Zdroj: PANews
16. prosince oznámil DeFi projekt Ethena Labs oficiální spuštění své nové stablecoiny USDtb. Jako stablecoin vázaný na dolar založený na blockchainu, 90 % rezervních prostředků USDtb je investováno do tokenizovaného fondu BUIDL od BlackRock a spolupracuje s přední tokenizační společností pro reálná aktiva Securitize.
V den spuštění, podle dat DefiLlama, dosáhl USDtb TVL 64,5 milionu dolarů. Předtím CEO Ethena Guy Young předpověděl, že TVL USDtb v prvním měsíci dosáhne 500 milionů až 1 miliardy dolarů. Také uvedl, že i když některé instituce TradFi skutečně neměly žádné skutečné zkušenosti s jinými kryptoměnami, nyní mají značnou expozici vůči tomu, co Ethena dělá.
Podporováno fondem BUIDL od BlackRock, reaguje na tržní volatilitu během medvědího trhu
Nově spuštěný USDtb je relativně tradiční kryptoměnový stablecoin, který vypadá téměř jako USDC a USDT. Jediný rozdíl je, že Ethena používá BUIDL státní fond od BlackRock jako zajištění pro tento stablecoin. BUIDL je tokenizovaný fond investující do aktiv ekvivalentních dolaru (jako jsou hotovost, americké státní dluhopisy a repo dohody). Ethena spravuje finanční aktiva, ale deleguje je různým bankám nebo různým poskytovatelům služeb ve skutečném světě. V zásadě je to o tom, že BlackRock a Securitize jsou odpovědné za celý proces. Proto se produktový princip USDtb zcela liší od vlajkového stablecoinu Ethena USDe.
Zdroj: PANews
USDtb bude fungovat jako alternativní stablecoin Ethena, přebírající prostředky USDe v extrémních tržních podmínkách. CEO Ethena Guy Young nedávno uvedl v UnchainedPodcast, že USDtb vypadá velmi podobně jako běžné stablecoiny, a sám o sobě nevytváří výnosy, což znamená, že retailoví uživatelé, kteří jej kupují, nebudou získávat výnosy jako při používání státních dluhopisových fondů. Uvedl, že oba produkty vlastně fungují paralelně, a v 98 % případů, když se kurz kryptoměn jeví jako atraktivnější než tradiční finanční kurzy, funguje USDe jako nyní. Poté, když se situace změní (například při vstupu do medvědího trhu), uživatelé si vždy udržují možnost uzavřít (pozici) a přejít na USDtb, a tím si udržet rozvahu ve svých produktech.
USDtb může pomoci držitelům USDe "reagovat na obtížné tržní prostředí". Ethena Labs ve svém oznámení 16. prosince uvedla: "Ethena bude schopna uzavřít zajišťovací pozice za USDe a přerozdělit své podpůrné aktiva na USDtb, aby dále zmírnila související rizika."
Tento stablecoin je z 90 % podporován BUIDL od BlackRock a spolupracuje s tokenizační společností Securitize. Jeden z členů výboru Ethena Block Analiticia ve schváleném návrhu uvedl, že stablecoiny jako USDC budou tvořit zbývajících 10 % rezerv USDtb, tyto stablecoiny mohou poskytovat dodatečnou likviditu během víkendů nebo jiných časových období, kdy není možné obchodovat na trhu státních dluhopisů. Hlavní část smart kontraktu USDtb prošla v říjnu třemi kompletními audity od Pashov, Quantstamp a Cyfrin.
USDtb by mohl přivést značné množství peněz z TradFi
Syntetický stablecoin USDe od Ethena Lab byl spuštěn v únoru tohoto roku a rychle vyrostl, nyní je třetím největším stablecoinem po USDT a USDC. Od 1. listopadu, což je před něco málo více než měsícem a půl, jeho tržní hodnota více než zdvojnásobila a dosáhla téměř 6 miliard dolarů, dokonce překonala historicky významný DeFi nativní stablecoin $DAI.
Zdroj: PANews
Klíčem k úspěchu USDe jsou výnosy, které nabízí. Tento token má roční výnos 27 %, což je mnohem více než 12,5 % nabízených DAI a USDS. USDe je vytvářen prostřednictvím vkladu bitcoinu, etherea nebo Solany do protokolu Ethena a následným otevřením short (pesimistické) pozice na burzách futures jako Bybit. To vytváří takzvanou "delta neutrální" pozici, kde se hodnota aktiv a short pozice navzájem vyrovnávají, čímž se udržuje stabilita celkové ceny.
V současnosti, protože většina obchodníků má optimistický názor na kryptoměny, posílají Ethena kapitál na shortování, zatímco tento protokol tyto prostředky převádí na držitele USDe prostřednictvím stakingu. Dokud tato situace přetrvává, výnos USDe by měl zůstat vysoký. Ale pokud obchodníci změní názor na pesimistický, Ethena nebude moci tak vysoké výnosy nabízet.
Dále, s USDe (sUSDe), které Ethena uvedla, je to výnosový token, který uživatelé mohou získat dodatečné výnosy stakingem tokenů USDe. Prostřednictvím stakingových odměn a strategií basis trading poskytuje sUSDe držitelům vysoké výnosy.
Blockworks Research nedávno zveřejnilo na Twitteru různé způsoby, jakými se Ethena používá. Pendle je preferovaným místem pro Staked USDe (sUSDe) s aktivy přes 1 miliardu dolarů, Aave je na druhém místě. CEO Ethena Guy Young nedávno uvedl v UnchainedPodcast, že přibližně 50 % až 60 % TVL Pendle je založeno na sUSDe. Aave během několika měsíců zvýšila TVL o více než 1 miliardu.
Pokud se vrátíme k novému stablecoinu USDtb samotnému, po spuštění USDtb uvedl vedoucí růstu Ethena Seraphim Czecker, že směr Etheny je jasný:
Začlenění konzervativního TradFi do USDtb
Přizpůsobení USDe
Pomoc porozumět příležitostem na USDe blockchainu jako Aave, Maker apod.
José Maria Macedo, jeden ze zakladatelů blockchainového výzkumného a vývojového společnosti Delphi Labs, předpověděl, že USDtb se stane největším tokenizovaným státním dluhopisovým produktem během měsíce po spuštění. Seraphim Czecker, vedoucí růstu Ethena, uvedl, že USDtb má potenciál rozšířit funkce na 100 miliard dolarů, protože společnost nyní dokáže efektivně alokovat kapitál v medvědím tržním prostředí vytvořením "APY 'podlahy' založené na úrokových sazbách státních pokladničních dluhopisů". "USDtb přivede značné množství peněz z TradFi do našeho odvětví," shrnul Seraphim.
V současnosti Ethena skutečně překonala řadu kryptonativních protokolů v mnoha různých ukazatelích. Jedním z nich je, že se stále řadí mezi nejvyšší "generátory" poplatků. Opakovaně překonala Tether, Uniswap, Ethereum, Jito, Solana a stala se důležitým projektem pro interakci uživatelů DeFi.
[Upozornění] Trh nese rizika, investice vyžadují opatrnost. Tento článek nepředstavuje investiční poradenství, uživatelé by měli zvážit, zda jakýkoli názor, pohled nebo závěr uvedený v tomto článku odpovídá jejich specifické situaci. Investice na základě tohoto, je na vlastní riziko.
Tento článek je autorizován k publikaci z: (PANews)
Autor originálu: Weilin, PANews
"Podpora BlackRock! Co je stablecoin USDtb od Etheny? Může přitáhnout peníze z tradičního financování?" Tento článek byl poprvé publikován v "Kryptoměstě"
