Převzato z článku: BitPush
Ve středu odpoledne místního času Fed oznámil snížení základní úrokové sazby o 25 bazických bodů, ale naznačil, že počet snížení sazeb v roce 2025 může být nižší než dříve očekávaný; akciový trh a trh s kryptoměnami se propadly.
Nejnovější čtvrtletní ekonomická prognóza Fedu ukazuje, že do roku 2025 mohou snížit úrokové sazby pouze dvakrát - méně než čtyřikrát, jak předpovídali v září, a méně než třikrát, jak očekával trh před zasedáním; to znamená, že budou opatrnější při vyvažování vztahu mezi inflací a hospodářským růstem. Členové Fedu zvýšili své prognózy osobních výdajů na spotřebu (PCE) a základní PCE inflaci na 2,5 %, oproti předchozím predikcím 2,1 % a 2,2 % z září.
Powell tuto změnu popsal jako "novou fázi" měnové politiky a zdůraznil, že po snížení sazeb o 100 bazických bodů v roce 2024 jsou nyní úrokové sazby výrazně blíže neutrálnímu postoji.
K datu uzavření trhu klesly všechny tři hlavní akciové indexy, Dow Jones klesl o 2,59 %, což je nejdelší jednorázový pokles za posledních 50 let (pokles po 10. obchodních dnech); index S&P 500 klesl o 2,95 %, Nasdaq klesl o 3,56 %. Dolar vzrostl na dvouleté maximum, index volatility burzy v Chicagu (také známý jako index VIX a index strachu na Wall Street) vzrostl o 58 % na 25, což odráží zvýšenou nejistotu investorů a rostoucí obavy o budoucí úrokové sazby.
Prohlášení Powella "bije" Trumpa?
Na středeční tiskové konferenci, když odpovídal na otázku novináře Axios ohledně myšlenky vytvoření strategických rezerv bitcoinu po nástupu Trumpa, Powell řekl: "My (Fed) nemáme povoleno vlastnit bitcoin; (federální rezervní zákon) stanoví, co můžeme vlastnit, a nechceme měnit zákon. To je záležitost, kterou musí zvážit Kongres, ale nechceme, aby Fed měnil zákon."
Bitcoin po oznámení Fedu klesl na 104 000 USD a poté po prohlášení Powella klesl na 100 256 USD, což představuje pokles o téměř 5 % během 24 hodin. Altcoiny klesly ještě více, XRP, ADA a LTC klesly o téměř 10 %.
Trump opakovaně uvedl, že chce vybudovat strategické rezervy bitcoinu. Minulý týden v rozhovoru pro CNBC uvedl: "V oblasti kryptoměn dosáhneme velkých úspěchů, protože si nepřejeme, aby jakákoli jiná země přijímala kryptoměny; chceme být lídrem."
BitPush dříve informoval, že republikánská senátorka z Wyoming Cynthia Lummisová pracuje na návrhu zákona, který by nařídil americkému ministerstvu financí zakoupit 1 milion bitcoinů během pěti let, přičemž prostředky na nákup budou pocházet z bankovních vkladů Fedu a zlatých rezerv.
Další státy v USA také předložily návrhy zákonů na investice do bitcoinu; republikánští zákonodárci v Pensylvánii v listopadu navrhli zákon, který by umožnil ministerstvu financí Pensylvánie investovat do bitcoinu, digitálních aktiv a produktů obchodovaných na burze založených na kryptoměnách.
Nápad na vytvoření strategických rezerv bitcoinu se také setkal s kritikou. Bývalý prezident newyorské pobočky Fedu Bill Dudley uvedl v komentáři zveřejněném minulý týden v Bloomberg, že to je pro Američany "špatný obchod".
Analytická zpráva Barclays vydaná tento týden uvádí, že financování strategických rezerv bitcoinu by mohlo vyžadovat souhlas Kongresu a vydání nových státních dluhopisů. Analytici Barclays uvedli, že s ohledem na možné způsoby, jak tuto rezervu vytvořit, "pochybujeme, že by plán čelil silnému odporu Fedu."
Jaký bude další vývoj?
Trh s kryptoměnami v současnosti přeceňuje očekávání, že USA vytvoří strategické rezervy bitcoinu, a ignoruje ostatní země; výzkum Grayscale ukazuje, že suverénní fondy bohatství z Asie a Blízkého východu jsou pravděpodobnějšími příštími hnacími silami.
Vedoucí výzkumu Grayscale Zach Pandl uvedl: "Po projevu předsedy Fedu Powella cena bitcoinu dramaticky klesla, což naznačuje, že investoři mohou příliš přeceňovat teoretickou možnost strategických rezerv bitcoinu. Grayscale Research očekává, že více národů přijme bitcoin, ale dalším krokem pravděpodobně budou suverénní fondy bohatství z Asie nebo Blízkého východu, které již spravují vysoce diverzifikované portfolia."
Vedoucí výzkumu Bitwise v Evropě Andre Dragosch uvedl: "Myslím, že největším problémem Fedu v současnosti je, že i když Fed snižuje úrokové sazby, finanční prostředí se stále utahuje. Od září rostou výnosy z dlouhodobých dluhopisů a úrokové sazby hypotečních úvěrů, dolar posiluje, což také znamená, že se finanční prostředí utahuje. Trvalé posilování dolaru přináší bitcoinovým aktivům makroekonomická rizika, protože posilující dolar souvisí se smrštěním globální nabídky měny, což často není výhodné pro bitcoin a další kryptoměny; ve skutečnosti čistá likvidita Fedu nadále klesá. Podle mého názoru je utahování likvidity a posilování dolaru největším rizikem, kterému BTC čelí... Na druhou stranu, on-chain faktory BTC zůstávají velmi příznivé, zejména trvalý pokles zůstatků na burzách, což podporuje hypotézu, že se nedostatek nabídky BTC dále zhoršuje."
Pokles bitcoinu způsobil dramatické změny v pozicích obou stran. Podle grafů kryptoanalyzátora Skew se likvidovaly dlouhé pozice a realizovaly ziskové krátké pozice, cena bitcoinu klesla do rozmezí 100 000-98 000 USD v hledání podpory. Skew zdůraznil, že pokud chce bitcoin zvrátit trend, musí překonat úroveň 100 000-101 400 USD prostřednictvím fyzického nákupu a stabilizovat se na denním grafu.
Dále, 4hodinový graf ukazuje, že býci potřebují, aby bitcoin vykázal silnou nákupní aktivitu kolem 100 000 USD a úspěšně uzavřel nad 101 400 USD, aby zabezpečili růst. Pokud tuto úroveň neudrží, může to znamenat opětovné testování podpory a zón nákupu v okolí 98 000 USD.
Analytici na platformě blockchain analýzy Santiment jsou optimističtí a na X zveřejnili: "Vzhledem k tomu, že BTC se dočasně drží nad 100 000 USD a pokles ve srovnání se S&P 500 není tak velký jako obvykle, pokud se stabilizuje během následujících 24-48 hodin, může to být skutečně interpretováno jako silný signál."
