Původní název: (Po jestřábím snížení sazeb Fedu se kryptoměnový trh celkově dostává do korekce)
Původní autor: Alvis, MarsBit
Na včerejší poslední schůzi Fedu byla základní úroková sazba snížena o 25 bazických bodů na rozmezí 4,25 % - 4,5 %. Ačkoliv tento výsledek odpovídal očekávání trhu, jestřábí formulace ve vyhlášení a úpravy ekonomických prognóz měly hluboký dopad na tržní náladu, kryptoměnový trh celkově čelil výrazné korekci. Ceny Bitcoinu, Etherea, Dogecoinu a Solany, jakož i dalších hlavních a altcoinů, výrazně klesly.
Fed vysílá jestřábí signály, což vyvolává tržní otřesy
Předseda Fedu Jerome Powell na tiskové konferenci jasně uvedl, že ačkoliv toto snížení sazeb odpovídá očekávání trhu, frekvence a rozsah budoucích snížení sazeb mohou být mnohem nižší než dřívější tržní předpoklady. Powell zdůraznil, že v roce 2025 plánuje Fed snížit sazby pouze dvakrát, a navíc zvýšil prognózu inflace pro rok 2025 z předchozích 2,1 % na 2,5 %. Tato úprava odráží hluboké obavy Fedu ohledně budoucích inflačních tlaků.
Powell zvlášť zmínil nejistotu budoucí ekonomické politiky, včetně protekcionistických politik, které by mohl implementovat nastupující Trumpův kabinet, jako je zavedení cel na dovážené zboží, masivní vyhoštění nelegálních pracovníků a potenciálně rostoucí rozpočtový deficit, což je důležitý důvod, proč Fed udržuje opatrnější postoj. Tyto potenciální změny politiky mohou dále zvyšovat inflační tlak a vytvářet široký dopad na trh.
Bitcoin vede pokles, kryptotrh čelí celkovému tlaku
Cena Bitcoinu po oznámení o snížení sazeb Fedu rychle klesla o 5,6 %, na 100 000 dolarů, do okamžiku vydání zprávy se již mírně zotavila.
Ethereum kleslo výrazněji, pokleslo o 6,96 % na 3 600 dolarů. Dogecoin a Solana, jakož i další altcoiny, se také nevyhnuly poklesům, přičemž Solana klesla o více než 7 % a Dogecoin utrpěl ztráty přes 8 % kvůli vysoké volatilitě. Širší trh altcoinů se vyznačuje zvlášť slabým výkonem, přičemž poklesy některých druhotných a třetích řad aktiv přesahují 10 %.
Podle údajů Coinglass v posledních 24 hodinách došlo k likvidaci 236 199 lidí po celém světě, celková částka likvidace činila 672 milionů dolarů, přičemž největší jednotlivá likvidace se uskutečnila na Binance - ETHUSD_PERP v hodnotě 4,067,700 dolarů.
Analytik kryptoměn Skew upozorňuje, že rychlý pokles Bitcoinu vyčistil trh od býčích a medvědích pozic, což naznačuje, že trh vstupuje do hluboké korekce. Cena Bitcoinu se jednou propadla do klíčového aukčního rozmezí 100 000 až 98 000 dolarů, přičemž analytici věří, že pokud se cena do konce dne nepodaří vrátit nad úroveň 100 000 až 101 400 dolarů, trh by mohl pokračovat v hledání nového dna.
Ekonomická prognóza zdůrazňuje inflační rizika, bodová mapa ukazuje politickou rozhodnost
Ekonomické prognózy na této schůzi jasně ukazují politické úvahy Fedu. Fed zvýšil očekávání ekonomického růstu pro roky 2024 a 2025, současně snížil očekávání míry nezaměstnanosti a významně zvýšil prognózu inflace. Zejména zvýšení prognózy inflace pro rok 2025 je značné, což ukazuje na vysokou důležitost, kterou Fed přikládá dlouhodobým inflačním rizikům.
