Autor: Weilin, PANews

 

V decentralizovaném finančním (BTCFi) ekosystému je Core blockchainem první vrstvy (L1) poháněným Bitcoinem a kompatibilním s EVM, kde bezpečnost ověřovacích uzlů je udržována těžaři, stakujícími Bitcoinů a stakujícími nativními tokeny Core. Core se svým inovativním konsensem Satoshi Plus kombinuje delegovaný důkaz práce (DPoW) a delegovaný důkaz podílu (DPoS) a poskytuje držitelům Bitcoinu dlouhodobé a stabilní příležitosti k výnosu.

V současnosti přibližně 75 % globální bitcoinové těžební hash síly přispělo k modelu Core prostřednictvím DPoW, přičemž více než 9 000 Bitcoinů se také zúčastnilo stakování prostřednictvím nesprávného stakování. Core odemyká potenciál Bitcoinu a stává se hlavním ochráncem a klíčovým aktivem decentralizovaných financí budoucnosti.

19. listopadu Core dokončil upgrade Fusion a zavedl dva inovativní produkty: dvojité stakování Core a Core LstBTC. Tento článek podrobně analyzuje důležité změny tohoto upgradu a zkoumá trend adopce BTCFi institucemi.

Hloubková penetrace bitcoinové komunity, inovativní zavedení konsensu Satoshi Plus

Základem Core je jeho inovativní konsensus Satoshi Plus, kde mechanismus DPoW umožňuje těžařům Bitcoinu vyúčtovat hash sílu na hlavní bitcoinové síti pomocí syntaxe jako OP_Return a delegovat ji preferovaným ověřovacím uzlům, aby vydělali odměny v CORE tokenu. Tímto způsobem Core nejen získal ochranu bitcoinových těžařů, ale také zvýšil jejich výnosy, zejména v kontextu poklesu blokových odměn Bitcoinu, kdy blokové odměny Core doplnily prázdné místo po halvingu.

Na druhou stranu, konsensus Satoshi Plus s delegovaným důkazem podílu (DPoS) umožňuje držitelům tokenů CORE podpořit bezpečnost sítě delegováním svých CORE tokenů ověřovacím uzlům. Tím se účastní voleb těchto ověřovatelů a získávají odměny v CORE tokenu za zabezpečení řetězce. Klíčem k tomuto mechanismu je "smíšené skóre", které vybírá 27 nejlepších ověřovatelů na základě výpočtu delegovaných hash a podílů, a aktualizuje se každých 24 hodin, aby zajistilo decentralizaci a stabilitu sítě.

Třetím důležitým prvkem konsensu Satoshi Plus je nesprávné stakování Bitcoinu, které od svého spuštění v dubnu 2024 překonalo objem delegace bitcoinových ověřovatelů přes 9 000 Bitcoinů. Tato metoda se zaměřuje na absolutní časové uzamčení, což je místní funkce Bitcoinu, která umožňuje držitelům uzamknout své Bitcoiny na předdefinovanou dobu, během níž je nelze spotřebovávat. Když jsou Bitcoiny uzamčeny na bitcoinovém blockchainu, stakující delegují tyto Bitcoiny k volbě ověřovatelů Core, kteří zajišťují bezpečnost Core a získávají odměny v CORE tokenu. Tento proces umožňuje držitelům Bitcoinu každý den získávat odměny v CORE tokenu, aniž by museli vzdát správu svých aktiv nebo nést protistranné riziko.

Je třeba poznamenat, že Core má hluboké vazby s bitcoinovou komunitou, zejména s těžaři a držiteli Bitcoinu. To odlišuje Core od ostatních projektů L2 nebo vedlejších řetězců. Více než 75 % globální těžební hash síly podporuje síť Core prostřednictvím delegovaného důkazu práce (DPoW), přičemž poskytuje hash sílu ověřovacím uzlům na řetězci a získává odměny za bezpečnost. Nízko rizikové stakování Bitcoinu bez správy a bez potřeby přesunu aktiv činí mnohé velké držitele Bitcoinu a instituce ochotné důvěřovat technologii Core a delegovat své Bitcoiny ověřovacím uzlům k udržení bezpečnosti sítě. Na rozdíl od jiných bitcoinových projektů se Core více zaměřuje na uspokojení potřeb držitelů Bitcoinu ohledně bezpečnosti a skutečných potřeb při poskytování příležitostí k výnosu.

