Snížení úrokových sazeb přináší "studenou sprchu": Scénář trhu je již dávno napsán?
Snížení úrokových sazeb - záchranné lano tradičních finančních trhů, ale pro bitcoin se tentokrát stalo "studenou sprchou". V roce 2024 došlo k dvěma snížením úrokových sazeb ze strany Fedu, v září o 50 bazických bodů a v prosinci o dalších 25 bazických bodů, což by mělo trhu poskytnout silné povzbuzení. Nicméně trh s bitcoinem se s teorií rozchází. Výhody snížení úrokových sazeb se zdají být již dávno "zaplaceny" trhem, a samotné snížení úrokových sazeb nevyvolalo očekávanou živou reakci, naopak se objevují známky návratu kapitálu k tradičním aktivům.
Trh "předčasně zpracovává" výhody: kupte očekávání, prodejte skutečnost
Klasické přísloví na trhu kryptoměn: "Kupte očekávání, prodejte skutečnost" se již dávno stalo shodou investorů. Zprávy o snížení úrokových sazeb od Fedu nebyly oznámeny na poslední chvíli, trh na ně začal reagovat již před zveřejněním politiky. Investoři brzy upravili své portfolio a rozložili kapitál, když došlo k skutečnému snížení úrokových sazeb, trh naopak nevykázal výrazný nárůst, část kapitálu se rozhodla realizovat zisky, což vedlo k "protikladu" bitcoinu - po snížení úrokových sazeb cena klesla.
Ekonomické obavy za snížením úrokových sazeb: Očekávání recese potlačuje rizikovou averzi
Za snížením úrokových sazeb se skrývá stín ekonomické recese. Snížení úrokových sazeb Fedu má sice za cíl stimulovat ekonomiku, ale ve skutečnosti přenáší signál o zpomalování ekonomiky. Trh již není slepě optimistický, riziková averze roste a kapitál směřuje do zlata, státních dluhopisů a dalších tradičních bezpečných aktiv. I když je bitcoin považován za "digitální zlato", jeho vysoká volatilita ho nečiní spolehlivým bezpečným nástrojem. V krátkodobém horizontu si část investorů zvolila prodej bitcoinu a přešla k tradičním aktivům s nižším rizikem, což vedlo k tlaku na cenu bitcoinu.
Toky kapitálu na globálním trhu: Může snížení úrokových sazeb Fedu podnítit bitcoin?
Cílem snížení úrokových sazeb je uvolnit likviditu, ale složitost globálního trhu určuje, že účinek této politiky není neměnný. Snížení úrokových sazeb Fedu neznamená, že ostatní centrální banky po celém světě budou také synchronizovat snížení úrokových sazeb, zejména v době, kdy ekonomiky jako Evropa a Asie implementují restriktivní politiky, tok kapitálu se stává složitějším, což dále ovlivňuje tok kapitálu na trhu s bitcoinem. Opatření Fedu na snížení úrokových sazeb nebylo schopno účinně zvýšit globální likviditu, naopak přivedlo trh s bitcoinem pod tlak.
Silný dolar: Snížení úrokových sazeb naopak podporuje posílení dolaru?
Snížení úrokových sazeb obvykle oslabuje atraktivitu dolaru, ale v roce 2024 se tento vzorec obrací. Těsné politiky ostatních centrálních bank udržují dolar relativně silný a přitahují kapitál do dolarových aktiv. Výsledkem je, že rebound silného dolaru dále potlačuje poptávku po aktivech, jako je bitcoin. Tento jev "protikladu" činí výkon bitcoinu ještě slabším.
Nálada investorů: Náhlý pokles poptávky po bitcoinu jako bezpečném aktivu
I když se globální ekonomická nejistota zvyšuje a riziková averze roste, bitcoin se nestal přístavem pro příliv kapitálu. Vysoká volatilita bitcoinu způsobuje, že se "ztrácí" před poptávkou po bezpečných aktivech, kapitál směřuje spíše k stabilnějším tradičním bezpečným aktivům, jako je zlato a státní dluhopisy. I když mají dlouhodobí investoři v bitcoin důvěru, v krátkodobém horizontu je zřejmá poptávka po bezpečných aktivech stále více nakloněna tradičním aktivům, což dále zhoršuje tlak na prodej bitcoinu.
Technická analýza: "Rebound" bitcoinu se stal problémem
Z technického hlediska je vývoj bitcoinu také neoptimistický. Po snížení úrokových sazeb v září se bitcoin dostal až na 62,500 dolarů, ale poté rychle klesl. Po snížení úrokových sazeb v prosinci klesla cena bitcoinu z 104,000 dolarů na 101,000 dolarů, reakce trhu se zdála být neobvykle pomalá.
MACD: V 4hodinovém cyklu jsou jak DIF, tak DEA v negativní zóně a MACD histogram zůstává negativní, medvědí síla dominuje;
RSI: Aktuálně se RSI blíží oblasti přeprodanosti, v krátkodobém horizontu může existovat poptávka po reboundu, ale celkově zůstává slabá;
EMA: Cena bitcoinu se trvale nachází pod EMA7, v krátkodobém horizontu je stále pod tlakem, EMA30 a EMA120 vykazují medvědí uspořádání, což ukazuje, že sestupný trend stále přetrvává.
Historické přehledy: Vývoj bitcoinu po snížení úrokových sazeb v září a prosinci se stal "horskou dráhou"
Snížení úrokových sazeb v září: Po krátkém nárůstu rychle následovalo pokles, tržní očekávání byla předčasně zpracována, technické úpravy byly významné.
Snížení úrokových sazeb v prosinciI když došlo k dalšímu snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, cena bitcoinu se přesto snížila, což je na první pohled způsobeno jestřábími komentáři Powella, které narušily očekávání trhu na další uvolnění politiky a zhoršily pesimistickou náladu na trhu.
Co se skrývá za "protikladem" bitcoinu?
Dopad snížení úrokových sazeb Fedu na trh s bitcoinem není jednoduchý "snížení úrokových sazeb = výhoda", ale zahrnuje mnoho složitých faktorů: předčasné zpracování tržních očekávání, obavy z hospodářské recese, nejistotu globálních toků kapitálu a změny nálady investorů, což vše vede k tomu, že pohyb bitcoinu se od tradicemi očekávané výhody snížení úrokových sazeb "odchyluje". Pro investory je důležité chápat tyto faktory mnohem více než se soustředit pouze na samotnou politiku snížení úrokových sazeb. Skutečnými vítězi trhu jsou ti, kteří dokážou vnímat změny nálady a sledovat směry toku kapitálu.
Více aktuálních tržních dynamik a analýzy strategií, prosím, sledujte!
#美联储放鹰 #市场调整後的机会？ #ema #USUAL🔥🔥🔥 #BLZ $BTC $PNUT $VELODROME
