Na včerejším zasedání Fedu byla základní úroková sazba snížena o 25 bazických bodů na rozmezí 4,25 % - 4,5 %. Tento výsledek sice odpovídá očekávání trhu, ale hawkská formulace ve vyjádření zasedání a úpravy ekonomických prognóz měly hluboký dopad na finanční trhy, zejména na trh s kryptoměnami. Ceny bitcoinu, etherea, dogecoinu a Solany a dalších hlavních a alternativních měn klesly, což vážně zasáhlo tržní náladu.

Na tiskové konferenci byl Powell dotázán, zda by Fed mohl vytvořit rezervy v bitcoinech. Jasně uvedl, že podle (zákona o Federálním rezervním systému) Fed nemůže držet bitcoiny ani jiné kryptoměny. Powell zdůraznil, že toto téma by mělo být projednáno v Kongresu, a v současnosti to není prioritou Fedu. Znovu potvrdil, že hlavním úkolem Fedu je kontrolovat inflaci a udržovat stabilitu ekonomiky, přičemž budoucí změny politiky budou založeny na datech, aby se zajistilo udržení ekonomické stability při stabilizaci cen.


Prohlášení Fedu přímo vyvolalo dramatickou reakci na trhu s kryptoměnami. Cena bitcoinu po zveřejnění zprávy rychle klesla o 5,6 %, přičemž na chvíli dosáhla 99 000 dolarů. K datu odeslání zprávy se cena mírně vzpamatovala, ale stále se zcela neosvobodila od poklesového tlaku.

Ostatní hlavní kryptoměny vykázaly ještě výraznější pokles, ethereum kleslo o 6,96 % na 3 600 dolarů; Solana poklesla o více než 7 %, zatímco dogecoin, kvůli své vysoké volatilitě, klesl o více než 8 %. Trh altcoinů se celkově vyznačuje zvlášť slabými výsledky, kde mnoho druhotných a třetích linií aktiv vykázalo poklesy přes 10 %.

Za posledních 24 hodin bylo celosvětově likvidováno 236 199 lidí, přičemž celková hodnota likvidací dosáhla 672 milionů dolarů. Největší jednotlivá likvidace se uskutečnila na Binance na ETHUSD_PERP, a to v hodnotě až 4,0677 milionu dolarů.

Úvahy Fedu o politice zdůrazňují riziko inflace

Ekonomické prognózy na tomto zasedání jasně ukázaly, jak důkladně Fed zvažuje své budoucí politiky. Kromě snížení očekávání nezaměstnanosti Fed výrazně zvýšil očekávání ekonomického růstu a inflace pro roky 2024 a 2025, což ukazuje na optimistický postoj k ekonomickému růstu a vysokou důležitost dlouhodobého rizika inflace.

Předseda Fedu Powell na tiskové konferenci zdůraznil, že ačkoliv toto snížení úrokových sazeb odpovídá očekávání trhu, v budoucnu bude tempo snižování sazeb pomalejší. Nejnovější bodový graf Fedu ukazuje, že v roce 2025 plánuje snížit sazby pouze dvakrát, což je daleko pod čtyřmi sníženími, která trh dříve očekával. Kromě toho Fed zvýšil očekávání inflace pro rok 2025 z 2,1 % na 2,5 %, což naznačuje zvyšující se obavy ohledně budoucí inflace.

Příležitosti v průběhu korekce

Z krátkodobého hlediska bude trh s kryptoměnami stále čelit značnému tlaku na korekci. Zda bitcoin udrží klíčovou úroveň podpory 100 000 dolarů, je klíčové pro důvěru na trhu. Výkon aktiv jako ethereum a Solana může být ještě výraznější, protože tyto měny obvykle vykazují vyšší citlivost na tržní výkyvy.

Rychlý pokles bitcoinu vyčistil trh od dlouhých a krátkých pozic, a trh vstoupil do hluboké korekce. V současnosti se cena bitcoinu pohybuje v klíčové nabídce mezi 100 000 až 98 000 dolary; pokud se nepodaří do konce dne uzavřít nad úrovní podpory 100 000 až 101 400 dolarů, trh by mohl pokračovat v poklesu a hledat nové dno.

I přes chmurnou tržní náladu tato korekce poskytuje dobré příležitosti pro rozložení. Oprava cen hlavních aktiv, jako je bitcoin a ethereum, může položit základy pro další růst, zatímco některé podhodnocené altcoiny by mohly při oživení trhu zažít vyšší prostor pro odraz.


Klidné rozložení pod hawkským postojem

Toto zasedání Fedu vyslalo silný hawkský signál, a dramatická reakce trhu s kryptoměnami také odráží jeho citlivost na změny v makroekonomickém prostředí. V aktuálním prostředí je třeba jednat obezřetně, sledovat makrodata a politiku Fedu a přizpůsobit strategii alokace aktiv. Zároveň lze v rámci tržních korekcí hledat podhodnocené příležitosti, abychom se připravili na potenciální růstové trendy v budoucnosti.

Jak Powell uvedl, aktuální ekonomické prostředí je stále plné nejistoty, a trh potřebuje čas k tomu, aby strávil dopady změn politiky. Pro trh s kryptoměnami, ačkoliv krátkodobé výkyvy zesilují, zůstává dlouhodobý rozvojový potenciál stále slibný. V budoucím tržním boji budou trpělivost a vhledu klíčové pro úspěch.