivý nepřítel. Nedělejte chybu, když to naivně zobecníte. Tento cyklus může vypadat zcela jinak, přesto (historická) data jsou vše, co máme.
* Nejedná se o finanční poradenství, dělejte si vlastní výzkum.
Na tuto vlákno jsme vložili spoustu výzkumu a práce před jeho přečtením.🙏 🚨
Velmi důležité 🚨 Prosím sledujte @Coinaute a 🩷Like + Komentář a ✅ Sdílet #binance #PoklesTrhu