1. Kolísání kurzu japonského jenu
Zhodnocení jenu: Jak již bylo zmíněno dříve, zvýšení úrokových sazeb obvykle způsobí zhodnocení jenu. Pokud jen posílí, investoři se mohou v krátkodobém horizontu rozhodnout přesunout finanční prostředky zpět na japonské finanční trhy, zejména tradiční aktiva, jako jsou japonské státní dluhopisy nebo akcie, což by mohlo vést k nižší poptávce po kryptoměnách, zejména po kryptoměnách denominovaných v jenech (např JPY stablecoiny) mohou být vystaveny krátkodobému tlaku.
Kapitálové toky: V souvislosti se zvýšením úrokových sazeb v Japonsku mohou globální investoři přehodnotit kapitálové toky. Pokud by rostoucí úrokové sazby v Japonsku přilákaly příliv kapitálu, mohlo by to negativně ovlivnit kryptotrh snížením poptávky po rizikovějších aktivech, jako jsou kryptoměny.
2. Dopad na globální likviditu a rizikovou preference.
Úzkostlivost likvidity: Zvyšování úrokových sazeb obvykle souvisí s utažením likvidity, zejména v Japonsku jako jednom z hlavních světových ekonomik, může kapitál přecházet z vysoce rizikových aktiv (např. kryptoměny) na nízkoriziková tradiční aktiva (např. japonské státní dluhopisy nebo jiné dluhopisy). Tento pohyb kapitálu může vést k poklesu přílivu financí na trh s kryptoměnami a tím potlačit růst jejich cen.
Změny v rizikové náladě: Zvyšování úrokových sazeb je obvykle považováno za signál ekonomického oživení, ale pokud trh vyloží, že centrální banka chce kontrolovat inflaci nebo potlačit ekonomické přehřátí, může to zvýšit rizikovou náladu na trhu, zejména vzhledem k tomu, že kryptoměnový trh je sám považován za vysoce rizikové aktivum. Ceny kryptoměn mohou být pod tlakem, zejména v situaci, kdy se zvyšuje globální averze k riziku.
3. Zvyšování úrokových sazeb může ovlivnit atraktivitu "digitálního zlata" jako bezpečného aktiva.
Srovnání s atraktivitou zlata: Mnoho investorů považuje bitcoin za "digitální zlato", které hledají jako bezpečné aktivum v prostředí ekonomické nejistoty nebo rostoucí inflace. Pokud však Japonsko zvýší úrokové sazby a vyvolá obecný nárůst úrokových sazeb na celém světě, může to učinit tradiční bezpečná aktiva (např. zlato nebo dluhopisy) atraktivnějšími, protože jejich výnosy vzrostou. Investoři mohou být více nakloněni investovat do těchto tradičních bezpečných aktiv místo kryptoměn.
4. Dopad na trh se stabilními měnami.
Dopad na stabilní měny v jenu: Zvyšování úrokových sazeb v Japonsku může zvýšit atraktivitu jenu, což povede k výkyvům poptávky po některých stabilních měnách vázaných na jen (např. JPYC). Tyto výkyvy mohou ovlivnit oběh a tržní ceny těchto stabilních měn, a tím ovlivnit kryptoměnový trh, který je založen na těchto stabilních měnách.
Likvidita a arbitrážní příležitosti: Zvyšování úrokových sazeb může vést účastníky trhu k hledání stabilních měn jako nástroje pro arbitráž a mezibehové převody v kryptoměnovém prostoru. Rozdíly v úrokových sazbách mezi různými trhy mohou ovlivnit poptávku po stabilních měnách a cenové výkyvy, zejména v oblasti přeshraničních plateb a obchodování.
5. Dopad na těžbu kryptoměn a financování.
Vzestup nákladů na těžbu: Pokud zvyšování úrokových sazeb v Japonsku povede k nárůstu globálních nákladů na kapitál, může to nepřímo zvýšit náklady na financování těžby kryptoměn. Zejména pro některé společnosti zabývající se těžbou, které závisí na externím financování, znamená vzestup úrokových sazeb, že jejich náklady na financování vzrostou, což může ovlivnit jejich ziskovost a plány na expanze.
Změny investičního a finančního prostředí: Zvyšování úrokových sazeb může učinit rizikové investiční instituce více nakloněné investicím do tradičních odvětví namísto kryptoměnového sektoru, protože vysoká volatilita kryptoměnového trhu je v prostředí vysokých úrokových sazeb méně atraktivní. Vzrůstající atraktivita tradičních finančních trhů může vést k obtížím kryptoměnového sektoru v oblasti financování a přílivu kapitálu.
6. Nepřímý dopad na regulační politiku kryptoměn.
Úpravy měnové politiky centrální banky: Zvyšování úrokových sazeb v Japonsku může ovlivnit měnovou politiku ostatních centrálních bank po celém světě, zejména v Asii. Ostatní země mohou přijmout podobné utahovací politiky, což může nepřímo ovlivnit kryptoměnový trh.
Celkově,
Zvyšování úrokových sazeb v Japonsku může ovlivnit kryptoměnový trh skrze různé kanály, zejména v oblasti pohybu kapitálu, rizikové nálady, kolísání výměnných kurzů a tržní likvidity. Ačkoli zvyšování úrokových sazeb přímo neovlivňuje fundamenty kryptoměn, nepřímo ovlivňuje trh s kryptoměnami tím, že ovlivňuje likviditu globálních finančních trhů a rizikovou preference investorů. Vzhledem k vysoké volatilitě kryptoměnového trhu a jeho decentralizované povaze mohou být tyto dopady složité a nejisté.