Bodová mapa ukazuje, že v roce 2024 by Fed mohl snížit úrokové sazby pouze dvakrát. Tento opatrný postoj politiky nejen ukazuje jeho pevnou rozhodnost kontrolovat inflaci, ale také nutí trh přehodnotit budoucí likviditní prostředí. Dolar a volatilní index (VIX) výrazně vzrostly v důsledku tohoto signálu, zatímco výnosy amerických dluhopisů, akcií, zlata a kryptoměnového trhu byly obecně pod tlakem.
Krátkodobý výhled: Kryptotrh čelí trvalé korekci
V tomto makro kontextu může kryptoměnový trh i nadále čelit tlaku v krátkodobém horizontu. To, zda hlavní aktiva jako Bitcoin a Ethereum udrží klíčové podpory, bude mít významný dopad na důvěru na trhu. Mezitím výkonnost altcoinů, jako jsou Solana a Dogecoin, může být ještě intenzivnější, protože tyto aktiva obvykle vykazují vyšší citlivost na tržní výkyvy.
Powell na tiskové konferenci opakovaně zmínil nejistotu ekonomického výhledu a potvrdil, že budoucí úpravy politiky budou založeny na datech. V kontextu složitého globálního makroprostředí musí investoři pečlivě posuzovat strategie alokace kryptoměn a úzce sledovat nadcházející ekonomická data, aby posoudili středně- a dlouhodobé trendy na trhu.
I přes aktuální nízkou náladu na trhu, analytici obecně věří, že tato korekce také poskytuje příležitosti k strategickému umístění pro trpělivé dlouhodobé investory. Korekce cen hlavních kryptoměn může položit základ pro budoucí růst, zatímco některé altcoiny, které byly nesprávně oceněny, by mohly při oživení trhu zažít výraznější odrazy.
Přiložený původní text prohlášení Powella:
Nedávné ukazatele naznačují, že ekonomická aktivita pokračuje v robustním rozšiřování. Od začátku tohoto roku se stav trhu práce obecně zlepšil, míra nezaměstnanosti vzrostla, ale stále zůstává na nízké úrovni. Míra inflace se blíží cíli výboru 2 %, ale stále je mírně nad tímto cílem.
Výbor usiluje o dosažení maximální zaměstnanosti a cíle inflace 2 % v dlouhém období. Výbor hodnotí, že rizika dosažení cílů zaměstnanosti a inflace jsou zhruba vyvážená. Ekonomický výhled je nejasný a výbor se zaměřuje na oboustranná rizika své dvojí mise.
Aby podpořil své cíle, rozhodl se výbor snížit cílový interval federálních fondů o 25 bazických bodů na 4,25 % až 4,5 %. Při zvažování dalšího přizpůsobení cílového intervalu federálních fondů v rozsahu a čase bude výbor pečlivě hodnotit nově obdržená data, měnící se vyhlídky a vyvážení rizik. Výbor bude pokračovat v prodeji státních dluhopisů, institucionálních dluhů a cenných papírů krytých hypotékami. Výbor se pevně zavazuje podporovat maximální zaměstnanost a vrátit míru inflace k cíli 2 %.
Při posuzování vhodného postoje měnové politiky bude výbor nadále sledovat, jak informace ovlivňují ekonomický výhled. Pokud se objeví rizika, která by mohla bránit dosažení cílů výboru, bude výbor připraven přizpůsobit postoj měnové politiky podle potřeby. Hodnocení výboru zohlední široké spektrum informací, včetně interpretace stavu na trhu práce, inflačních tlaků a inflačních očekávání, stejně jako finančních a mezinárodních vývojů.
Pro hlasování o měnové politice byli: předseda Jerome Powell, vicepředseda John Williams, Thomas Barkin, Michael Barr, Raphael Bostic, Michelle Bowman, Lisa Cook, Mary Daly, Philip Jefferson, Adrianna Kugler a Christopher Waller. Beth M. Hammack hlasovala proti, protože by raději udržela cílový interval federálních fondů na 4,5 % až 4,75 %.
Odkaz na původní text
