Ve čtvrtek snížila Fed úrokové sazby o 25 bazických bodů na rozmezí 4,25 % - 4,50 %, což je třetí snížení v řadě, a to v souladu s očekáváním. Na třech zasedáních mezi zářím a prosincem došlo k celkovému snížení o 100 bazických bodů, přičemž jedno snížení bylo o 50 bazických bodů a dvě o 25 bazických bodů. Toto zasedání bylo mírně jestřábí, když se snížení o 25 bazických bodů spojilo s očekáváním snížení úrokových sazeb příští rok z 4 na 2. Americké akciové indexy klesly, index Nasdaq ztratil během obchodování 2 %, index S&P 500 klesl o 1,5 %, index Dow Jones klesl o 1,2 %.

Návrat k tématu:

Zástupce státního shromáždění v Ohiu Derek Merrin předložil návrh zákona HB 703 (Zákon o rezervách BTC v Ohiu), který by měl udělit státní pokladně pravomoc nakupovat BTC v rámci "přiměřeného rozložení aktiv", avšak nenutí ji k nákupu BTC. Ve vyjádření se uvádí: dolar se rychle oslabuje, Ohio musí přijmout technologie a chránit daně před erozí. Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA) vydal konečné pokyny, aby pomohl členským státům implementovat nadcházející předpisy. Speciální regulace EU pro kryptoměnový sektor, nazvaná (Zákon o trhu s kryptoměnami (MiCA)), by měla vstoupit v platnost 30. prosince ve 27 členských státech. Ředitelka ESMA Verena Ross uvedla: "Díváme se do budoucnosti a jak se blíží přechodné období, budeme i nadále poskytovat pokyny a spolupracovat se všemi národními regulačními orgány (NCA), abychom zajistili hladkou implementaci MiCA a podporovali spravedlivé konkurenční prostředí prostřednictvím regulačních harmonizačních opatření." (Wall Street Journal) uvádí: Al unicorn Databricks dokončil kolo financování série J ve výši 10 miliard dolarů s oceněním 62 miliard dolarů, vedené ThriveCapital. Santiment zveřejnil data, že v současnosti existuje 104 velrybích adres, které drží alespoň 100 000 ETH, celkově držení nyní představuje 57,35 % všech existujících ETH, což má hodnotu přibližně 333,1 miliardy dolarů. Dne 18. prosince byly dvě adresy, které souvisejí s MtGox, zaslány 1130 BTC. Spoluzakladatel BitME Arthur Hayes uvedl, že kryptoměnový trh zažije pokles kolem inaugurace Trumpa 20. ledna 2025, a pokud trh kolem 20. ledna vzroste, přizná, že se mýlil, a po vyléčení se znovu vrátí na trh.

Matrixport uvádí: z pohledu řízení rizik data jasně ukazují silný býčí trend: nejlepší výkon byl zaznamenán v únoru, kdy vzrostl o 44 %; nejhorší výkon byl v dubnu, kdy klesl o 15 %, a pouze 3 z 12 měsíců zaznamenaly negativní výnosy. Volatilita BTC je hlavně zaměřena na růst, nikoli na znepokojivé riziko poklesu, což posílilo silný základ pro začátek roku 2025 a přivedlo mnohé investory k lítosti, že na začátku roku 2024 propásli příležitost. Analytici Bloombergu Eric Balchunas a James Seyffart očekávají, že příští rok USA zažijí "vlnu kryptoměnových ETF", i když ne všechny budou okamžitě spuštěny. První, které budou pravděpodobně spuštěny, budou BTC a ETH kombinované ETF, následované LTC ETF, poté HBAR ETF a nakonec Solana/XRP ETF (tyto dvě byly označeny jako cenné papíry v probíhajících soudních sporech). Bloomberg reportuje: Výkonný pracovníci v odvětví digitálních aktiv se přidávají k vedoucím pracovníkům technologických firem a odcházejí do Mar-a-Lago, aby se setkali s Trumpem, kde diskutovali o záležitostech týkajících se rezerv BTC a o vytváření a prosazování jasných pravidel pro kryptoprůmysl. Dne 18. prosince bylo do amerického BTC spot ETF investováno 743,98 milionu dolarů; do ETH spot ETF bylo investováno 144,7 milionu dolarů, což je 17 po sobě jdoucích obchodních dní čistého přílivu, přičemž ETF od BlackRock nyní drží více než 1 milion ETH. Vedoucí výzkumu K33 Vetle Lunde uvedl: "Správa aktiv amerického BTC ETF (129,3 miliardy dolarů) již překonala americké ETF na zlato (128,9 miliardy dolarů), zlato má 20letou výhodu."