Hlavní body upgradu Fusion: Dvojité stakování a zavedení LstBTC

V lednu tohoto roku byla schválena bitcoinová spotová ETF, v listopadu byly zveřejněny výsledky amerických voleb, poté se kryptoměnový sektor opět dostal na vrchol zájmu. Tradiční finanční sektor neustále hledá flexibilnější způsoby, jak se zapojit do Bitcoinu.

V tomto kontextu, 19. listopadu, Core dále zavedl upgrade Fusion. Upgrade Fusion posílil ekosystém BTCFi Core prostřednictvím dvojitého stakování a LstBTC, a také nabídl institucím efektivnější způsoby účasti.

Zavedení produktů dvojitého stakování má za cíl řešit problémy s vyvážením rozdělení komunitních odměn, které mohou nastat, když stakující Bitcoinu uzamknou svá aktiva a získávají odměny v CORE tokenu prostřednictvím ověřovacích uzlů. Zejména v případě velkého stakování Bitcoinu institucemi se uvolněné odměny CORE odpovídajícím způsobem zvyšují. Na základě tohoto pozadí, aby se povzbudili stakující Bitcoinu k opětovnému stakování získaných odměn CORE k ověřovacím uzlům, dvojité stakování zvyšuje ochotu uživatelů účastnit se tím, že poskytuje vyšší roční výnos (APY). Dvojité stakování je rozděleno do čtyř úrovní, přičemž poměr výnosů se liší podle počtu stakovaných CORE a Bitcoinu. Tyto úrovně jsou: Base, tj. 0 CORE:1 BTC; Boost, tj. 1 000 CORE:1 BTC; Super, tj. 3 000 CORE:1 BTC; Satoshi, tj. 8 000 CORE:1 BTC, kde tato úroveň získává nejvyšší poměr výnosu.

Základní princip dvojitého stakování spočívá v dalším rozvoji nesprávného stakování Bitcoinu uvedeného v dubnu, což umožňuje stakujícím Bitcoinům stakovat CORE tokeny a získávat vyšší odměny z ověřovacích uzlů; z druhé strany to také motivuje držitele tokenů CORE, aby díky držení a stakování malého množství Bitcoinu (minimální účast 0,01 BTC) získali vyšší odměny za stakování než při stakování pouze CORE tokenů. Díky mechanismu stakování Core více posílil synchronizaci s Bitcoinem, což také umožnilo mnoha institucím při zkoumání možností výnosu z Bitcoinu více udržovat bezpečnost blockchainu Core a harmonii s trvalými výnosy.

Celkově má upgrade Fusion důležitý a příznivý dopad na celý ekosystém Core. Před upgradem DPoW již přilákalo více než polovinu celkové hash síly Bitcoinu. Nicméně ne všichni delegátoři hash síly si byli jisti, jak zacházet se svými odměnami v CORE tokenu. I když je CORE nejcennější token na blockchainu Core (používaný k placení poplatků za plyn, stakování a správu), těžaři obvykle nevěnují pozornost ne-těžebním aktivitám. Nově zavedené tokeny CORE v rámci upgradu Fusion zvýšily užitečnost stakování a mohly motivovat těžaře, aby stakovali své odměny v CORE, aby získali výnosy z bitcoinových rezerv.

Před upgradem mohli stakující Bitcoinů vydělávat CORE tokeny a také je stakovat, avšak stakování CORE je od jejich hlavního zájmu o stakování Bitcoinu nezávislé. Dvojité stakování odměňuje stakující Bitcoinu, kteří také stakují CORE tokeny, čímž uzavírá ekonomickou hodnotu cyklu a dále synchronizuje Bitcoin s aktivy CORE. Tato schopnost posílila závazek stakujících Bitcoinu k výnosům a bezpečnosti Core.

Před Fusion byly tři složky konsensu Satoshi Plus v podstatě izolovány, i když těžaři a stakující Bitcoinů byli úzce spojeni s komunitou Core, ale po zavedení dvojitého stakování se tyto složky spojily, což umožnilo všem zúčastněným stranám dosáhnout shody kolem sítě Core a tokenů CORE.