Ve zprávě BlackRock se uvádí: V případě zhoršující se inflace již americké vládní dluhopisy nejsou spolehlivou ochranou proti výprodeji akcií a dalších rizikových aktiv, američtí investoři by měli zvážit použití zlata a BTC jako doplněk k investicím do dluhopisů, přehodnotit diverzifikaci a zvážit nové diverzifikační investiční nástroje, jako jsou zlato a BTC, i když je nenahradí. Roční zpráva Presto provádí předpovědi pro rok 2025, kdy cena BTC dosáhne 210 000 dolarů, celková tržní kapitalizace kryptoměn vzroste na 7,5 bilionu dolarů, poměr ETH/BTC se vrátí na 0,05, Solana překročí 1000 dolarů, tržní hodnota stablecoinů dosáhne 300 miliard dolarů, nová EVM Layer1 veřejná blockchainová platforma dosáhne tržní kapitalizace 20 miliard dolarů, a jeden suverénní stát nebo společnost ze seznamu S&P 500 zahrne BTC do svých rezerv. Historicky se poměr MV/RV (tržní hodnota / realizovaná hodnota) BTC pohybuje mezi 0,4x a 7,7x, v posledních dvou býčích cyklech dosáhl MV/RV BTC vrcholu 4,7x a 4x, s použitím konzervativnějšího násobitele 3,5x je cílová cena BTC pro rok 2025 stanovena na 210 000 dolarů. Ve čtvrtek snížila Fed úrokové sazby o 25 bazických bodů na rozmezí 4,25 % - 4,5 %, což je třetí snížení v řadě, a to v souladu s očekáváním.

Dotazník Fedu ukazuje: Očekává se, že v roce 2025 dojde k dvěma snížením úrokových sazeb (v září očekáváno čtyři); střední očekávání PCE inflace pro období 2024 až 2026 je 2,4 %, 2,5 %, 2,1 % (v září to bylo 2,3 %, 2,1 %, 2,0 %); střední očekávání úrokových sazeb pro roky 2025, 2026 a dlouhodobě je 3,9 %, 3,4 % a 3,0 % (v září to bylo 3,4 %, 2,9 % a 2,9 %). Toto zasedání bylo mírně jestřábí, když se snížení o 25 bazických bodů spojilo s očekáváním snížení úrokových sazeb příští rok z 4 na 2. Americké akciové indexy klesly, index Nasdaq ztratil během obchodování 2 %, index S&P 500 klesl o 1,5 %, index Dow Jones klesl o 1,2 %, BTC klesl o 4 %. Fed udržuje očekávání dlouhodobých úrokových sazeb na 3 %, v září to bylo 2,9 %, frekvence snižování úrokových sazeb se snižuje, cyklus snižování se prodlužuje, dlouhodobá neutrální úroková sazba je kolem 3 % (nyní 4,25-4,5 %). Očekávání snižování úrokových sazeb se téměř při každém zasedání mění a faktory jako inflace, ekonomika a míra nezaměstnanosti ovlivňují tyto změny. V lednu příštího roku je vysoká pravděpodobnost, že dojde k pozastavení snižování úrokových sazeb. Rychlost snižování se zpomaluje a téměř se nevrátí do prostředí měnové restrikce, celková inflace a úrokové sazby jsou na klesající tendenci, trh s kryptoměnami se nachází v býčím cyklu, mezizasedání vedou k neustálým výkyvům, dnes večer očekáváme velké pohyby a býčí cyklus bude pokračovat. Powell svolává tiskovou konferenci a uvedl: "Fed nemá v úmyslu držet BTC." Trump musí pokračovat v úsilí.