Další klíčovou součástí tohoto upgradu je LstBTC, který umožňuje stakujícím Bitcoinům udržovat likviditu v ekosystému Core DeFi při stakování BTC. Kromě toho při stakování získávají také odměny v CORE tokenu. Při vydělávání zisků ze stakování Bitcoinu mohou uživatelé používat své LstBTC k půjčování, směně, opětovnému stakování a účasti na dalších aktivitách na řetězci.

V ekosystému je více než 200 projektů, přičemž adopce institucí se stává trendem.

S pokračujícím vývojem sítě Core se stále více decentralizovaných finančních projektů buduje na její platformě. V současnosti počet projektů v ekosystému Core překročil 200, včetně Pell Network, Solv Protocol, Avalon Finance, DeSyn Protocol, Colend a dalších. Tyto projekty nejen podporují rozšíření ekosystému Core, ale také poskytují impuls pro růst jeho TVL (celková hodnota uzamčení).

V roce 2024 došlo k výraznému růstu dat na řetězci Core: k třetímu čtvrtletí vzrostl jeho TVL o 614 %, objem stakovaných Bitcoinů a tokenů CORE se zvýšil o 85 %. K 12. prosinci překročil TVL Core 983 milionů dolarů, na řetězci je více než 31,5 milionu nezávislých adres a bylo dokončeno 327 milionů transakcí.

Inovace Core nejen přitahuje držitele Bitcoinu, ale také vzbudila zájem institucí. V červnu 2024 Core poprvé zavedl výnosové bitcoinové burzovně obchodované produkty (ETP), které investorům poskytly příležitosti k získání výnosů prostřednictvím nesprávného stakování Bitcoinu. Spoluprací se společností Valour, dceřinou společností DeFi Technologies, tento ETP nabízí investorům výnos 5,65 %, což se stává důležitou cestou pro institucionální investory do ekosystému BTCFi.

Kromě toho Core navázal strategické partnerství s několika správcovskými institucemi jako Fireblocks, Copper, Cactus a Hashnote. Tyto společnosti jsou klíčovými poskytovateli služeb zapojenými do dvojitého stakování Core. Důvodem, proč se správcovské služby staly klíčovým konkurenčním polem pro protokoly stakování Bitcoinu a druhou vrstvu, je to, že většina držitelů Bitcoinu preferuje spravovat aktiva prostřednictvím důvěryhodných správcovských služeb. Tyto služby obvykle nabízejí řešení s nulovým rizikem a stabilními výnosy, což je jejich prioritní faktor. Nyní se tyto služby společně staly institucionální silou pro uvolnění potenciálu BTC Core.

Je zajímavé, že po úspěšné bitcoinové strategii MicroStrategy začaly mnohé veřejně obchodované společnosti napodobovat nákupy Bitcoinů a jiných kryptoměn, zatímco veřejná společnost DeFi Technologies v listopadu oznámila zavedení strategie nazvané CoreFi, která dále zvýšila přitažlivost Core mezi institucionálními investory. Strategie CoreFi je inspirována úspěšným přístupem MicroStrategy a Metaplanet. Tato strategie poskytuje investorům regulované investiční možnosti, jak získat zisk z párového Bitcoinu a CORE, čímž získávají vysokou beta expozici na Bitcoin a ekonomickou expozici BTCFi.

9. prosince oznámila nadace Core spolupráci s BitGo, která se stala prvním správcovským subjektem podporujícím uživatelskou účast na dvojitém stakování Core. Tato spolupráce označuje další průlom Core v oblasti adopce institucemi.

Díky upgradu Fusion Core nejen zvýšil škálovatelnost a flexibilitu decentralizovaného finančního ekosystému Bitcoinu, ale také nabídl více příležitostí k výnosu pro držitele Bitcoinu a instituce. Zavedení dvojitého stakování a LstBTC posílilo pozici Core v oblasti BTCFi.

V budoucnu, s zavedením dalších inovativních funkcí a rostoucím tržním požadavkem, má Core potenciál hrát ještě důležitější roli v bitcoinovém ekosystému a stát se mostem mezi držiteli Bitcoinu a BTCFi. Pro investory přináší inovace Core na trh novou vitalitu.